I consigli di amministrazione e i dirigenti che acquistano le proprie azioni raggiungono il picco da maggio nel recente rally

I dirigenti delle aziende statunitensi hanno acquistato azioni proprie a un ritmo più rapido rispetto agli ultimi sei mesi, intervenendo con decisione mentre il mercato subiva un duro colpo. Nell'ultimo mese, gli acquisti da parte dei dirigenti aziendali hanno raggiunto il livello più alto da maggio, proprio mentre l'indice S&P 500 scivolava nella sua fase peggiore da aprile.

La corsa agli acquisti è arrivata quando il timore di una svendita legata all'intelligenza artificiale ha innescato un più ampio allontanamento dai titoli tecnologici più costosi. Mentre altri vendevano azioni, i dirigenti si stavano caricando.

Bloomberg afferma che il rapporto tra acquisti e vendite ha raggiunto lo 0,5, il che significa che i dirigenti che acquistavano erano la metà di quelli che vendevano, un aumento enorme rispetto agli standard storici.

Questa ripresa dell'attività è stata evidente mentre altri investitori esitavano durante una serie di cinque giorni di perdite che hanno spazzato via la maggior parte dei guadagni giornalieri e trascinato l'S&P 500 al ribasso del 3,1% in una settimana.

Le previsioni di Nvidia innescano una ripresa mentre i dirigenti raddoppiano

Entro giovedì, alcune di quelle scommesse si stavano già rivelando vincenti. I future sull'S&P 500 sono balzati dell'1,3% dopo che Nvidia ha fornito unatronG che ha contribuito ad attenuare il panico riguardo a un possibile collasso dell'IA.

I dirigenti avevano iniziato ad acquistare prima di quel rimbalzo, anche se la maggior parte degli investitori privati ​​e istituzionali era ancora in disparte. Stavano agendo mentre gli altri aspettavano.

Jay Hatfield, che dirige Infrastructure Capital Advisors, ha dichiarato: "Stanno mettendo in pratica i fatti. Non stanno facendo day trading. Sono investitori a lungo termine che approfittano della contrazione".

Jay ha anche rivelato di aver incrementato le proprie partecipazioni in società in cui i vertici aziendali stavano acquistando, tra cui Marvell Technology, che era appena scesa a seguito di una previsione di acquisto debole. "Mercoledì mattina ho ricevuto altri ordini di acquisto sul titolo", ha detto.

Non è la prima volta che i tempi si sono rivelati perfetti. Ad aprile, subito dopo che Donald Trump, tornato alla Casa Bianca, aveva introdotto dazi doganali ingenti, anche i dirigenti si sono lanciati sulle proprie azioni. Quell'ondata di acquisti è arrivata poco prima che il mercato mettesse in scena il suo più grande rally giornaliero da decenni, per poi continuare a salire fino alla fine del secondo trimestre. L'attività si è poi attenuata con il mercato che ha raggiunto nuovi massimi. Ma ora, gli acquisti sono tornati.

JPMorgan ha definito il calo dell'S&P 500 un "fallimento tecnico", sostenendo che si tratti di un'opportunità per incrementare le posizioni. Mercoledì, l'indice era in rialzo dello 0,4%, interrompendo una serie negativa di quattro giorni. Nonostante questo guadagno, a novembre rimane comunque in calo del 2,9%, tracverso il peggior risultato di novembre dal 2008.

La solidità degli utili aumenta la fiducia nelle prospettive aziendali

Uno dei fattori che dà fiducia ai dirigenti sono gli utili. Gli utili aziendali del terzo trimestre hanno ampiamente superato le aspettative di Wall Street.

Matt Lloyd di Advisors Asset Management ha affermato che gli utili "stavano raggiungendo i massimi livelli".

Ciò contribuisce a convincere gli acquirenti che vale ancora la pena scommettere sulle aziende che gestiscono, anche in presenza di volatilità.

Brian Jacobsen, capo stratega economico di Annex Wealth Management, ha affermato: "Gli addetti ai lavori sono in una posizione piuttosto favorevole per valutare le prospettive di un'azienda.

Gli addetti ai lavori possono guardare alla propria azienda con occhi rosei, ma gli acquisti netti da parte degli addetti ai lavori possono essere un segnale rialzista".

Chris Zaccarelli, che supervisiona gli investimenti presso Northlight Asset Management, ha aggiunto che il fatto che i dirigenti abbianodent nelle loro aziende non significa che possano prevedere l'andamento del mercato nel suo complesso.

"Non necessariamente conoscono molto bene il mercato azionario", ha detto. "Ci sono molte ragioni per cui gli insider vendono, che si tratti di diversificazione, di pagare le tasse o di esigenze di cash , ma in realtà c'è solo una ragione per cui un insider comprerebbe le proprie azioni, ed è perché crede davvero che siano sottovalutate".