Las juntas directivas y la alta dirección compran sus propias acciones al máximo desde mayo en el reciente repunte
- Los ejecutivos compraron sus propias acciones al ritmo más rápido desde mayo, mientras los mercados caían.
- La relación entre compras y ventas alcanzó 0,5, lo que muestra una acción agresiva por parte del liderazgo de la empresa.
- La sólida previsión de Nvidia ayudó a impulsar el S&P 500 después de una racha de cinco días consecutivos de pérdidas.
Los ejecutivos de empresas de EE. UU. han estado comprando sus propias acciones más rápido que en seis meses, interviniendo con fuerza mientras el mercado sufría. Durante el último mes, las compras por parte de la dirección corporativa han alcanzado su punto más alto desde mayo, justo cuando el S&P 500 se deslizaba hacia su peor racha desde abril.
La avalancha de compras llegó mientras el temor a una venta masiva relacionada con la IA desencadenaba un movimiento más amplio fuera de los nombres tecnológicos caros. Mientras otros vendían acciones, los ejecutivos las estaban acumulando.
Bloomberg afirma que la proporción de compras sobre ventas alcanzó el 0,5, lo que significa que la mitad de los ejecutivos estaban comprando en comparación con los que vendían, un aumento enorme según los estándares históricos.
Este repunte en la actividad destacó mientras otros inversores dudaban durante una racha de cinco días de pérdidas que borró la mayor parte de las ganancias intradiarias y arrastró al S&P 500 un 3,1% en una semana.
Las previsiones de Nvidia provocan un rebote mientras los ejecutivos apuestan con más fuerza
Para el jueves, algunas de esas apuestas ya parecían inteligentes. Los futuros del S&P 500 subieron un 1,3 % después de que Nvidia dio una fuerte previsión de ventas que ayudó a aliviar el pánico en torno a un posible colapso de la IA.
Los ejecutivos habían comenzado a comprar antes de ese repunte, incluso cuando la mayoría de los inversores minoristas e institucionales aún se mantenían al margen. Actuaban mientras el resto esperaba.
Jay Hatfield, que dirige Infrastructure Capital Advisors, dijo: «Están poniendo su dinero donde está su boca. No hacen trading diario. Son inversores a largo plazo que aprovechan la corrección».
Jay también reveló que aumentó sus propias participaciones en empresas donde la alta dirección estaba comprando, incluida Marvell Technology, que acababa de caer tras unas perspectivas futuras suaves. «Tuve más órdenes de compra en la acción el miércoles por la mañana», dijo.
Esta no es la primera vez que la coincidencia en el tiempo se produce. En abril, justo después de que Donald Trump, ahora de vuelta en la Casa Blanca, anunciara aranceles generalizados, los ejecutivos también saltaron a comprar sus propias acciones. Esta ola de compras se produjo justo antes de que el mercado registrara su mayor subida en un solo día en décadas, y luego siguió subiendo hasta finales del segundo trimestre. La actividad se enfrió más tarde a medida que el mercado alcanzaba nuevos máximos. Pero ahora, las compras han vuelto.
JPMorgan calificó la caída del S&P 500 como un «lavado técnico», argumentando que es una oportunidad para aumentar las posiciones. Para el miércoles, el índice subió un 0,4 %, rompiendo una racha de cuatro días. Incluso con esa ganancia, sigue cayendo un 2,9 % en noviembre, apuntando a su peor noviembre desde 2008.
La fortaleza de los beneficios refuerza la confianza en las perspectivas de las empresas
Parte de lo que da confianza a los ejecutivos son los beneficios. Los beneficios corporativos del tercer trimestre superaron en gran medida las expectativas de Wall Street.
Matt Lloyd, de Advisors Asset Management, dijo que los beneficios estaban «en sus niveles más altos».
Eso está ayudando a convencer a los compradores de que las empresas que dirigen siguen mereciendo la pena, incluso con la volatilidad en pantalla.
Brian Jacobsen, estratega económico jefe en Annex Wealth Management, dijo: «Los insiders están en una posición bastante buena para evaluar las perspectivas de una empresa.
Los insiders pueden ver su empresa con gafas de color rosa, pero las compras netas de insiders pueden ser una señal alcista».
Chris Zaccarelli, que supervisa las inversiones en Northlight Asset Management, añadió que el hecho de que los ejecutivos confíen en sus empresas no significa que puedan cronometrar el mercado en general.
«No necesariamente conocen el mercado de valores extremadamente bien», dijo. «Hay muchas razones para que los insiders vendan, ya sea para diversificar, o para pagar impuestos o por necesidades de flujo de caja, pero realmente solo hay una razón por la que un insider compraría sus propias acciones, y esa es porque realmente cree que están infravaloradas».
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
