Compras de ações próprias por conselhos administrativos e executivos de topo atingem o pico desde maio no recente rally

Executivos de empresas dos EUA têm comprado suas próprias ações mais rapidamente do que em seis meses, intervindo fortemente enquanto o mercado sofria. No último mês, as compras pela liderança corporativa atingiram seu nível mais alto desde maio, exatamente quando o S&P 500 entrou em sua pior sequência desde abril.

A corrida por compras ocorreu enquanto o medo de um desalojamento relacionado à IA desencadeou uma movimentação mais ampla para fora de nomes tecnológicos caros. Enquanto outros despejavam ações, os executivos estavam acumulando.

A Bloomberg diz que a razão entre compras e vendas atingiu 0,5, o que significa que metade dos executivos estavam comprando em relação àqueles que vendiam, um aumento enorme em padrões históricos.

Esse aumento na atividade se destacou enquanto outros investidores hesitavam durante uma sequência de cinco dias de perdas que apagou a maioria dos ganhos intradiários e arrastou o S&P 500 para baixo 3,1% em uma semana.

Previsões da Nvidia disparam recuperação enquanto executivos dobram a aposta

Na quinta-feira, algumas dessas apostas já pareciam inteligentes. Os futuros do S&P 500 saltaram 1,3% depois que a Nvidia deu uma forte previsão de vendas que ajudou a aliviar o pânico em torno de um possível colapso da IA.

Os executivos haviam começado a comprar antes desse rebote, mesmo que a maioria dos investidores varejistas e institucionais ainda estivesse à margem. Eles estavam agindo enquanto o resto esperava.

Jay Hatfield, que gerencia a Infrastructure Capital Advisors, disse: "Eles estão colocando o dinheiro onde está a boca. Eles não estão fazendo day trade. São investidores de longo prazo aproveitando a correção."

Jay também revelou que aumentou suas próprias participações em empresas onde a alta direção estava comprando, incluindo a Marvell Technology, que havia acabado de cair após orientações futuras fracas. "Eu tinha mais ordens de compra na ação na manhã de quarta-feira", disse ele.

Esta não é a primeira vez que o timing coincide. Em abril, logo após Donald Trump, agora de volta à Casa Branca, ter lançado tarifas abrangentes, os executivos também saltaram para comprar suas próprias ações. Essa onda de compras veio logo antes do mercado realizar seu maior rally em um único dia em décadas, depois continuou subindo até o final do segundo trimestre. A atividade mais tarde diminuiu à medida que o mercado alcançava novos máximos. Mas agora, as compras voltaram.

O JPMorgan classificou a queda do S&P 500 como uma "limpeza técnica", argumentando que é uma oportunidade para aumentar as posições. Na quarta-feira, o índice subiu 0,4%, interrompendo uma sequência de quatro dias de quedas. Mesmo com esse ganho, ele ainda está 2,9% abaixo em novembro, apontando para seu pior novembro desde 2008.

Força nos lucros impulsiona confiança nas perspectivas das empresas

Parte do que está dando confiança aos executivos são os lucros. Os lucros corporativos do terceiro trimestre em grande parte vieram acima das expectativas de Wall Street.

Matt Lloyd, da Advisors Asset Management, disse que os lucros estavam "nos níveis mais altos."

Isso está ajudando a convencer os compradores de que as empresas que eles gerenciam ainda valem a pena apostar, mesmo com a volatilidade na tela.

Brian Jacobsen, estrategista econômico-chefe da Annex Wealth Management, disse: "Os insiders estão em uma posição bastante boa para avaliar as perspectivas de uma empresa."

Os insiders podem olhar para sua empresa através de óculos cor-de-rosa, mas as compras líquidas de insiders podem ser um sinal de otimismo."

Chris Zaccarelli, que supervisiona investimentos na Northlight Asset Management, acrescentou que o fato de os executivos estarem confiantes em suas empresas não significa que possam cronometrar o mercado como um todo.

"Eles não necessariamente conhecem o mercado de ações extremamente bem", disse ele. "Existem muitas razões para os insiders venderem, seja para diversificação, seja para pagar impostos ou para necessidades de fluxo de caixa, mas há realmente apenas uma razão pela qual um insider compraria suas próprias ações, e é porque eles realmente acreditam que estão subvalorizadas."