Vorstand und C-Suite kaufen ihre eigenen Aktien im höchsten Maße seit Mai in der jüngsten Rallye
- Führungskräfte kauften ihre eigenen Aktien mit der höchsten Rate seit Mai, als die Märkte einbrachen.
- Das Kauf-Verkauf-Verhältnis erreichte 0,5, was eine aggressive Aktion der Unternehmensführung zeigt.
- Nvidias starke Prognose half, den S&P 500 nach einer fünf-Tage-Niederlagenserie anzuheben.
Führungskräfte in US-Unternehmen haben ihre eigenen Aktien schneller gekauft als seit sechs Monaten und sind kräftig eingestiegen, als der Markt stark litt. Im vergangenen Monat erreichte die Käufe durch die Unternehmensführung ihren höchsten Stand seit Mai, genau als der S&P 500 in seine schlechteste Phase seit April fiel.
Der Kaufrausch kam, als die Angst vor einem AI-bedingten Ausverkauf zu einem breiteren Ausstieg aus teuren Tech-Namen führte. Während andere Aktien abwarfen, kauften Führungskräfte auf.
Bloomberg sagt, das Verhältnis von Käufen zu Verkäufen habe 0,5 erreicht, was bedeutet, dass halb so viele Führungskräfte kauften wie verkauften, ein enormer Anstieg im historischen Vergleich.
Dieser Anstieg der Aktivität stach heraus, während andere Anleger während einer Fünf-Tage-Verliererserie zögerten, die die meisten intraday-Gewinne zunichtemachte und den S&P 500 in einer Woche um 3,1 % nach unten zog.
Nvidia-Prognose löst Erholung aus, während Execs doppelt setzen
Bis Donnerstag sahen einige dieser Wetten bereits klug aus. Die S&P-500-Futures stiegen um 1,3 %, nachdem Nvidia eine starke Umsatzprognose abgegeben hatte, die die Panik um einen möglichen KI-Kollaps linderte.
Führungskräfte hatten bereits vor dieser Erholung mit dem Kauf begonnen, auch als die meisten Privatanleger und institutionellen Anleger noch an der Seitenlinie standen. Sie handelten, während andere warteten.
Jay Hatfield, der Infrastructure Capital Advisors leitet, sagte: „Sie setzen ihr Geld dorthin, wo ihr Mund ist. Sie handeln nicht day-trading. Sie sind langfristige Investoren, die den Rückzug nutzen.“
Jay enthüllte auch, dass er seine eigenen Beteiligungen in Unternehmen erhöht hatte, in denen die Führungsebene kaufte, darunter Marvell Technology, das gerade nach schwacher Prognose gefallen war. „Ich hatte am Mittwochmorgen weitere Kaufaufträge für die Aktie“, sagte er.
Dies ist nicht das erste Mal, dass der Timing zusammenpasste. Bereits im April, kurz nachdem Donald Trump, der nun wieder im Weißen Haus ist, weitreichende Zölle eingeführt hatte, sprangen Führungskräfte ebenfalls in ihre eigenen Aktien. Diese Welle von Käufen kam kurz vor der größten One-Day-Rallye des Marktes seit Jahrzehnten, die dann bis zum Ende des zweiten Quartals weiter stieg. Die Aktivität ließ später nach, als der Markt neue Höchststände erreichte. Aber jetzt sind die Käufe zurück.
JPMorgan bezeichnete den Rückgang des S&P 500 als „technische Auswaschung“ und argumentierte, es handele sich um eine Gelegenheit, Positionen aufzustocken. Bis Mittwoch war der Index um 0,4 % gestiegen und unterbrach damit eine Vier-Tage-Serie. Trotz dieses Gewinns ist er im November immer noch um 2,9 % gefallen und strebt seinen schlechtesten November seit 2008 an.
Gewinnstärke stärkt das Vertrauen in die Unternehmensaussichten
Ein Teil dessen, was Führungskräften Vertrauen gibt, sind die Gewinne. Die Unternehmensgewinne aus dem dritten Quartal lagen größtenteils über den Erwartungen von Wall Street.
Matt Lloyd von Advisors Asset Management sagte, die Gewinne „lägen auf ihrem höchsten Niveau.“
Das hilft Käufern zu überzeugen, dass die Unternehmen, die sie leiten, immer noch eine Wette wert sind, auch mit der Volatilität auf dem Bildschirm.
Brian Jacobsen, Chief Economic Strategist bei Annex Wealth Management, sagte: „Insider sind in einer ziemlich guten Position, um die Aussichten für ein Unternehmen einzuschätzen.
Insider können ihr Unternehmen durch rosarote Brille betrachten, aber Netto-Inside-Käufe können ein bullisches Signal sein.“
Chris Zaccarelli, der die Investitionen bei Northlight Asset Management überwacht, fügte hinzu, dass die Tatsache, dass Führungskräfte von ihren Unternehmen überzeugt sind, nicht bedeutet, dass sie den Gesamtmarkt timen können.
„Sie kennen den Aktienmarkt nicht unbedingt extrem gut“, sagte er. „Es gibt viele Gründe, warum Insider verkaufen, sei es zur Diversifizierung, zur Zahlung von Steuern oder für Cashflow-Bedürfnisse, aber es gibt wirklich nur einen Grund, warum ein Insider jemals seine eigenen Aktien kaufen würde, und das ist, weil er wirklich glaubt, dass sie unterbewertet sind.“
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
