Рост биткоина доказывает, что крипто-конверты Уолл-стрит правы

В этом месяце биткоин пробил отметку в 100 000 долларов, стерев сомнения в профессиональном выборе элит Уолл-стрит, которые рисковали всем ради криптовалюты. Это были не любители — это были выпускники Лиги плюща и высокопоставленные финансисты из таких компаний, как Morgan Stanley и BlackRock.

Они покинули безопасные и хорошо оплачиваемые рабочие места ради непредсказуемого мира блокчейна. На какое-то время казалось, что они сделали неверный выбор. FTX рухнул, биткоин упал до 16 000 долларов, а репутация криптовалюты достигла дна. Семья, друзья и бывшие коллеги не могли не сказать: «Я же говорил».

Затем наступил 2024 год. Ралли биткоина переписало нарратив. Шокирующая победа Дональда Трампа на выборах в ноябре вызвала взрывной рост цен, оживив отрасль, которую многие в совете NYSE уже списали со счетов. Криптокомпании снова нанимают сотрудников, венчурный капитал течет в блокчейн-проекты, а рынки ожили. 

Возрождение дало этим рискерам не только финансовое облегчение, но и подтверждение правильности их выбора. Вивек Раман, выпускник Йеля и бывший трейдер Уолл-стрит, оставил почти десятилетие стабильности ради криптовалюты во время предыдущего бычьего рынка. Он согласился на сокращение зарплаты на 75% и присоединился к блокчейн-стартапу.

«2024 все изменило», — сказал Раман. Его стартап, Etherealize, теперь сосредоточен на связывании экосистем Уолл-стрит и Ethereum. Он предположительно сказал, что потратил годы, задаваясь вопросом: «Почему мы не торгуем облигациями на блокчейнах?» Теперь, похоже, отрасль готова ответить на этот вопрос.

Тяжелый путь от традиционных финансов к крипто

Раман не одинок. Ветераны Уолл-стрит, перешедшие в крипто, пережили циклы экстремальных взлетов и падений. Патрик Лиу, бывший трейдер BlackRock, увидел, как биткоин достигает 50 000 долларов в свой первый день в крипто. Но к 2022 году все рухнуло.

Биткоин обвалился, офисы опустели, а стигма вокруг карьеры в крипто стала удушающей. Лиу признался, что были моменты, когда он думал о возвращении в традиционные финансы. «Но для этого нужны вера и мужество, чтобы пройти через это», — сказал он.

Теперь Лиу работает главным специалистом в Gemini, одной из немногих компаний, переживших криптозиму без повреждений. Недавнее ралли перевернуло ситуацию. Друг поблагодарил его за трехкратную прибыль от биткоина, купленного несколько лет назад, а старый наставник позвонил, чтобы поздравить его.

Когда биткоин достиг 100 000 долларов, Лиу, по сообщениям, отпраздновал это в Pubkey, баре в тематике биткоина в Нью-Йорке, известном тем, что принимал президента Дональда Трампа во время его кампании. «Я наконец-то убедил жену пойти со мной», — пошутил он.

Зах Пандл, бывший старший экономист Goldman Sachs, теперь руководит исследованиями в Grayscale Investments. Он воспринимает текущее ралли биткоина как более сдержанное, но все же трансформирующее. В отличие от предыдущих бычьих рынков, это ралли поддерживается институциональным капиталом от гигантов, таких как BlackRock и Fidelity.

Майкл Харви, перешедший в крипто-гиганта Galaxy Digital в 2023 году после почти двух десятилетий в финансах, вспомнил сомнения, с которыми он столкнулся при смене отрасли. В свой первый день коллега подарил ему бутылку Johnnie Walker Blue Label в шутку.

Она простояла открытой на его столе более года. Но теперь, когда биткоин вырос более чем на 500% от своих минимумов 2022 года, Харви сказал, что наконец-то задумался о том, чтобы открыть ее. «Этот год был хорошим», — сказал он, согласно отчету.

Даже ли биткоин и Уолл-стрит совместимы?

Биткоин и Уолл-стрит образуют странную пару, как масло и вода — или, может быть, как банкиры и доверие. На протяжении многих лет Уолл-стрит отвергала биткоин как некий анархистский эксперимент, слишком волатильный и хаотичный для консервативного мира традиционных финансов.

Но теперь? Костюмы выстраиваются в очередь, чтобы получить кусок пирога, называя его «хеджем» или «альтернативным классом активов», тщательно избегая таких слов, как «революция» или «децентрализация».

Но Уолл-стрит любит хорошую историю, и эта история имеет потенциал, особенно когда Федеральная резервная система продолжает печатать деньги, словно им не хватает стиля. Добавление биткоина в портфели дает институтам что-то, чем можно похвастаться на встречах с инвесторами. «Смотрите, мы модные и прогрессивные!»

Тем временем метеоритный взлет биткоина — рост более чем на 500% с глубин 2022 года — означает, что доходность трудно игнорировать, даже для скептиков.

Но вот в чем дело: биткоин и Уолл-стрит все еще не действительно совместимы. Уолл-стрит хочет контроля, стабильности и предсказуемости. Биткоин предлагает противоположное. Его цена скачет как сносная машина, перепрыгивая через 108 000 долларов в один понедельник и проседая ниже 92 000 долларов в следующий.

Уолл-стрит Могут утверждать, что они принимают волатильность, но когда дела идут плохо, они быстро отключаются. Поэтому, когда Уолл-стрит начинает предлагать ETF на биткоин или услуги custody, они не «присоединяются к революции». Они просто находят способы снять сливки.

Культурный конфликт реален. Основная философия биткоина заключается в финансовой суверенности, возвращая власть в руки людей. Уолл-стрит — это извлечение прибыли любой ценой, часто за счет людей. Так что, совместимы ли они? Технически, да. Философски? Ни за что.