La flambée du Bitcoindonne raison aux convertis aux cryptomonnaies de Wall Street

Bitcoin a franchi la barre des 100 000 dollars ce mois-ci, dissipant les doutes quant aux choix de carrière des élites de Wall Street qui ont tout risqué dans les cryptomonnaies. Il ne s'agissait pas de petits investisseurs : c'étaient des diplômés des universités les plus prestigieuses et des financiers de haut niveau issus de sociétés comme Morgan Stanley et BlackRock.

Ils ont quitté des emplois stables et bien rémunérés pour le monde imprévisible de la blockchain. Pendant un temps, on a cru qu'ils avaient fait le mauvais choix. FTX s'est effondré, Bitcoin a chuté à 16 000 $ et la réputation des cryptomonnaies a atteint son point le plus bas. Famille, amis et anciens collègues ne pouvaient s'empêcher de dire : « On te l'avait bien dit ! »

Puis vint 2024. La flambée du Bitcoina bouleversé la donne. La victoire surprise de Donald Trump à l'élection présidentielle de novembre a déclenché une explosion des prix, revitalisant un secteur que de nombreux membres du conseil d'administration du NYSE avaient enterré. Les entreprises crypto embauchent à nouveau, les capitaux-risqueurs affluent vers les projets blockchain et les marchés sont de nouveau dynamiques. 

Ce regain d'intérêt a apporté à ces preneurs de risques non seulement un soulagement financier, mais aussi une reconnaissance. Vivek Raman, diplômé de Yale et ancien trader à Wall Street, a quitté près de dix ans de stabilité pour se consacrer aux cryptomonnaies lors de la dernière période de forte croissance. Il a accepté une réduction de salaire de 75 % et a rejoint une start-up blockchain.

« L’année 2024 a tout changé », a déclaré Raman. Sa startup, Etherealize, se concentre désormais sur le rapprochement entre Wall Street et Ethereum . Il aurait confié avoir passé des années à se demander : « Pourquoi ne négocie-t-on pas d’obligations sur des blockchains ? » Aujourd’hui, le secteur semble prêt à répondre à cette question.

Le chemin difficile de la finance traditionnelle aux cryptomonnaies

Raman n'est pas un cas isolé. Les vétérans de Wall Street qui se sont tournés vers les cryptomonnaies ont connu des cycles de hauts et de bas extrêmes. Patrick Liou, ancien trader chez BlackRock, a vu Bitcoin atteindre 50 000 $ dès son premier jour dans le secteur. Mais en 2022, tout s'est effondré.

Bitcoin s'est effondré, les bureaux se sont vidés et la stigmatisation des carrières dans les cryptomonnaies est devenue étouffante. Liou a admis avoir parfois songé à retourner à la finance traditionnelle. « Mais il faut de la conviction et du courage pour persévérer », a-t-il déclaré.

Liou travaille désormais comme associé chez Gemini, l'une des rares entreprises à avoir survécu sans encombre à la crise des cryptomonnaies. La récente reprise a inversé la tendance. Un ami l'a remercié pour avoir triplé sa mise sur Bitcoin achetés il y a des années, tandis qu'un ancien mentor l'a appelé pour le féliciter.

Lorsque Bitcoin a atteint les 100 000 $, Liou aurait fêté ça au Pubkey, le bar new-yorkais sur le thème Bitcoin, célèbre pour avoir accueilli ledent Donald Trump pendant sa campagne. « J’ai enfin convaincu ma femme de m’accompagner », a-t-il plaisanté.

Zach Pandl, ancien économiste senior chez Goldman Sachs, dirige désormais la recherche chez Grayscale Investments. Il perçoit la hausse actuelle Bitcoin comme plus modérée, mais néanmoins transformatrice. Contrairement aux précédentes phases haussières, celle-ci bénéficie du soutien de capitaux institutionnels provenant de géants tels que BlackRock et Fidelity.

Michael Harvey, qui a rejoint le géant des cryptomonnaies Galaxy Digital en 2023 après près de vingt ans dans la finance, se souvient des doutes qui l'ont envahi lors de ce changement de secteur. Le premier jour, un collègue lui a offert une bouteille de Johnnie Walker Blue Label pour plaisanter.

Il est resté intact sur son bureau pendant plus d'un an. Mais maintenant, avec Bitcoin qui a progressé de plus de 500 % depuis ses plus bas de 2022, Harvey a déclaré qu'il envisageait enfin de l'ouvrir. « Cette année a été bonne », a-t-il dit, selon le rapport.

Bitcoin et Wall Street sont-ils vraiment compatibles ?

Bitcoin et Wall Street forment un couple improbable, comme l'huile et l'eau – ou peut-être comme les banquiers et les trusts. Pendant des années, Wall Street a rejeté Bitcoin , le considérant comme une expérience anarchiste, trop volatile et chaotique pour le monde rigide de la finance traditionnelle.

Mais maintenant ? Les costards-cravates font la queue pour en profiter, parlant de « couverture » ou de « classe d'actifs alternative », tout en évitant soigneusement des mots comme « révolution » ou « décentralisation »

Mais Wall Street raffole des belles histoires, et celle-ci a de l'avenir, surtout quand la Réserve fédérale continue d'imprimer de l'argent à un rythme effréné. Intégrer Bitcoin à leurs portefeuilles donne aux institutions un argument de choc à exhiber lors des réunions avec les investisseurs. « Regardez, nous sommes modernes et avant-gardistes ! »

Parallèlement, la montée fulgurante du Bitcoin— en hausse de plus de 500 % depuis son point bas de 2022 — signifie que ses rendements sont difficiles à ignorer, même pour les sceptiques.

Mais voilà le problème : Bitcoin et Wall Street ne font toujours pas bon ménage. Wall Street recherche le contrôle, la stabilité et la prévisibilité. Bitcoin offre tout le contraire. Son cours est extrêmement volatil : il peut dépasser les 108 000 $ un lundi et chuter sous les 92 000 $ le lendemain.

Wall Street prétend peut-être apprécier la volatilité, mais dès que la situation se complique, elle se dérobe rapidement. Ainsi, lorsqu'elle propose Bitcoin ou des services de conservation, elle ne « rejoint pas la révolution ». Elle cherche simplement à engranger des profits.

Le choc des cultures est bien réel. L'éthique fondamentale du Bitcoinrepose sur la souveraineté financière, redonner le pouvoir aux citoyens. Wall Street, quant à elle, vise à maximiser les profits au maximum, souvent au détriment du peuple. Alors, ces deux valeurs sont-elles compatibles ? Techniquement, oui. Philosophiquement ? Absolument pas.