Les actions bancaires et non Bitcoin sont le meilleur pari pour 2025 – Wall Street

Les stratèges de Wall Street s'unissent autour des actions bancaires comme premier choix d'investissement pour 2025. Cet optimisme est alimenté par plusieurs facteurs clés : une économie américaine robuste, des attentes de déréglementation sous la présidence de Donald Trump, des valorisations compétitives et des taux d'intérêt plus bas.

Les équipes d'investissement de grandes institutions telles que Deutsche Bank, Goldman Sachs, UBS, Barclays, Société Générale et JPMorgan Chase ont toutes conseillé de privilégier les actions et les valeurs mobilières pour l'année à venir. 

Des analystes de renom tels que Savita Subramanian de Bank of America, Brian Belski de BMO et Chris Harvey de Wells Fargo sont parmi ceux qui soulignent l'attrait des actions financières.

Dans une note client récente, Harvey a mis en évidence la sous-évaluation du secteur, exhortant les gestionnaires de fonds à orienter leur focus vers les actions financières. De même, les perspectives 2025 de Belski réitèrent que les valeurs financières restent « drastiquement délaissées » malgré des prévisions de croissance des bénéfices solides et des prix attractifs.

Les actions américaines dominent les marchés mondiaux

Les analystes de Wall Street s'accordent largement sur le maintien d'une préférence pour les grandes entreprises américaines. L'indice S&P 500 est sur la bonne voie pour offrir un rendement total exceptionnel dépassant 25 % pour la deuxième année consécutive, un exploit que les économistes disent rarement observé.

Les perspectives de Wall Street pour les actions en 2025 🔭 https://t.co/C1UoOm274S pic.twitter.com/uH6Of7zMux

— TKer (@TKerLLC) décembre 8, 2024

Certains analystes ont reconnu des opportunités à l'étranger, mais la plupart voient les marché américain comme la pierre angulaire de la croissance, surtout alors que le leadership s'éloigne des grandes technologies au profit de secteurs tels que les finances et les utilitaires.

Les actions américaines représentent désormais plus de la moitié de la valeur du marché actions mondial, leur part la plus élevée depuis fin 2001. Selon les données de FactSet, l'activité accrue du marché est alimentée par une croissance supérieure des bénéfices parmi les plus grandes entreprises américaines.

Venu Krishna, stratège principal actions US chez Barclays, a noté que les perspectives de bénéfices restent robustes, les grandes technologies menant toujours la croissance tandis que d'autres secteurs gagnent lentement du terrain. Les baisses d'impôts proposées par l'administration Trump et les mesures de déréglementation pourraient encore stimuler les bénéfices des entreprises et l'expansion économique grâce à une augmentation des dépenses déficitaires.

Les économistes : les actions américaines attirent d'énormes flux de capitaux

Le groupe de stratégie mondiale de JPMorgan, dirigé par Dubravko Lakos-Bujas, prévoit que ces secteurs bénéficieront d'un afflux de capitaux. Ses sentiments ont été partagés par Alex Blostein, analyste senior chez Goldman Sachs, qui a noté qu'environ 7 billions de dollars placés dans les fonds du marché monétaire commencent à s'orienter vers le marché, en commençant par les obligations fixes et potentiellement en se dirigeant vers les actions.

La confiance dans le secteur financier ne se limite pas aux analystes. Les dirigeants des principales banques ont exprimé des sentiments similaires, projetant une année 2025 forte pour le secteur. Lors de la conférence Investdu mois dernier, Brian Moynihan, PDG de Bank of America, a exprimé sa confiance dans l'économie américaine sous l'administration Trump, prédisant des actions politiques rapides.

Les dirigeants de JPMorgan Chase et de Goldman Sachs ont fait écho à cet optimisme lors de la conférence Financial Services de Goldman Sachs. Denis Coleman, directeur financier de Goldman Sachs, a cité des « niveaux élevés d'optimisme » en vue de 2025, tandis que Marianne Lake, PDG de Consumer & Community Banking chez JPMorgan, a anticipé une hausse des frais de banque d'investissement alimentée par une augmentation des transactions stratégiques.

« Nous constatons une accélération des dialogues avec les clients », a déclaré Coleman.

Les analystes conscients des progrès de Bitcoin

Pendant ce temps, Tom Lee, responsable de la recherche chez Fundstrat Global Advisors, estime que Bitcoin (BTC) atteindra 250 000 $ d'ici la fin de 2025. Lee a consolidé sa réputation de prédictions de marché précises, ayant prédit avec succès le rallye de 24 % du S&P 500 en 2023 et sa hausse à 6 000 points en 2024.

Lee est resté haussier sur Bitcoin, prévoyant que son prix dépasserait 100 000 $ cette année, une prédiction qui s'est avérée vraie. Sa thèse d'investissement repose sur la demande croissante de Bitcoin due aux ETF au comptant, la réduction de l'offre suite aux réductions de subvention de bloc et les tendances favorables des taux d'intérêt.

Malgré son optimisme, Lee a mis en garde contre une volatilité potentielle au début de 2025, les prix de Bitcoin pouvant chuter à 60 000 $ avant de rebondir à 250 000 $ d'ici la fin de l'année. Il a conseillé aux investisseurs d'aborder Bitcoin avec conviction, notant que ses gains annuels se produisent souvent au cours d'une brève période de 10 jours.

D'un autre côté, l'investisseur vétéran de Wall Street Dennis Gartman a rejeté le rallye actuel de BTC comme un cas d'investissement solide, affirmant qu'il préfère l'Or à cette devise numérique. 

Lors d'une avec Punchbowl News. avec Bloomberg, Dennis Gartman a exprimé sa surprise face à la récente poussée de Bitcoin au-delà de 100 000 $, comparant la montée de la cryptomonnaie aux bulles spéculatives historiques. Le président du comité d'investissement de l'Université d'Akron a tiré des parallèles avec la manie des tulipes dans la Hollande du 16e siècle et la bulle internet de la fin des années 1990.

“Cela me rappelle trop la folie des bulbes de tulipe et la frénésie des hautes technologies de la fin du 20e siècle,» a remarqué Gartman. «Je laisserai les autres acheter ; je vais l'éviter.”

Gartman a également contesté la réputation de Bitcoin en tant que « or numérique », arguant que la trajectoire limitée de la cryptomonnaire est insuffisante par rapport à la valeur historique de l'or en tant qu'actif.

“Bitcoin est valorisé depuis des mois à un certain prix. Or a des siècles de valorisation en tant qu'actif,» a-t-il dit. «Je parierai sur les siècles plutôt que sur les mois, presque à tout moment.”

Malgré son scepticisme, Gartman a clarifié qu'il n'a aucune intention de vendre Bitcoin à découvert. «Je laisse cela aux personnes plus sages ou plus audacieuses que moi,» a-t-il ajouté.