La communauté Frax vote sur l'utilisation de BUIDL de BlackRock comme actif de support pour le stablecoin

L'opération de titrisation du token BUIDL de BlackRock, destiné à servir de garantie pour le stablecoin Frax USD bientôt disponible, est désormais ouverte. Le vote, mené par la communauté Frax via le protocole de prêt de finance décentralisée (DeFi), a été lancé et l'opération a été approuvée à l'unanimité.

Securitize est la société de courtage du BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund et de son jeton BUIDL. Elle a élaboré la de Frax Finance , qui stipule notamment : « Outre l’utilité, la sécurité relative et la facilité d’utilisation qu’elle offre, la collaboration avec BlackRock permet à Frax USD de réduire considérablement le risque de contrepartie pour ses réserves. »

Le vote communautaire semble prometteur pour BUIDL. La proposition a reçu un soutien public massif, toutes les discussions et tous les commentaires étant favorables. Le processus de vote, qui a débuté le 26 décembre, restera ouvert jusqu'au 1er janvier 2025. L'adoption de cette proposition devrait notamment permettre de générer des opportunités de rendement, d'accroître la liquidité, de faciliter les transferts et de réduire le risque de contrepartie grâce au soutien de BlackRock.

BUIDL de BlackRock se taille une place de choix sur le marché des garanties.

La proposition de stablecoin Frax n'est pas la première pour BUIDL. Si elle est approuvée, elle rejoindra d'autres stablecoins, comme l'USDtb d'Ethena, qui utilise le token BUIDL comme garantie. BUIDL gère plus de 530 millions de dollars d'actifs, principalement en bons du Trésor américain à court terme.

Securize a pris cette décision stratégique alors que l'équipe de Frax envisage de renommer son stablecoin principal en Frax USD (frxUSD). Ce projet de changement de nom est décrit dans une autre proposition de gouvernance, qui évoque également l'introduction du Staked Frax USD (sfrxUSD) comme contrepartie génératrice de rendement. La proposition précise que le token frxUSD facilitera les conversions directes en monnaie fiduciaire via Paxos.

Nouveau système d'échange de menthe, motivation pour l'approbation

Frax Finance a mis en place un nouveau système de création et d'échange, appelé « dépositaires certifiés », pour accompagner le lancement du stablecoin. Grâce à ce système, les utilisateurs disposeront de droits de création et d'échange de frxUSD si la gouvernance autorise leurs actifs à garantir le frxUSD. Si la proposition de BlacRock est approuvée, tout utilisateur authentifié pourra créer 1 BUIDL et l'envoyer au dépositaire sur la blockchain pour recevoir un frxUSD.

Bien que la proposition de BlackRock bénéficie d'un soutien public non négligeable, elle n'est pas la seule habilitée à en soumettre une. Superstate, une plateforme concurrente de fonds tokenisés, a déposé deux propositions de gouvernance. Si elles sont adoptées, frxUSD utilisera ses bons du Trésor USTB et son fonds de portage crypto USCC pour soutenir le stablecoin. Les propositions de Superstate prévoient que Frax alloue jusqu'à 20 millions de dollars à son fonds USCC et jusqu'à 100 millions de dollars à son fonds USTB.