Рынок опционов на биткоин нагревается, так как трейдеры делают крупные ставки на $100K к концу года

Биткоин снова на подъеме, и трейдеры делают ставки, что он достигнет отметки в $100K к концу года.

Подпитываемое удивительной победой Дональда Трампа на выборах, которая вызвала ажиотаж среди крипто-энтузиастов из-за более «дружелюбного к биткоину» Белого дома, трейдеры опционов выстраиваются в очередь для ставок, стремясь получить большую прибыль.

Согласно данным Deribit, оригинальная криптовалюта достигла исторического максимума, преодолев сегодня $89,000, и это только разжигает безумие, поскольку инвесторы нацеливаются на шестизначную отметку.

Ставки на опционы взлетают с огромным открытым интересом

Трамп, когда-то называвший себя врагом криптовалют, в этом году изменил свою позицию, пообещав создать национальный резерв биткоинов и убрать главу SEC Гэри Генслера, человека, известного самым жестким давлением на отрасль. Это разворот сделало его неофициальным хайп-меном для самых больших фанатов биткоина.

Ник Форстер, управляющий Derive, децентрализованным протоколом DeFi, описывает это как рынок в режиме перегрузки. «Мы наблюдаем значительные движения после выборов», — говорит Форстер, указывая на конкретную сделку: огромную опционную покупку (call option) на $100,000, истекающую 27 декабря, которая уже выросла на 30% в цене.

Трейдеры опционов на биткоин вкладывают серьезные деньги. К утру понедельника данные из Лондона показали, что 9 635 биткоинов, оцененных примерно в $780 млн, были включены в открытый интерес, все из которых зависели от достижения биткоином этой elusive отметки в $100,000.

Ни одна другая сделка на эту дату не приближается к этому, и Deribit дает ей 18,6% шансов на выплату. Не совсем гарантированный успех, но достаточно, чтобы держать крупных игроков в игре.

Но нагревается не только рынок опционов. Институциональный интерес также растет. В CME Group, крупной бирже фьючерсов, открытый интерес на фьючерсы биткоина вырос на 12% с 5 ноября. Фьючерсы на эфир также показали скачок, выросши на 29%, достигнув рекордного максимума. Все, кажется, делают ставку на то, что биткоин только начинает свое движение.

Тем не менее, не все бросаются в бой с головой. Проникает некоторая осторожность. Ставка финансирования биткоина, которая является премией, которую трейдеры платят за удержание новых длинных позиций в бессрочных фьючерсах, постепенно растет, но все еще далеко ниже максимумов 2024 года, согласно данным CryptoQuant.

Существует скептицизм относительно того, как долго «про-биткоинская» позиция Трампа будет держаться после вступления в должность, учитывая гору глобальных проблем, ожидающих на его столе.

Езда на волне жадности — но не пора ли для коррекции?

Сейчас рынок в режиме перегрузки, и он начинает выглядеть перегретым. Индекс страха и жадности в криптовалютах достиг 80 12 ноября, на следующий день после того, как биткоин пробил отметку $85,000. Это показатель «экстремальной жадности». В последний раз он был таким высоким 9 апреля, прямо перед тем, как биткоин упал на 18% в течение следующих нескольких недель.

С биткоином, приближающимся к отметке $90,000, подпитываемым своим лучшим недельным показателем с банковского кризиса 2023 года, есть сильный аргумент в пользу того, чтобы немного замедлиться.

Коэффициент левериджа на биржах достиг 0,217 12 ноября, самого высокого с октября прошлого года. Генеральный директор Crypto.com Кри Марзалек не в восторге от этого. Он написал в X (ранее Twitter), предупредив трейдеров: «Леверидж нужно очистить перед атакой на $100k. Тщательно управляйте своими рисками».

Когда леверидж накапливается так сильно, это может запустить масштабный цикл ликвидаций, если все пойдет не так. Поэтому, пока все мечтают о $100K, в воздухе висит напоминание — расслабьтесь, или рискуете жесткой коррекцией.

Тем не менее, некоторые аналитики видят победу Трампа как идеальный попутный ветер для биткоина, чтобы пробить цель в $100K. Они называют это переломным моментом, который может привести к новым экономическим изменениям в пользу биткоина. На фоне ажиотажа вокруг выборов спотовые биржевые фонды биткоина (ETF) в США наблюдают рекордные притоки средств.

Только за неделю с 6 по 11 ноября инвестиции в эти спотовые биткоин-ETF составили ошеломляющие $2,6 млрд. iShares Bitcoin Trust от BlackRock стал главным бенефициаром, привлекя более $2 млрд самостоятельно. Другие игроки — Wise Origin Bitcoin Fund от Fidelity, Bitwise Bitcoin ETF и ARK 21Shares Bitcoin ETF — добавили $668,3 млн, $180 млн и $253,2 млн соответственно.

Даже знаменитый Grayscale Bitcoin Trust, который годами фиксировал отток средств в размере $20 млрд, наконец увидел положительный приток средств в разгар этого биткоинового ралли. Согласно Farside Investors, биткоин-ETF Grayscale — GBTC и BTC — вместе собрали $219,8 млн с 6 ноября.

ETF на эфир, которые были более тихой частью экосистемы, также побили собственные рекорды. 11 ноября в спотовые ETF на эфир в США поступило $294,9 млн, их самый высокий дневной приток с момента запуска в июле. Для сравнения, это почти в три раза больше, чем $106,6 млн, которые они привлекли в день открытия.

Сальвадор и Бутан извлекают выгоду из биткоина

Рост цен — это не только выигрыш для трейдеров. Сальвадор и Бутан, оба крупные держатели биткоина, увидели рост стоимости своих портфелей. Сальвадор, который официально принял биткоин в качестве законного платежного средства в 2021 году, увидел рост своих активов более чем на $100 млн всего за одну неделю.

Согласно Arkham Intelligence, запасы биткоина страны стоили около $402 млн по состоянию на 5 ноября. К 12 ноября эта цифра выросла до $523 млн. Сальвадор держит примерно 5 900 биткоинов, и ставка страны на этот актив изменилась в лучшую сторону, при этом стоимость портфеля стабильно растет вместе с ценой биткоина.

Бутан также имеет удивительную долю участия в игре. Деловые операции Бутана с биткоином стали известны в начале этого года в ходе процедур банкротства, связанных с такими компаниями, как Celsius и BlockFi, где коммерческий арм Бутана, Druk Holding and Investments (DHI), был указан как кредитор.

Бутан официально подтвердил, что его операции по добыче биткоина начались в 2019 году, когда биткоин торговался примерно по $5,000. Теперь Arkham Intelligence оценивает, что запасы Бутана составляют около $1,03 млрд, что включает 12 568 биткоинов, а также небольшой портфель других активов, таких как эфир, totaling около $2 млн.