Le opzioni su Bitcoin si scaldano mentre i trader puntano forte sui 100.000 dollari entro la fine dell'anno

Bitcoin è tornato sulla strada rialzista, e i trader stanno scommettendo che raggiungerà il segno dei 100.000 dollari entro la fine dell'anno.

Alimentato dalla sorprendente vittoria elettorale di Donald Trump, che ha fatto vibrare gli appassionati di crypto per una Casa Bianca più "friendly" verso Bitcoin, i trader di opzioni stanno allineando le scommesse, mirando a incassare grosso.

Secondo i dati di Deribit, la crypto originale ha raggiunto un massimo storico, superando gli 89.000 dollari oggi, e questo sta alimentando ulteriormente la frenesia mentre gli investitori puntano al traguardo a sei cifre.

Le scommesse sulle opzioni esplodono con un enorme open interest

Trump, un tempo il nemico auto-proclamato della crypto, ha ribaltato la sua posizione quest'anno, promettendo di costruire una riserva nazionale di Bitcoin e di eliminare la presidente della SEC Gary Gensler, l'uomo noto per aver represso l'industria più duramente. Questo cambio di rotta lo ha reso l'impresario non ufficiale dei fan più grandi di Bitcoin.

Nick Forster, che gestisce Derive, un protocollo di finanza decentralizzata, lo descrive come un mercato in sovraccarico. "Stiamo vedendo movimenti significativi dopo le elezioni", dice Forster, puntando su un trade specifico: un'enorme opzione call da 100.000 dollari che scade il 27 dicembre, che è già aumentata del 30% in valore.

I trader di opzioni su Bitcoin stanno mettendo seri soldi dove parlano. Lunedì mattina, i dati provenienti da Londra hanno mostrato che 9.635 bitcoin, valutati circa 780 milioni di dollari, erano impilati nell'open interest, tutti legati al raggiungimento di quell'elusive 100.000 dollari da parte di Bitcoin.

Nessun altro trade per quella data è vicino, e Deribit gli assegna una probabilità di pagamento del 18,6%. Non esattamente una cosa certa, ma certamente abbastanza da tenere in gioco i grandi giocatori.

Ma non è solo il mercato delle opzioni a scaldarsi. L'interesse istituzionale sta crescendo troppo. Presso il CME Group, il grande exchange per i futures, l'open interest sui futures di Bitcoin è aumentato del 12% dal 5 novembre. Anche i futures di Ether hanno visto un picco, salendo del 29% per raggiungere un massimo storico. Sembra che tutti stiano scommettendo sull'idea che Bitcoin stia appena iniziando.

Tuttavia, non tutti si stanno lanciendo a capofitto. Sta emergendo una certa cautela. Il tasso di finanziamento di Bitcoin, che è il premio che i trader pagano per mantenere nuove posizioni long nei futures perpetui, è aumentato leggermente, ma è ancora molto al di sotto dei massimi del 2024, secondo i dati di CryptoQuant.

C'è scetticismo su quanto durerà la posizione "pro-Bitcoin" di Trump una volta insediato, dato il mucchio di problemi globali in attesa sulla sua scrivania.

Sfruttare l'onda dell'avidità — Ma siamo dovuti per una correzione?

Al momento, il mercato è in sovraccarico e sta iniziando a sembrare surriscaldato. L'indice Crypto Fear & Greed ha raggiunto 80 il 12 novembre, il giorno dopo che Bitcoin ha sfondato gli 85.000 dollari. Questa è una lettura di "avidità estrema". L'ultima volta che è arrivato così alto è stato il 9 aprile, proprio prima che Bitcoin subisse un crollo del 18% nelle settimane successive.

Con Bitcoin che ora si avvicina al segno dei 90.000 dollari, alimentato dalla sua migliore prestazione settimanale dalla crisi bancaria del 2023, c'è un forte argomento per fare le cose un po' più lentamente.

Il rapporto di leva sui exchange ha raggiunto 0,217 il 12 novembre, il più alto da ottobre dell'anno scorso. Il CEO di Crypto.com, Kris Marszalek, non ne è entusiasta. È andato su X (ex Twitter) per avvertire i trader: "La leva deve essere ripulita prima dell'attacco ai 100k. Gestisci il tuo rischio con cura."

Quando la leva si accumula così, può innescare un enorme ciclo di liquidazione se le cose vanno male. Quindi, mentre tutti sognano quei 100.000 dollari, c'è un promemoria nell'aria: rilassati, o rischi un brutale ritracciamento.

Tuttavia, alcuni analisti vedono la vittoria di Trump come la scia perfetta per far superare a Bitcoin il bersaglio dei 100.000 dollari. Lo definiscono un cambiamento di gioco che potrebbe guidare nuovi cambiamenti economici a favore di Bitcoin. Con l'hype elettorale, gli ETF su Bitcoin spot negli Stati Uniti stanno registrando afflussi record.

Solo per la settimana dal 6 al 11 novembre, gli investimenti in questi ETF Bitcoin spot hanno totalizzato un impressionante 2,6 miliardi di dollari. L'iShares Bitcoin Trust di BlackRock è stato il maggiore guadagno, attirando oltre 2 miliardi di dollari da solo. Altri giocatori: il Wise Origin Bitcoin Fund di Fidelity, il Bitwise Bitcoin ETF e l'ARK 21Shares Bitcoin ETF hanno aggiunto rispettivamente 668,3 milioni, 180 milioni e 253,2 milioni di dollari.

Anche l'infame Grayscale Bitcoin Trust, che ha avuto uscite di 20 miliardi di dollari nel corso degli anni, ha finalmente visto afflussi positivi nel mezzo di questa corsa a Bitcoin. Secondo Farside Investors, gli ETF Bitcoin di Grayscale, GBTC e BTC, hanno raccolto insieme 219,8 milioni di dollari dal 6 novembre.

Gli ETF su Ether, che sono stati una parte più silenziosa dell'ecosistema, hanno infranto anche i loro record. L'11 novembre si sono riversati 294,9 milioni di dollari negli ETF Ether spot negli Stati Uniti, il loro introito giornaliero più alto da quando sono stati lanciati a luglio. Per confronto, questo è quasi il triplo dei 106,6 milioni di dollari che hanno raccolto il giorno dell'apertura.

El Salvador e Bhutan traggono vantaggio da Bitcoin

L'aumento dei prezzi non è solo un bonus per i trader. El Salvador e Bhutan, entrambi grandi detentori di Bitcoin, hanno visto crescere il valore dei loro portafogli. El Salvador, che ha ufficialmente adottato Bitcoin come corso legale nel 2021, ha visto i suoi aumenti di oltre 100 milioni di dollari in una sola settimana.

Secondo Arkham Intelligence, la riserva di Bitcoin del paese valeva circa 402 milioni di dollari al 5 novembre. Al 12 novembre, quel numero era schizzato a 523 milioni di dollari. El Salvador detiene circa 5.900 bitcoin, e la scommessa del paese sull'asset ha cambiato rotta, con il valore del portafoglio che sale costantemente insieme al prezzo di Bitcoin.

Anche il Bhutan ha una sorprendente quantità di pelle nel gioco. Le operazioni di Bitcoin del regno sono venute alla luce all'inizio di quest'anno durante le procedure di fallimento che coinvolgono società come Celsius e BlockFi, dove l'braccio commerciale del Bhutan, Druk Holding and Investments (DHI), era elencato come creditore.

Il Bhutan ha confermato ufficialmente che le sue operazioni di mining di Bitcoin sono iniziate nel 2019, quando Bitcoin scambiava intorno ai 5.000 dollari. Ora, Arkham Intelligence stima che le partecipazioni del Bhutan ammontino a circa 1,03 miliardi di dollari, che includono 12.568 Bitcoin, insieme a un piccolo portafoglio di altri asset, come Ether, per un totale di circa 2 milioni di dollari.