Bitcoin est de retour sur la bonne voie, et les traders parient qu'il atteindra la barre des 100 000 $ d'ici la fin de l'année.
Stimulés par la victoire surprise de Donald Trump aux élections, qui fait vibrer les passionnés de crypto-monnaies à l'idée d'une Maison Blanche plus « favorableBitcoin», les traders d'options préparent leurs paris, dans l'espoir d' cash le gros lot.
Selon les données de Deribit, la cryptomonnaie originale a atteint un sommet historique, dépassant les 89 000 $ aujourd'hui, et l'engouement ne fait que s'amplifier à mesure que les investisseurs visent le cap des six chiffres.
Les paris sur options explosent avec un intérêt ouvert massif
Trump, qui s'était autrefois proclamé ennemi des cryptomonnaies, a opéré un revirement complet cette année, promettant de constituer une réserve nationale Bitcoin et de destituer Gary Gensler, président de la SEC, connu pour sa répression féroce du secteur. Ce changement d'attitude a fait de lui le porte-parole officieux des Bitcoin .
Nick Forster, qui dirige Derive, un protocole de finance décentralisée, décrit le marché comme étant en pleine effervescence. « Nous constatons des mouvements importants depuis les élections », explique-t-il, en citant une transaction précise : une option d’achat massive de 100 000 $ arrivant à échéance le 27 décembre, dont la valeur a déjà bondi de 30 %.
Les investisseurs en options Bitcoin passent directement à l'acte. Lundi matin, les données en provenance de Londres indiquaient que 9 635 bitcoin, d'une valeur d'environ 780 millions de dollars, étaient en position ouverte, misant tout sur l'atteinte Bitcoin du seuil mythique des 100 000 dollars.
Aucune autre transaction à cette date n'offre des conditions aussi favorables, et Deribit lui attribue 18,6 % de chances d'être rentable. Ce n'est pas une garantie, certes, mais suffisamment pour maintenir les gros acteurs dans la course.
Mais le marché des options n'est pas le seul à s'emballer. L'intérêt des investisseurs institutionnels explose également. Chez CME Group, la principale bourse de contrats à terme, les positions ouvertes sur les contrats à terme Bitcoin ont bondi de 12 % depuis le 5 novembre. Les contrats à terme Ether ont aussi connu une forte hausse, grimpant de 29 % pour atteindre un niveau record. Tout le monde semble miser sur l'idée que Bitcoin ne fait que commencer.
Pourtant, tout le monde ne se précipite pas tête baissée. Une certaine prudence s'installe. Le taux de financement du Bitcoin, c'est-à-dire la prime que les traders paient pour prendre de nouvelles positions longues sur les contrats à terme perpétuels, a légèrement augmenté, mais il reste bien en deçà des sommets de 2024, selon les données de CryptoQuant.
On doute que la position « proBitcoin» de Trump se maintienne longtemps une fois qu'il aura pris ses fonctions, compte tenu du nombre de problèmes mondiaux qui l'attendent.
Surfant sur la vague de la cupidité — Mais une correction est-elle à prévoir ?
Actuellement, le marché est en surchauffe et semble déjà surchauffé. L'indice de peur et d'avidité des cryptomonnaies a atteint 80 le 12 novembre, au lendemain du franchissement du seuil des 85 000 $ par Bitcoin . Ce niveau correspond à une avidité extrême. La dernière fois qu'il a atteint un tel niveau remonte au 9 avril, juste avant la chute de 18 % Bitcoin au cours des semaines suivantes.
Alors que Bitcoin approche désormais la barre des 90 000 dollars, porté par sa meilleure performance hebdomadaire depuis la crise bancaire de 2023, il existe un argumenttronpour ralentir un peu le rythme.
Le ratio de levier sur les différentes plateformes d'échange a atteint 0,217 le 12 novembre, son plus haut niveau depuis octobre dernier. Kris Marszalek, PDG de Crypto.com, est loin d'être rassuré. Il a publié un message sur X (anciennement Twitter) pour mettre en garde les traders : « Il est impératif de réduire le levier avant que le seuil des 100 000 $ ne soit atteint. Gérez vos risques avec prudence. »
Lorsque l'effet de levier atteint un tel niveau, cela peut déclencher une liquidation massive en cas de difficultés. Alors que tout le monde rêve de ces 100 000 $, un avertissement plane : prudence est de mise, sous peine de subir un repli brutal.
Malgré tout, certains analystes voient dans la victoire de Trump un contexte idéal pour que Bitcoin dépasse la barre des 100 000 $. Ils la qualifient de tournant majeur susceptible d'entraîner de nouveaux changements économiques favorables au Bitcoin. Dans le sillage de l'engouement suscité par l'élection, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis enregistrent des entrées de capitaux record.
Du 6 au 11 novembre seulement, les investissements dans ces ETF Bitcoin au comptant ont totalisé la somme colossale de 2,6 milliards de dollars. L'iShares Bitcoin Trust de BlackRock a réalisé la meilleure performance, attirant à lui seul plus de 2 milliards de dollars. Les autres acteurs du marché – le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity, le Bitwise Bitcoin ETF et l'ARK 21Shares Bitcoin ETF – ont respectivement contribué à hauteur de 668,3 millions, 180 millions et 253,2 millions de dollars.
Même le tristement célèbre Grayscale Bitcoin Trust, qui a enregistré des sorties de capitaux de 20 milliards de dollars au fil des ans, a finalement vu des entrées positives en plein engouement pour le Bitcoin . Selon Farside Investors, les ETF Bitcoin de Grayscale (GBTC et BTC) ont engrangé ensemble 219,8 millions de dollars depuis le 6 novembre.
Les ETF Ether, jusqu'ici plus discrets, ont également battu leurs propres records. Le 11 novembre, 294,9 millions de dollars ont été investis dans les ETF Ether au comptant aux États-Unis, soit leur plus forte levée de fonds en une seule journée depuis leur lancement en juillet. À titre de comparaison, ce montant représente près du triple des 106,6 millions de dollars enregistrés le jour de leur ouverture.
Le Salvador et le Bhoutan profitent des gains Bitcoin
Cette flambée des prix n'est pas seulement une aubaine pour les traders. Le Salvador et le Bhoutan, deux importants détenteurs Bitcoin , ont vu la valeur de leurs portefeuilles augmenter. Le Salvador, qui a officiellement adopté Bitcoin comme monnaie légale en 2021, a vu ses avoirs bondir de plus de 100 millions de dollars en une seule semaine.
Selon Arkham Intelligence, les réserves Bitcoin du Salvador étaient estimées à environ 402 millions de dollars le 5 novembre. Le 12 novembre, ce montant avait grimpé à 523 millions de dollars. Le Salvador détient environ 5 900 bitcoin, et son pari sur cet actif a porté ses fruits, la valeur de son portefeuille progressant régulièrement au même rythme que le cours du Bitcoin.
Le Bhoutan, lui aussi, est étonnamment impliqué. Ses transactions Bitcoin ont été révélées en début d'année lors de procédures de faillite concernant des entreprises comme Celsius et BlockFi, où la branche commerciale du Bhoutan, Druk Holding and Investments (DHI), figurait parmi les créanciers.
Le Bhoutan a officiellement confirmé que ses activités de minage Bitcoin ont débuté en 2019, alors que Bitcoin s'échangeait autour de 5 000 $. Aujourd'hui, Arkham Intelligence estime que les avoirs du Bhoutan s'élèvent à environ 1,03 milliard de dollars, dont 12 568 Bitcoin, ainsi qu'un petit portefeuille d'autres actifs, comme l'ether, pour un total d'environ 2 millions de dollars.
