Les options Bitcoin s'emballent, les traders misant gros sur un cours de 100$ d'ici la fin de l'année

Bitcoin est de retour sur la bonne voie, et les traders parient qu'il atteindra la barre des 100$ d'ici la fin de l'année.

Stimulés par la victoire surprise de Donald Trump aux élections, qui fait vibrer les passionnés de crypto-monnaies à l'idée d'une Maison Blanche plus « favorableBitcoin», les traders d'options préparent leurs paris, dans l'espoir d' cash le gros lot.

Selon les données de Deribit, la cryptomonnaie OG a atteint un sommet historique, dépassant 89$ aujourd'hui, et l'engouement ne fait que s'amplifier à mesure que les investisseurs visent le cap des six chiffres.

Les paris sur options explosent avec un intérêt ouvert massif

Trump, qui s'était autrefois proclamé ennemi des cryptomonnaies, a opéré un revirement complet cette année, promettant de constituer une réserve nationale Bitcoin et de destituer Gary Gensler, président de la SEC, connu pour sa répression féroce du secteur. Ce changement d'attitude a fait de lui le porte-parole officieux des Bitcoin.

Nick Forster, qui dirige Derive, un protocole de finance décentralisée, décrit le marché comme étant en pleine effervescence. « Nous constatons des mouvements importants depuis les élections », explique-t-il, citant une transaction précise : une option d’achat massive 100$ arrivant à échéance le 27 décembre, dont la valeur a déjà bondi de 30 %.

Bitcoin options traders are putting serious money where their mouths are. By Monday morning, data out of London showed that 9,635 bitcoins, valued at around $780 million, were stacked into open interest, all hinged on Bitcoin reaching that elusive $100,000.

Aucune autre transaction à cette date n'offre des conditions aussi favorables, et Deribit lui attribue 18,6 % de chances d'être rentable. Ce n'est pas une garantie, certes, mais suffisamment pour maintenir les gros acteurs dans la course.

Mais le marché des options n'est pas le seul à s'emballer. L'intérêt des investisseurs institutionnels explose également. Chez CME Group, la principale bourse de contrats à terme, les positions ouvertes sur les contrats à terme Bitcoin ont bondi de 12 % depuis le 5 novembre. Les contrats à terme Ether ont aussi connu une forte hausse, grimpant de 29 % pour atteindre un niveau record. Tout le monde semble miser sur l'idée que Bitcoin ne fait que commencer.

Pourtant, tout le monde ne se précipite pas tête baissée. Une certaine prudence s'installe. Le taux de financement du Bitcoin, c'est-à-dire la prime que les traders paient pour prendre de nouvelles positions longues sur les contrats à terme perpétuels, a légèrement augmenté, mais il reste bien en deçà des sommets de 2024, selon les données de CryptoQuant.

On doute que la position « proBitcoin» de Trump se maintienne longtemps une fois qu'il aura pris ses fonctions, compte tenu du nombre de problèmes mondiaux qui l'attendent.

Surfant sur la vague de la cupidité — Mais une correction est-elle à prévoir ?

Actuellement, le marché est en surchauffe et semble déjà surchauffé. L'indice de peur et d'avidité des cryptomonnaies a atteint 80 le 12 novembre, au lendemain du franchissement du seuil des 85$ par Bitcoin . Ce niveau correspond à une avidité extrême. La dernière fois qu'il a atteint un tel niveau remonte au 9 avril, juste avant la chute de 18 % Bitcoin au cours des semaines suivantes.

Alors que Bitcoin approche désormais la barre des 90$ , porté par sa meilleure performance hebdomadaire depuis la crise bancaire de 2023, il existe un argumenttronpour ralentir un peu le rythme.

Le ratio de levier sur les différentes plateformes d'échange a atteint 0,217 le 12 novembre, son plus haut niveau depuis octobre dernier. Kris Marszalek, PDG de Crypto.com, est loin d'être rassuré. Il a utilisé X (anciennement Twitter) pour mettre en garde les traders : « Il est impératif de réduire le levier avant que la valeur ne chute à 100$ . Gérez vos risques avec prudence. »

Lorsque l'effet de levier atteint un tel niveau, cela peut déclencher une liquidation massive en cas de difficultés. Alors que tout le monde rêve de ces 100$ , un avertissement plane : prudence est de mise, sous peine de subir un repli brutal.

Malgré tout, certains analystes considèrent la victoire de Trump comme un atout majeur pour permettre Bitcoin de dépasser la barre des 100$ . Ils la qualifient de tournant décisif susceptible d'entraîner des changements économiques favorables au Bitcoin. Dans le contexte de l'engouement suscité par l'élection, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis enregistrent des entrées de capitaux record.

Du 6 au 11 novembre seulement, les investissements dans ces ETF Bitcoin au comptant ont totalisé la somme colossale 2.6$ . L'iShares Bitcoin Trust de BlackRock a réalisé la meilleure performance, attirant à lui seul plus de 2$ . Les autres acteurs du marché – le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity, le Bitwise Bitcoin ETF et l'ARK 21Shares Bitcoin ETF – ont respectivement généré 668.3$ millions, 180$ millions et 253.2$ .

Même le tristement célèbre Grayscale Bitcoin Trust, qui a enregistré des sorties de capitaux 20$ au fil des ans, a finalement vu des entrées positives en plein engouement pour le Bitcoin . Selon Farside Investors, les ETF Bitcoin de Grayscale (GBTC et BTC) ont engrangé ensemble 219.8$ depuis le 6 novembre.

Les ETF Ether, jusqu'ici plus discrets, ont également battu leurs propres records. Le 11 novembre, 294.9$ ont été investis dans les ETF Ether au comptant aux États-Unis, un record journalier depuis leur lancement en juillet. À titre de comparaison, ce montant représente près du triple des 106.6$ enregistrés le jour de leur ouverture.

Le Salvador et le Bhoutan profitent des gains Bitcoin

Cette flambée des prix n'est pas seulement une aubaine pour les traders. Le Salvador et le Bhoutan, deux importants détenteurs Bitcoin , ont vu la valeur de leurs portefeuilles augmenter. Le Salvador, qui a officiellement adopté Bitcoin comme monnaie légale en 2021, a vu ses avoirs bondir de plus de 100$ en une seule semaine.

Selon Arkham Intelligence, les réserves Bitcoin du Salvador étaient estimées à environ 402$ le 5 novembre. Le 12 novembre, ce chiffre avait grimpé à 523$ . Le Salvador détient environ 5 900 bitcoin, et son pari sur cet actif a porté ses fruits, la valeur de son portefeuille progressant régulièrement au même rythme que le cours du Bitcoin.

Le Bhoutan, lui aussi, est étonnamment impliqué. Ses transactions Bitcoin ont été révélées en début d'année lors de procédures de faillite concernant des entreprises comme Celsius et BlockFi, où la branche commerciale du Bhoutan, Druk Holding and Investments (DHI), figurait parmi les créanciers.

Le Bhoutan a officiellement confirmé que ses opérations de minage Bitcoin ont débuté en 2019, à une époque où Bitcoin s'échangeait autour de 5$ . Aujourd'hui, Arkham Intelligence estime que les avoirs du Bhoutan s'élèvent à environ 1.03$ , dont 12 568 Bitcoin, ainsi qu'un petit portefeuille d'autres actifs, comme l'Ether, pour un total d'environ 2$ .