Les options Bitcoin s’emballent alors que les traders parient gros sur les 100 000 $ d’ici la fin de l’année

Bitcoin est de retour sur la voie de la hausse, et les traders parient qu’il atteindra la barre des 100 000 $ d’ici la fin de l’année.

Alimenté par la surprise électorale de Donald Trump, qui fait frémir les passionnés de crypto avec l’idée d’une Maison-Blanche plus « favorable à Bitcoin », les traders d’options alignent leurs paris, visant à engranger des gains importants.

Selon les données de Deribit, le pionnier des cryptos a atteint un sommet historique, franchissant les 89 000 $ aujourd’hui, et cela ne fait qu’alimenter la frénésie alors que les investisseurs fixent leur regard sur le seuil des six chiffres.

Les paris sur les options explosent avec un intérêt ouvert massif

Trump, autrefois l’ennemi autoproclamé de la crypto, a inversé sa position cette année, promettant de constituer une réserve nationale de Bitcoin et de renvoyer Gary Gensler, président de la SEC, l’homme notoire pour avoir sévi le plus durement contre l’industrie. Ce revirement complet en a fait le héraut officieux des plus grands fans de Bitcoin.

Nick Forster, qui dirige Derive, un protocole de finance décentralisée, décrit cela comme un marché en surchauffe. « Nous constatons des mouvements significatifs après l’élection », dit Forster, pointant du doigt un trade spécifique : une option d’achat massive de 100 000 $ expirant le 27 décembre, qui a déjà augmenté de 30 % de valeur.

Les traders d’options Bitcoin mettent de l’argent là où ils parlent. Lundi matin, les données de Londres montraient que 9 635 bitcoins, évalués à environ 780 millions de dollars, étaient empilés dans l’intérêt ouvert, tous liés à l’atteinte par Bitcoin de ces 100 000 $ si convoités.

Aucun autre trade pour cette date n’approche ce niveau, et Deribit lui accorde une chance de 18,6 % de se solder positivement. Pas exactement une certitude, mais suffisamment pour maintenir les gros joueurs dans le jeu.

Mais ce n’est pas seulement le marché des options qui s’emballe. L’intérêt institutionnel est également en hausse. Chez CME Group, le grand échangeur de futures, l’intérêt ouvert sur les futures Bitcoin a bondi de 12 % depuis le 5 novembre. Les futures Ether ont également connu une flambée, grimpant de 29 % pour atteindre un sommet historique. Tout le monde semble parier sur l’idée que Bitcoin ne fait que commencer.

Pourtant, tout le monde ne fonce pas tête baissée. Une certaine prudence s’installe. Le taux de financement de Bitcoin, qui est la prime que les traders paient pour maintenir de nouvelles positions longues sur les futures perpétuels, a augmenté, mais il reste bien en dessous des sommets de 2024, selon les données de CryptoQuant.

Il y a du scepticisme quant à la durée de la position « pro-Bitcoin » de Trump une fois qu’il prendra ses fonctions, compte tenu de la pile de problèmes mondiaux qui l’attendent sur son bureau.

Surfer la vague de la cupidité – Mais sommes-nous en retard pour une correction ?

En ce moment, le marché est en surchauffe et commence à paraître surchauffé. L’indice Crypto Fear & Greed a atteint 80 le 12 novembre, le jour où Bitcoin a fracassé la barre des 85 000 $. C’est une lecture de « cupidité extrême ». La dernière fois qu’il était aussi élevé, c’était le 9 avril, juste avant que Bitcoin ne subisse une chute de 18 % au cours des semaines suivantes.

Avec Bitcoin approchant désormais la barre des 90 000 $, alimenté par sa meilleure performance hebdomadaire depuis la crise bancaire de 2023, il y a un argument solide pour ralentir un peu les choses.

Le ratio de levier sur les échanges a atteint 0,217 le 12 novembre, le plus élevé depuis octobre de l’année dernière. Le PDG de Crypto.com, Kris Marszalek, n’est pas enthousiaste à ce sujet. Il est intervenu sur X (anciennement Twitter) pour avertir les traders : « Le levier doit être nettoyé avant l’attaque sur les 100 k$. Gérez votre risque avec soin ».

Lorsque le levier s’accumule ainsi, il peut déclencher un cycle de liquidations massif si les choses tournent mal. Donc, alors que tout le rêve des 100 000 $, un rappel plane dans l’air : prenez votre temps, ou risquez un recul brutal.

Néanmoins, certains analystes voient la victoire de Trump comme la vent arrière parfait pour que Bitcoin dépasse la cible des 100 000 $. Ils l’appellent un changement de jeu qui pourrait entraîner de nouveaux changements économiques en faveur de Bitcoin. Avec l’engouement électoral, les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis enregistrent des entrées record.

Pour la semaine du 6 au 11 novembre seulement, les investissements dans ces ETF Bitcoin au comptant se sont élevés à un impressionnant 2,6 milliards de dollars. Le fonds iShares Bitcoin Trust de BlackRock a été le meilleur performer, attirant plus de 2 milliards de dollars à lui seul. Les autres acteurs – le fonds Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity, l’ETF Bitcoin Bitwise et l’ETF Bitcoin ARK 21Shares – ont ajouté respectivement 668,3 millions de dollars, 180 millions de dollars et 253,2 millions de dollars.

Même le tristement célèbre Grayscale Bitcoin Trust, qui a enregistré des sorties de capitaux de 20 milliards de dollars au fil des ans, a enfin connu des entrées positives au milieu de cette ruée vers le Bitcoin. Selon Farside Investors, les ETF Bitcoin de Grayscale — GBTC et BTC — ont ensemble engrangé 219,8 millions de dollars depuis le 6 novembre.

Les ETF Ether, qui ont été une partie plus discrète de l'écosystème, ont également battu leurs propres records. Le 11 novembre, 294,9 millions de dollars se sont engouffrés dans les ETF Ether au comptant aux États-Unis, leur plus forte intake en une seule journée depuis leur lancement en juillet. Pour comparaison, cela représente près du triple des 106,6 millions de dollars engrangés le jour de l'ouverture.

Le Salvador et le Bhoutan récoltent les gains du Bitcoin

La flambée des prix n'est pas seulement une aubaine pour les traders. Le Salvador et le Bhoutan, tous deux grands détenteurs de Bitcoin, ont vu la valeur de leurs portefeuilles augmenter. Le Salvador, qui a officiellement adopté le Bitcoin comme monnaie légale en 2021, a vu ses avoirs bondir de plus de 100 millions de dollars en une seule semaine.

Selon Arkham Intelligence, la réserve de Bitcoin du pays valait environ 402 millions de dollars au 5 novembre. Le 12 novembre, ce chiffre avait bondi à 523 millions de dollars. Le Salvador détient environ 5 900 bitcoins, et le pari du pays sur cet actif a tourné à l'avantage, la valeur du portefeuille grimpant régulièrement de pair avec le prix du Bitcoin.

Le Bhoutan a également une part d'intérêt surprenante dans le jeu. Les opérations de Bitcoin du royaume sont devenues publiques plus tôt cette année lors de procédures de faillite impliquant des entreprises comme Celsius et BlockFi, où la filiale commerciale du Bhoutan, Druk Holding and Investments (DHI), était listée comme créancier.

Le Bhoutan a officiellement confirmé que ses opérations de minage de Bitcoin ont débuté en 2019, à une époque où le Bitcoin cotait autour de 5 000 $. Maintenant, Arkham Intelligence estime que les avoirs du Bhoutan s'élèvent à environ 1,03 milliard de dollars, ce qui inclut 12 568 bitcoins, ainsi qu'un petit portefeuille d'autres actifs, comme l'Ether, totalisant environ 2 millions de dollars.