Кровавая бойня Bitcoin : самые низкие уровни с момента ажиотажа вокруг ETF – что пошло не так?

В неожиданном повороте событий криптовалютный рынок пережил значительный спад: Bitcoin, первая цифровая валюта на рынке, упал до самого низкого уровня с момента одобрения биржевых фондов (ETF). Этот спад знаменует собой заметное изменение ландшафта волатильного криптовалютного рынка, вызывая опасения и дискуссии о факторах, способствующих этому внезапному падению. 

Поскольку энтузиасты и инвесторы внимательно следят за этими событиями, последствия падения Bitcoinдо самого низкого уровня после одобрения ETF, несомненно, окажут ripple на всю финансовую сферу в целом. 

Бум Bitcoin-ETF рухнет

Цена Bitcoinупала до самого низкого уровня с тех пор, как США на прошлой неделе одобрили создание почти десятка биржевых фондов, инвестирующих в эту криптовалюту.

Крупнейшая криптовалюта упала на целых 4,3% до 40 809 долларов и сейчас снизилась примерно на 11% с момента одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам США 10 января. Bitcoin взлетел примерно на 160% в прошлом году на фоне надежд на то, что эти фонды расширят спрос.

На момент публикации цена Bitcoin (BTC) составляла 40 882,08 долларов США, а объем торгов за 24 часа — 24 795 281 178,17 долларов США. Это отражает падение цены на -4,35% за последние 24 часа и на -11,35% за последние 7 дней. 

Сегодня глобальная капитализация криптовалютного рынка составляет 1,7 триллиона долларов, что на 4,15% меньше, чем за последние 24 часа, и на 69,53% меньше, чем год назад. На сегодняшний день рыночная капитализация Bitcoinсоставляет 801 миллиард долларов, что отражает доминирование на 47,26%. Между тем, рыночная капитализация стейблкоинов составляет 135 миллиардов долларов, что составляет 7,97% от общей капитализации криптовалютного рынка.

Трейдеры постоянно tracприток средств в ETF. Фонд BlackRock Inc. уже превысил отметку в 1 миллиард долларов поступлений от инвесторов, став первым в группе, которому это удалось с начала торгов в прошлый четверг.

Согласно данным Bloomberg, инвесторы внесли в фонд BlackRock 371 миллион долларов, что позволило IBIT преодолеть этот рубеж. Fidelity Investments немного отстает. Вчера в ETF FBTC Bitcoin компании поступило 358 миллионов долларов, что является самым большим однодневным притоком средств с момента создания фонда неделю назад. 

В общей сложности фонд Fidelity получил около 880 миллионов долларов. BlackRock и Fidelity возглавили первоначальную консолидацию в новом активе, получив 68% всего притока средств в девять новых ETF на рынке, что в сумме составляет более 2 миллиардов долларов.

Согласно данным Bloomberg Intelligence, основной приток средств приходится на выход инвесторов из фонда GBTC компании Grayscale Investment. Фонд Bitcoin Trust компании Grayscale, основанный в 2013 году, на момент преобразования в ETF управлял активами на сумму более 28 миллиардов долларов, но с начала торгов из него было выведено около 1,6 миллиарда долларов.

У Bitcoin ETF от Grayscale самая высокая в отрасли комиссия за управление — 1,5%. Комиссии за управление у BlackRock и Fidelity значительно ниже, чем у GBTC, но они не самые низкие среди новых Bitcoin ETF; эта честь принадлежит Franklin Templeton, которая взимает 0,19% за управление. Несмотря на низкую комиссию, на долю Franklin приходится менее 2% от общего притока средств Bitcoin ETF.

Акции публично торгуемых компаний, связанных с рынком цифровых активов, также упали. Coinbase, крупнейшая криптовалютная биржа США, потеряла примерно 6,7% и снизилась на 17% с момента получения разрешения. Акции Marathon Digital, bitcoin , рухнули на 6,9%, а MicroStrategy, bitcoin , упали на 3%.

Почему сегодня наблюдается падение криптовалютного рынка?

Объёмы торгов на криптовалютном рынке снизились по ряду причин, включая волатильность, сезон отчетности компаний и макроэкономические изменения.

tronдоллара США оказывает давление на Bitcoinсо стороны продавцов. Индекс доллара США (DXY) развернулся со 101 в начале января и взлетел до 103,50 18 января, смело отвергнув требования 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA).

Рост спроса и повышение доходности казначейских облигаций США поддержали эту устойчивую тенденцию. Розничные продажи в Соединенных Штатах в последнем месяце 2023 года выросли больше, чем прогнозировалось. Согласно данным Бюро переписи населения США, розничные продажи в декабре 2023 года превзошли ожидания, увеличившись на 0,6% против прогнозируемых 0,4% и на 0,3% по сравнению с предыдущим периодом.

Процентные ставки по казначейским облигациям США также значительно выросли, что свидетельствует об изменении ожиданий инвесторов относительно плана снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС).

Кроме того, укрепление экономики США, о чем свидетельствуют последние статистические данные, меняет голубиные ожидания рынка, хотя вероятность снижения процентной ставки в марте и мае остается на уровне около 50 базисных пунктов.

В декабре наблюдался рост инфляции потребительских цен, создание рабочих мест и заработная плата, однако экономическая активность оставалась высокой.

Падение цен на ключевые криптовалюты спровоцировало волну ликвидаций на фьючерсном рынке. Трейдеры, настроенные оптимистично, похоже, были застигнуты врасплох, что привело к быстрому всплеску ликвидаций длинных позиций.

За последние 24 часа на криптовалютном рынке были ликвидированы длинные позиции на сумму более 137 миллионов долларов, а за последние 12 часов потери составили 89 миллионов долларов. Когда длинные позиции по деривативам ликвидируются в отсутствие покупательского давления со стороны объема торгов, цены на криптовалютном рынке падают.