Кровавая баня Bitcoin: Достигнуты самые низкие уровни с момента одобрения ETF — что пошло не так?

В неожиданном повороте событий крипторынок стал свидетелем значительного спада, поскольку Bitcoin, пионерская цифровая валюта, рухнул до своего самого низкого уровня с момента одобрения биржевых фондов (ETF). Этот спад знаменует собой заметный сдвиг в ландшафте волатильного крипторынка, вызывая опасения и побуждая к обсуждению факторов, способствующих этому внезапному снижению. 

По мере того как энтузиасты и инвесторы внимательно следят за этими событиями, последствия падения Bitcoin до самой низкой точки после одобрения ETF обязательно отразятся на более широкой финансовой сфере. 

От бума к краху: Эпоха Bitcoin ETF

Цена Bitcoin упала до самого низкого уровня с момента, когда США одобрили почти дюжину биржевых фондов (ETF), связанных с криптовалютой, на прошлой неделе.

Крупнейшая криптовалюта снизилась максимум на 4,3% до 40 809 долларов и теперь упала примерно на 11% с момента одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) 10 января. В прошлом году Bitcoin вырос примерно на 160% на надеждах, что эти фонды расширят спрос.

На момент публикации цена Bitcoin (BTC) составляла 40 882,08 доллара США, при объеме торгов за 24 часа в 24 795 281 178,17 доллара США. Это отражает падение цены на -4,35% за последние 24 часа и падение на -11,35% за последние 7 дней.

Глобальная капитализация крипторынка сегодня составляет 1,7 триллиона долларов, снизившись на 4,15% за последние 24 часа и на 69,53% год назад. По состоянию на сегодня капитализация Bitcoin составляет 801 миллиард долларов, что отражает доминирование в 47,26%. Тем временем капитализация стейблкоинов составляет 135 миллиардов долларов, что составляет 7,97% от общей капитализации крипторынка.

Трейдеры постоянно отслеживают притоки в ETF. Фонд BlackRock Inc. уже превысил отметку в 1 миллиард долларов притока инвесторов, став первым в группе, достигшим этого с начала торгов в прошлый четверг.

Согласно данным Bloomberg, инвесторы внесли 371 миллион долларов в фонд BlackRock, выведя IBIT за эту отметку. Fidelity Investments идет следом. Bitcoin ETF компании FBTC вчера увидел притоки в размере 358 миллионов долларов, что является самым большим показателем за один день с момента запуска фонда неделю назад. 

В общей сложности фонд Fidelity получил примерно 880 миллионов долларов. BlackRock и Fidelity возглавили раннюю консолидацию в новом активе, при этом две фирмы получили 68% всех притоков по девяти новым ETF на рынке, что в сумме составило более 2 миллиардов долларов.

Согласно Bloomberg Intelligence, инвесторы, выходящие из фонда Grayscale Investment’s GBTC, обеспечивают основные притоки. Траст Bitcoin от Grayscale, основанный в 2013 году, имел более 28 миллиардов долларов активов под управлением, когда он конвертировался в ETF, но с начала торгов наблюдал примерно 1,6 миллиарда долларов оттоков.

У Bitcoin ETF от Grayscale самый высокий в секторе комиссионный сбор в размере 1,5%. Комиссионные сборы в BlackRock и Fidelity составляют лишь долю от стоимости GBTC, но они не являются самыми низкими среди новых Bitcoin ETF; эта честь принадлежит Franklin Templeton, который взимает 0,19% комиссионных. Franklin составляет менее 2% от общих притоков в Bitcoin ETF, несмотря на свои низкие комиссии.

Публичные компании, связанные с рынком цифровых активов, также упали. Coinbase, крупнейшая криптовалютная биржа в США, потеряла примерно 6,7% и снизилась на 17% с момента авторизации. Marathon Digital, майнер биткоина, рухнул на 6,9%, в то время как MicroStrategy, прокси-актив биткоина, упал на 3%.

Почему сегодня падает крипторынок?

Объемы торгов на крипторынке снизились из-за различных причин, включая волатильность, сезон отчетности и макроэкономические изменения.

Укрепление доллара США оказывает давление продаж на Bitcoin. Индекс доллара США (DXY) развернулся от 101 в начале января и взлетел до 103,50 18 января, решительно отвергнув требования 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA).

Растущий спрос и более высокие доходности казначейских облигаций США поддержали эту устойчивую силу. Розничные продажи в США выросли больше, чем прогнозировалось, в последнем месяце 2023 года. Согласно данным Бюро переписи населения США, розничные продажи в декабре 2023 года превзошли ожидания, выросши на 0,6% против прогнозируемых 0,4% и 0,3% от предыдущего периода.

Ставки по казначейским облигациям США также значительно выросли, что указывает на то, что инвесторы меняют свои ожидания относительно плана снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС).

Кроме того, укрепление экономики США, как свидетельствуют последние статистические данные, меняет рыночные ожидания в сторону смягчения политики, хотя вероятность снижения ставок в марте и мае остается на уровне около 50 базисных пунктов.

Инфляция CPI, создание рабочих мест и прибыль выросли в декабре, но экономическая активность оставалась устойчивой.

Падение цен на ключевые криптовалюты вызвало волну ликвидаций на фьючерсном рынке. Бычьи трейдеры, похоже, были застигнуты врасплох, что привело к быстрому взрыву ликвидаций длинных позиций.

За последние 24 часа на крипторынке было ликвидировано длинных позиций на сумму более 137 миллионов долларов, из которых 89 миллионов долларов потеряны за последние 12 часов. Когда длинные деривативные ставки ликвидируются в отсутствие покупательного давления со стороны объема торгов, цены на крипторынке падают.