Contre toute attente, le marché des cryptomonnaies a connu un net repli, Bitcoin, pionnière des monnaies numériques, chutant à son plus bas niveau depuis l'autorisation des ETF (fonds négociés en bourse). Ce repli marque un tournant majeur dans le paysage volatil de ce marché, suscitant des inquiétudes et alimentant les débats sur les facteurs à l'origine de cette chute brutale.
Alors que les passionnés et les investisseurs suivent de près ces développements, les conséquences de la chute du Bitcoinà son plus bas niveau après l'approbation des ETF se ripple certainement sur l'ensemble du paysage financier.
Le boom des ETF Bitcoinva s'effondrer
Le prix du Bitcoina chuté à son plus bas niveau depuis que les États-Unis ont approuvé la semaine dernière près d'une douzaine de fonds négociés en bourse contenant cette cryptomonnaie.
La plus importante cryptomonnaie a chuté jusqu'à 4,3 % pour atteindre 40 809 dollars et accuse désormais une baisse d'environ 11 % depuis l'approbation de la Securities and Exchange Commission américaine le 10 janvier. Bitcoin avait bondi d'environ 160 % l'année dernière, porté par l'espoir que ces fonds élargiraient la demande.
Au moment de la publication, le prix du Bitcoin (BTC) est de 40 882,08 $, avec un volume d'échanges sur 24 heures de 24 795 281 178,17 $. Cela représente une baisse de prix de 4,35 % au cours des dernières 24 heures et de 11,35 % au cours des 7 derniers jours.
La capitalisation boursière mondiale des cryptomonnaies s'élève aujourd'hui à 1 700 milliards de dollars, en baisse de 4,15 % au cours des dernières 24 heures et de 69,53 % par rapport à l'année dernière. À ce jour, la capitalisation boursière du Bitcoinatteint 801 milliards de dollars, soit 47,26 % du marché. Quant aux stablecoins, leur capitalisation boursière s'élève à 135 milliards de dollars, représentant 7,97 % de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs tracde près les flux de capitaux vers les ETF. Le fonds de BlackRock Inc. a déjà dépassé le milliard de dollars d'entrées de capitaux, devenant ainsi le premier du groupe à réaliser cette performance depuis le début des échanges jeudi dernier.
D'après les données de Bloomberg, les investisseurs ont déposé 371 millions de dollars dans le fonds BlackRock, permettant ainsi à IBIT de franchir un cap important. Fidelity Investments suit de près. Son ETF Bitcoin FBTC a enregistré hier des entrées de capitaux de 358 millions de dollars, soit le plus important total journalier depuis sa création il y a une semaine.
Au total, le fonds de Fidelity a levé environ 880 millions de dollars. BlackRock et Fidelity ont été les instigateurs de la consolidation initiale de ce nouvel actif, les deux sociétés captant 68 % des flux entrants répartis sur les neuf nouveaux ETF du marché, pour un montant total dépassant les 2 milliards de dollars.
D'après Bloomberg Intelligence, les retraits d'investisseurs du fonds GBTC de Grayscale Investments représentent une part importante des flux de capitaux entrants. Le Bitcoin Trust de Grayscale, créé en 2013, gérait plus de 28 milliards de dollars d'actifs lors de sa conversion en ETF, mais a enregistré des retraits d'environ 1,6 milliard de dollars depuis son lancement.
L'ETF Bitcoin de Grayscale affiche des frais de gestion de 1,5 %, parmi les plus élevés du secteur. Les frais de gestion de BlackRock et Fidelity sont nettement inférieurs à ceux de GBTC, mais ils ne figurent pas parmi les plus bas des nouveaux ETF Bitcoin ; cet honneur revient à Franklin Templeton, dont les frais de gestion s'élèvent à 0,19 %. Malgré ces faibles frais, Franklin Templeton représente moins de 2 % des flux entrants totaux d'ETF Bitcoin .
Les sociétés cotées en bourse liées au marché des actifs numériques ont également chuté. Coinbase, la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies aux États-Unis, a perdu environ 6,7 % et accuse une baisse de 17 % depuis l'autorisation. Marathon Digital, bitcoin , a dégringolé de 6,9 %, tandis que MicroStrategy , bitcoin , a reculé de 3 %.
Pourquoi le marché des cryptomonnaies est-il en baisse aujourd'hui ?
Les volumes d'échanges sur le marché des cryptomonnaies ont diminué pour diverses raisons, notamment la volatilité, la saison des résultats et les changements macroéconomiques.
Letrondu dollar américain exerce une pression à la vente sur Bitcoin. L'indice du dollar américain (DXY), qui s'établissait à 101 début janvier, a rebondi jusqu'à 103,50 le 18 janvier, défiant ainsi la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 jours.
La demande croissante et la hausse des rendements des bons du Trésor américain ont soutenu cette dynamique positive. Aux États-Unis, les ventes au détail ont progressé plus fortement que prévu en décembre 2023. Selon les données du Bureau du recensement des États-Unis, elles ont dépassé les attentes, enregistrant une croissance de 0,6 % contre 0,4 % prévu et 0,3 % par rapport à la période précédente.
Les taux des bons du Trésor américain ont également augmenté de manière significative, ce qui indique que les investisseurs modifient leurs attentes concernant le plan de réduction des taux de la Réserve fédérale (Fed).
Par ailleurs, le renforcement de l'économie américaine, comme en témoignent les statistiques les plus récentes, modifie les anticipations accommodantes du marché, même si les chances d'une baisse des taux en mars et en mai restent d'environ 50 points de base.
L'inflation selon l'IPC, la création d'emplois et les salaires ont augmenté en décembre, mais l'activité économique est restée robuste.
La chute des cours des principales cryptomonnaies a déclenché une vague de liquidations sur le marché à terme. Les investisseurs optimistes semblent avoir été pris au dépourvu, ce qui a entraîné une forte augmentation des liquidations de positions longues.
Plus de 137 millions de dollars de positions longues ont été liquidés ces dernières 24 heures sur le marché des cryptomonnaies, dont 89 millions de dollars perdus au cours des 12 dernières heures. Lorsque des positions longues sur produits dérivés sont liquidées en l'absence de pression à l'achat liée au volume des échanges, les prix des cryptomonnaies chutent.
