비트코인 대폭락: ETF 호재 이후 최저 수준 도달 – 무엇이 잘못되었나?

예상치 못한 반전으로 암호화폐 시장이 급락하며, 선구자적 디지털 화폐인 비트코인이 현물 ETF 승인 이후 최저 수준으로 추락했습니다. 이 하락은 변동성이 큰 암호화폐 시장의 지형을 뚜렷하게 바꾸며 우려를 자아내고, 이러한 갑작스러운 하락의 원인에 대한 논의를 촉발시켰습니다. 

열성적인 투자자와 애호가들이 이 동향을 예의주시하는 가운데, 비트코인의 현물 ETF 승인 이후 최저점 하락이 더 넓은 금융 시장에 미칠 파급 효과는 분명할 것입니다. 

비트코인의 ETF 붐에서 버스트까지

비트코인 가격이 지난주 미국이 암호화폐를 포함한 거의 dozen 개의 상장지수펀드(ETF)를 승인한 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.

최대 규모의 암호화폐는 4.3% 하락해 40,809달러로 떨어졌으며, 이는 미국 증권거래위원회 (SEC) 가 1월 10일 승인을 한 이후 약 11% 하락한 것입니다. 비트코인은 지난해 펀드가 수요를 확대할 것이라는 기대감에 따라 약 160% 상승했습니다.

발행 시점 기준 비트코인 (BTC) 가격은 40,882.08달러이며, 24시간 거래량은 24,795,281,178.17달러입니다. 이는 지난 24시간 동안 가격이 4.35% 하락하고, 지난 7일 동안에는 11.35% 하락한 것을 반영합니다.

글로벌 암호화폐 시가총액은 현재 1조 7천억 달러이며, 지난 24시간 동안 4.15%, 전년 대비 69.53% 감소했습니다. 오늘 기준 비트코인의 시가총액은 8,010억 달러로, 전체 시장에서의 지배력은 47.26%입니다. 한편 스테이블코인의 시가총액은 1,350억 달러로, 전체 암호화폐 시가총액의 7.97%를 차지하고 있습니다.

투자자들은 ETF로의 자금 유입을 지속적으로 추적하고 있습니다. 블랙록(BlackRock Inc.)의 펀드는 이미 투자자 유입액 10억 달러를 돌파하며, 지난 목요일 거래 개시 이후 이 그룹에서 이를 달성한 첫 번째 펀드가 되었습니다.

블룸버그 데이터에 따르면, 투자자들이 블랙록 펀드에 3억 7100만 달러를 예치하여 IBIT가 이 마일스톤을 넘었습니다. 피델리티 인베스트먼트도 그 뒤를 바짝 따르고 있습니다. 해당 회사의 FBTC 비트코인 ETF는 일주일 전 설립 이후 하루 최대 규모인 3억 5800만 달러의 유입을 어제 기록했습니다. 

총계로 볼 때 피델리티의 펀드는 약 8억 8000만 달러를 유치했습니다. 블랙록과 피델리티는 새로운 자산 분야에서 초기 통합을 주도했으며, 두 회사는 시장에 출시된 9개 신규 ETF 전체 유입액의 68%를 차지해 총 20억 달러 이상을 끌어모았습니다.

블룸버그 인텔리전스에 따르면, 그레이스케일(GrayScale) 투자사의 GBTC 펀드에서 이탈하는 투자자들이 주요 유입을 이끌고 있습니다. 2013년에 설립된 그레이스케일의 비트코인 신탁은 ETF로 전환될 당시 운용 자산이 280억 달러를 넘어섰으나, 거래 개시 이후 약 16억 달러의 자금이 유출되었습니다.

Grayscale의 비트코인 ETF는 업계 최고 수준인 1.5%의 운용보수를 부과합니다. 블랙록과 피델리티의 운용보수는 GBTC 비용의 일부에 불과하지만, 새로운 비트코인 ETF 중 가장 낮은 수수료는 아닙니다. 이 영예는 운용보수 0.19%를 부과하는 프랭클린 템플턴이 차지하고 있습니다. 프랭클린 템플턴은 낮은 수수료에도 불구하고 총 비트코인 ETF 유입량의 2% 미만을 차지하고 있습니다.

디지털 자산 시장과 연관된 상장 기업들도 하락했습니다. 최대 미국 암호화폐 거래소인 코인베이스는 약 6.7% 하락했으며 승인 이후 17% 하락했습니다. 비트코인 채굴업체인 마라톤 디지털은 6.9% 폭락했고, 비트코인 대체재 역할을 하는 마이크로스트래티지는 3% 하락했습니다.

오늘 암호화폐 시장이 하락한 이유는 무엇입니까?

볼atility, 실적 시즌, 거시경제 변화 등 다양한 요인으로 인해 암호화폐 시장의 거래량이 감소했습니다.

강세 달러가 비트코인에 매도 압력을 가하고 있습니다. 미국 달러 지수 (DXY) 는 1 월 초 101 에서 반등하여 1 월 18 일 103.50 으로 급등하며 100 일 지수 이동평균선 (EMA) 의 요구를 단호히 거절했습니다.

증가하는 수요와 상승하는 미국 국채 수익률이 이러한 지속적인 강세를 뒷받침했습니다. 미국의 소매 판매액은 2023 년 마지막 달에 예상보다 크게 증가했습니다. 미국 인구조사국 데이터에 따르면 2023 년 12 월 소매 판매액은 기대치를 상회하여 0.6% 성장했으며, 이는 예측치인 0.4% 및 전 기간 대비 0.3% 보다 높은 수치입니다.

미국 국채 금리 또한 크게 상승하여 투자자들이 연방준비제도 (Fed) 의 금리 인하 계획에 대한 기대를 수정하고 있음을 나타냅니다.

또한 최근 통계를 통해 입증된 미국의 경제 강화는 시장의 비둘기적 기대를 변화시키고 있으나, 3 월과 5 월의 금리 인하 가능성은 여전히 약 50bp 수준으로 유지되고 있습니다.

12 월 소비자물가지수(CPI) 인플레이션, 고용 창출 및 기업 이익이 증가했으나 경제 활동은 견조하게 유지되었습니다.

주요 암호화폐 가격 하락이 선물 시장 전반에 청산 파동을 촉발했습니다. 강세 거래자들은 예상치 못한 상황에 직면하여 장기 포지션의 급속한 청산이 발생했습니다.

지난 24 시간 동안 암호화폐 시장에서 137 백만 달러 이상의 롱 포지션이 청산되었으며, 이 중 89 백만 달러가 지난 12 시간 동안 손실되었습니다. 거래량 매수 압력이 없는 상태에서 파생상품 롱 베팅이 청산되면 암호화폐 시장 가격은 하락합니다.