IPO Arm — это иное предложение, чем у Nvidia, но обе компании обладают потенциалом в сфере ИИ

По мере того как британский разработчик чипов Arm, принадлежащий SoftBank, готовится к своему громкому первичному публичному размещению акций (IPO), инвесторы с нетерпением ждут, сможет ли он повторить успех Nvidia, акции которой выросли на удивительные 200% в текущем году. Arm стремится привлечь почти 5 млрд долларов через свое IPO, что может оценить компанию более чем в 50 млрд долларов. Согласно Reuters, существует значительный спрос на акции Arm, что потенциально может привести к ценообразованию на верхней границе диапазона или даже выше нее. Однако, несмотря на эти впечатляющие цифры, аналитики предупреждают, что Arm и Nvidia — фундаментально разные компании.

Перспективы Arm в сфере ИИ в краткосрочной перспективе

Ричард Виндзор, основатель Radio Free Mobile, утверждает, что маловероятно, что Arm сразу же получит рост выручки от искусственного интеллекта (ИИ). Волна ИИ может не оказать значительного влияния на чистую прибыль Arm как минимум в течение следующих трех-пяти лет. Основным источником дохода Arm являются роялти и лицензирование своих полупроводниковых архитектур, причем более 50% этой выручки генерируется за счет смартфонов и потребительской электроники. В настоящее время рост Arm в первую очередь обусловлен мобильными технологиями и увеличением роялти, а не приложениями ИИ.

Роль Nvidia в сфере ИИ

В отличие от этого, Nvidia воспользовалась растущим интересом к генеративному ИИ, технологией, примером которой является ChatGPT от OpenAI. Nvidia специализируется на проектировании графических процессоров (GPU), которые играют ключевую роль в обучении и работе моделей ИИ в центрах обработки данных. Интенсивный спрос на генеративный ИИ значительно увеличил прибыль Nvidia.

Уникальное положение Arm в полупроводниковой отрасли

Arm фокусируется на проектировании «архитектур» полупроводников, включая компоненты и инструкции языков программирования. Эти архитектуры служат чертежами для других компаний по производству чипов. Основной продукт Arm — это центральные процессоры (CPU), и их дизайны интегрированы в 99% смартфонов в мире, включая устройства от таких крупных игроков, как Apple. Хотя CPU используются в центрах обработки данных, они часто комбинируются с GPU для целей обучения данных. Большая часть выручки Arm поступает от роялти и лицензирования архитектур, при этом смартфонами и потребительской электроникой являются основные источники.

Будущее Arm в сфере ИИ

Потенциал Arm в сфере ИИ заключается в области вычислений на «границе сети» (edge computing), где процессы ИИ происходят на устройствах, таких как смартфоны, а не в облаке. Для содействия этому Arm работает над энергоэффективными высокопроизводительными чипами, адаптированными для приложений ИИ. Этот сдвиг в сторону локализованной обработки ИИ имеет решающее значение для таких устройств, как смартфоны и автономные транспортные средства, где ограничения вычислительной мощности требуют оптимизации. Arm утверждает, что ее процессоры уже способны эффективно запускать приложения вывода ИИ в существующих смартфонах.

Путь Arm в сфере ИИ

Несмотря на фокус Arm на ИИ на границе сети, отраслевые эксперты прогнозируют, что может пройти от трех до пяти лет, прежде чем компания увидит существенное влияние на выручку. Как отмечает Питер Ричардсон, директор по исследованиям в Counterpoint Research, ИИ на конечных устройствах, таких как смартфоны, потребует специализированных чипов и оптимизированных моделей. Хотя долгосрочный потенциал участия Arm в ИИ многообещающий, эти доходы не поступают компании немедленно.

Роль SoftBank в продвижении Arm как компании ИИ

SoftBank, владелец Arm, активно позиционировала британского разработчика чипов как ключевого игрока в сфере ИИ, аналогично Nvidia. Хотя видение Arm как центрального элемента вычислений, поддерживаемых ИИ, является привлекательным, ощутимые финансовые выгоды от этой стратегии, как ожидается, материализуются в будущем, а не в настоящем.

Хотя инвесторов привлекает IPO Arm и ее потенциал в ландшафте ИИ, важно отличать компанию от Nvidia. Сила Arm заключается в ее полупроводниковых архитектурах, которые повсеместно используются в смартфонах, но ее путь в сфере ИИ будет разворачиваться постепенно. Истинным испытанием перспектив Arm в сфере ИИ станет момент, когда приложения ИИ станут обычным явлением на устройствах на границе сети, таких как смартфоны, но эта трансформация, как ожидается, займет несколько лет. Инвесторы должны recognizing distinctive nature of these two companies and align their expectations accordingly as Arm navigates its path in the ever-evolving world of AI.