Акции Amazon колеблются по мере обострения конкуренции в облачных вычислениях

Бизнес Amazon в области облачных вычислений подталкивал свои акции к росту почти два десятилетия, но компания заявила, что усилившееся давление со стороны конкурентов снижает привлекательность акций. AMZN в настоящее время торгуется по цене $220,34, снизившись на 2,175% за последние 30 дней, но вырос на 13,54% за последние 6 месяцев.

Акции AMZN находятся примерно в 9% от своего исторического максимума в $242 за акцию. Акции также восстановились на 15% за последние шесть месяцев, но остаются худшим показателем среди своих коллег из «Великой семерки» в сфере технологий.

Amazon сообщает о положительном росте благодаря облачным вычислениям

Просто дружеское напоминание, что $AMZN в настоящее время оценивается с учетом роста AWS на 17%.

Что произойдет, когда крупнейший гиперскейлер в мире сделает это? pic.twitter.com/13EVyqaD17

— Sam Badawi (@Sam_Badawi) сентября 28, 2025

Рост искусственного интеллекта привел к всплеску спроса на облачные гиперскейлеры, при этом Amazon Web Services (AWS) имеет наибольшую долю рынка. Amazon также включено внедряет ИИ практически во все аспекты своего бизнеса, включая интеграцию генеративного ИИ в Alexa, Amazon One и Amazon Bedrock, что позволяет разработчикам получать доступ к машинным моделям высшего уровня через единый API.

AWS составляет оценил 30-33% глобального рынка облачной инфраструктуры во втором квартале 2025 года. Это подразделение также способствовало получению компанией $30,9 млрд выручки во втором квартале 2025 года, что представляет собой рост на 175% в годовом исчислении. Высокая операционная маржа AWS в размере 35,5% во втором квартале 2024 года опережает общую рентабельность Amazon.

Amazon отметил, что темп его роста был немного ниже консенсусных 20%, что сигнализировало о нарастающей конкуренции. Компания также инвестирует более $100 млрд в 2025 году, в основном для улучшения своей ИИ-инфраструктуры новыми базовыми моделями, такими как Amazon Nova.

Microsoft Azure отчиталась о росте выручки на 39% за четвертый финансовый квартал (закончился в июне 2025 года). Техногигант также сообщил о выручке в размере $75 млрд за тот же период, что в значительной степени связано со стратегией ИИ Microsoft. 

Microsoft также сотрудничает с OpenAI для бесшовной интеграции возможностей ИИ в предложения Azure. Azure отчиталась о доле рынка 20-24% во втором квартале 2025 года и уже использует свои облачные решения, чтобы откусывать долю у лидера AWS. Microsoft также планирует инвестировать более $30 млрд в первом квартале 2026 года, чтобы еще больше укрепить свою облачную инфраструктуру в ответ на растущий спрос на ИИ.

Google Cloud также отчиталась о значительном росте, с ростом выручки на 32% в годовом исчислении до $13,6 млрд во втором квартале 2025 года. Операционная прибыль компании увеличилась на 142% до $2,18 млрд в первом квартале 2025 года, несмотря на то, что рост иногда сдерживался из-за ограничений мощности дата-центров.

Материнская компания Google, Alphabet, также инвестирует почти $85 млрд для увеличения мощности дата-центров. Google Cloud занимала 11-13% доли рынка во втором квартале 2025 года, делая упор на тензорные процессоры (TPU) для рабочих нагрузок ИИ и сильную акцент на аналитике данных и инструментах с открытым исходным кодом, что придает привлекательности ее акциям.

Ранее Cryptopolitan сообщал что Amazon достигла соглашения о выплате $2,5 млрд Федеральной торговой комиссии (FTC) по вопросам практики членства в Prime. Эта инициатива устранила значительное регуляторное давление на техногиганта и привела к кратковременному всплеску ее акций.

Брокеры Zacks Investment Research, похоже, оптимистично настроены относительно перспектив AMZN и ее усилий в области ИИ. Индекс Zacks Rank показывает, что AMZN имеет среднюю рекомендацию брокеров (ABR) 1,14 по шкале от 1 до 5 (от «Сильно покупать» до «Сильно продавать»). 

Технологические компании делают большие ставки на вычислительные ресурсы

Гиперскейлеры увеличиваясь увеличивают свои капитальные затраты из-за роста спроса на масштабируемые вычислительные ресурсы высокой производительности для обучения и развертывания моделей ИИ. Полупроводниковые компании, такие как Nvidia и Intel, являются прямыми бенефициарами по мере роста спроса на специализированные ИИ-чипы.

Amazon объявил в понедельник, что обязался выделить $1,9 млрд программе Delivery Service Partner (DSP). Последняя инициатива компании доводит общую сумму инвестиций в программу DSP до $16,7 млрд.

Аналитик Needham Лора Мартин также утверждала, что рекламное подразделение Amazon является ключевым для финансирования будущего роста компании. Исследовательская компания обнаружила, что рекламный бизнес вносит более половины общей операционной прибыли. Мартин назвала рекламный бизнес Amazon своим коронным камнем, сказав, что он станет более важным источником роста, чем Amazon Web Services или электронная коммерция в краткосрочной перспективе.