クラウド競争の激化に伴い、Amazonの株価が揺らいでいる

Amazonのクラウドコンピューティング事業は、約20年にわたり株価を押し上げてきましたが、同社は競合他社からの圧力増大により、株式の魅力が一部失われていると発表しました。AMZNは現在、過去30日間で2.175%下落し220.34ドルで取引されていますが、過去6ヶ月では13.54%上昇しています。

AMZNの株価は、1株あたり242ドルという過去最高値から約9%低い水準にあります。この株式は過去6ヶ月間で15%反発しましたが、Mag 7（主要7大テック企業）の同業他社の中で最もパフォーマンスが低いままです。

Amazonはクラウドコンピューティングでプラス成長を報告

ちょっとしたお知らせですが、$AMZNは現在、AWSの成長率17%で評価されています。

世界最大のハイパースケラーがこれを行った場合、何が起こるのでしょうか？ pic.twitter.com/13EVyqaD17

— Sam Badawi (@Sam_Badawi) 9月 28日、 2025年

人工知能（AI）の台頭により、クラウドハイパースケーラーへの需要が急増しており、Amazon Web Services（AWS）が最大の市場シェアを占めています。Amazonはまた、 統合され Alexa、Amazon One、Amazon Bedrockへの生成AIの統合など、事業のほぼすべての側面にAIを組み込んでおり、これにより 開発者は単一のAPIを通じて最高水準の機械学習モデルにアクセスできるようになります。

AWSは2025年第2四半期のグローバルクラウドインフラ市場の は 30〜33%を占めています。この部門は、2025年第2四半期の同社の309億ドルの収益にも貢献し、前年同期比175%増となりました。2024年第2四半期のAWSの堅調な営業利益率35.5%は、Amazon全体の収益性を上回っています。

Amazonは、成長率が20%のコンセンサスをわずかに下回ったことを指摘し、競争の激化を示唆しました。同社はまた、2025年に1000億ドル以上を投資しており、主にAmazon Novaなどの新しい基盤モデルを用いてAIインフラを強化するためです。

Microsoft Azureは、2025年6月で終了した第4四半期（会計年度）に収益が39%増加したと報告しました。同テック企業は、同じ期間に750億ドルの収益を報告し、これは主にMicrosoftのAI戦略によるものです。 

Microsoftはまた、OpenAIと提携し、Azureの提供物にAI機能をシームレスに統合しています。Azureは2025年第2四半期に20〜24%の市場シェアを報告し、すでにクラウドソリューションを活用してAWSのリードを削っています。Microsoftはまた、AIへの需要が高まる中、クラウドインフラをさらに強化するため、2026年第1四半期に300億ドル以上を投資する計画です。

Google Cloudも大幅な成長を報告し、2025年第2四半期の収益は前年同期比32%増の136億ドルとなりました。同社の営業利益は、データセンターの容量が成長を制約する時期もあったものの、2025年第1四半期に142%増の21億8000万ドルに増加しました。

Googleの親会社であるAlphabetは、データセンターの容量を強化するために850億ドル近くを投資しています。Google Cloudは2025年第2四半期に11〜13%の市場シェアを占め、AIワークロード向けのTensor Processing Units（TPU）に焦点を当て、データ分析とオープンソースツールへの強い注力により、株式に魅力を与えています。

Cryptopolitan は以前 報告しました。これには完全な準備預金と独立監査が含まれます。 Amazonがプライムメンバーシップの慣行を巡り連邦取引委員会（FTC）と25億ドルの和解に達したことです。このイニシアチブは、同テック企業にとって大きな規制上の不確実性を解消し、株価の一時的な急騰をもたらしました。

Zacks Investment Researchのブローカーたちは、AMZNの見通しとAIの取り組みに対して楽観的（強気）なようです。Zacks Rankによると、AMZNの平均ブローカー推奨（ABR）は1〜5のスケールで1.14（強く買い）となっています。 

テック企業がコンピューティングリソースに巨額を投資

ハイパースケーラーは、 プルトを通じて AIモデルのトレーニングと展開のために、スケーラブルで高性能なコンピューティングリソースへの需要増大に伴い、設備投資を拡大しています。NvidiaやIntelなどの半導体企業は、専用AIチップへの需要が高まることで直接的な恩恵を受けています。

Amazonは月曜日、配送サービスパートナー（DSP）プログラムに19億ドルをコミットしたと発表しました。同社の最新のイニシアチブにより、DSPプログラムへの総投資額は167億ドルとなりました。

Needhamのアナリスト、Laura Martin氏も、Amazonの広告部門が同社の将来の成長を資金面で支える鍵であると指摘しました。リサーチ会社は、広告事業が 貢献する 総営業利益の過半数を占めていることを発見しました。Martin氏は、Amazonの広告事業を「王冠の宝石」と呼び、近々ではAWSやeコマースよりも重要な成長源になると述べています。