Las acciones de Amazon vacilan mientras se intensifica la competencia en la nube

El negocio de computación en la nube de Amazon ha impulsado sus acciones al alza durante casi dos décadas, pero la compañía dijo que la mayor presión de los competidores está drenando parte del atractivo de la acción. AMZN cotiza actualmente a $220,34, un 2,175% menos en los últimos 30 días pero un 13,54% más en los últimos 6 meses.

La acción AMZN está aproximadamente un 9% por debajo de su máximo histórico de $242 por acción. La acción también se ha recuperado un 15% en los últimos seis meses, pero sigue siendo la peor performer entre sus pares de Big Tech Mag 7.

Amazon reporta crecimiento positivo con la computación en la nube

Solo un recordatorio amistoso de que $AMZN está actualmente valorado para un crecimiento del 17% en AWS.

¿Qué sucede cuando el mayor hiperscaler del mundo hace esto? pic.twitter.com/13EVyqaD17

— Sam Badawi (@Sam_Badawi) septiembre 28, 2025

El auge de la inteligencia artificial ha llevado a un aumento en la demanda de hiperscalers de nube, con Amazon Web Services (AWS) teniendo la mayor cuota de mercado. Amazon también se incorpore ha integrado la IA en casi todos los aspectos de su negocio, incluyendo la integración de IA generativa en Alexa, Amazon One y Amazon Bedrock, lo que permite a los desarrolladores acceder a modelos de aprendizaje automático de primer nivel a través de una sola API.

AWS representa un estimó 30-33% del mercado global de infraestructura en la nube en el segundo trimestre de 2025. La división también contribuyó a los $30,9 mil millones de ingresos de la compañía en el segundo trimestre de 2025, representando un aumento del 175% interanual. El sólido margen operativo del 35,5% de AWS en el segundo trimestre de 2024 supera la rentabilidad general de Amazon.

Amazon señaló que su tasa de crecimiento fue ligeramente inferior al consenso del 20%, lo que señaló una competencia creciente. La firma también está invirtiendo más de $100 mil millones en 2025, principalmente para mejorar su infraestructura de IA con nuevos modelos base, como Amazon Nova.

Microsoft Azure reportó un aumento del 39% en los ingresos para su cuarto trimestre fiscal (finalizado en junio de 2025). La firma tecnológica también reportó $75 mil millones en ingresos durante el mismo período, atribuidos en gran parte a la estrategia de IA de Microsoft. 

Microsoft también se ha asociado con OpenAI para integrar capacidades de IA en las ofertas de Azure sin problemas. Azure reportó una cuota de mercado del 20-24% en el segundo trimestre de 2025, y ya está aprovechando sus soluciones en la nube para arrebatar terreno a AWS. Microsoft también planea invertir más de $30 mil millones en el primer trimestre de 2026 para fortalecer aún más su infraestructura en la nube en respuesta a la demanda creciente de IA.

Google Cloud también reportó un crecimiento significativo, con un aumento del 32% interanual en los ingresos a $13,6 mil millones en el segundo trimestre de 2025. El ingreso operativo de la compañía aumentó un 142% a $2,18 mil millones en el primer trimestre de 2025, a pesar de que el crecimiento se vio restringido en ocasiones por la capacidad de los centros de datos.

La empresa matriz de Google, Alphabet, también está invirtiendo cerca de $85 mil millones para aumentar la capacidad de los centros de datos. Google Cloud representó el 11-13% de la cuota de mercado en el segundo trimestre de 2025, con un enfoque en Unidades de Procesamiento de Tensor (TPU) para cargas de trabajo de IA y un fuerte énfasis en el análisis de datos y herramientas de código abierto, lo que tiene cierto atractivo para su acción.

Cryptopolitan previamente informó que Amazon alcanzó un acuerdo de $2.500 millones con la Comisión Federal de Comercio (FTC) sobre las prácticas de membresía de Prime. La iniciativa eliminó una carga regulatoria significativa para la firma tecnológica y llevó a un breve aumento en su acción.

Los corredores de Zacks Investment Research parecen ser optimistas sobre las perspectivas de AMZN y sus esfuerzos de IA. El Zacks Rank muestra que AMZN tiene una recomendación promedio de corredores (ABR) de 1,14 en una escala de 1 a 5 (Compra Fuerte a Venta Fuerte). 

Las empresas tecnológicas apuestan fuerte por los recursos de computación

Los hiperscalers están aumentando aumentando sus gastos de capital debido al aumento en la demanda de recursos de computación escalables y de alto rendimiento para entrenar y desplegar modelos de IA. Las empresas de semiconductores como Nvidia e Intel son beneficiarias directas a medida que aumenta la demanda de chips de IA especializados.

Amazon anunció el lunes que se ha comprometido a $1.900 millones para el programa Delivery Service Partner (DSP). La última iniciativa de la firma lleva su inversión total en el programa DSP a $16.700 millones.

La analista de Needham, Laura Martin, también argumentó que la división de Publicidad de Amazon es clave para financiar el crecimiento futuro de la firma. La empresa de investigación encontró que el negocio de Publicidad contribuye con más de la mitad de sus ingresos operativos totales. Martin llamó al negocio de Publicidad de Amazon su joya de la corona, diciendo que será una fuente de crecimiento más importante que Amazon Web Services o el comercio electrónico a corto plazo.