클라우드 경쟁 심화에 따라 아마존 주가 등락

아마존의 클라우드 컴퓨팅 사업은 거의 20년 동안 주가를 끌어올렸지만, 회사는 경쟁사들의 증가하는 압력이 주가의 매력을 일부 떨어뜨리고 있다고 밝혔습니다. AMZN은 현재 30일 동안 2.175% 하락한 $220.34에 거래되고 있으며, 지난 6개월 동안 13.54% 상승했습니다.

AMZN 주가는 주당 $242의 사상 최고치에서 약 9% 떨어져 있습니다. 주가는 지난 6개월 동안 15% 반등했지만, Mag 7 빅테크 동종 업계 중 가장 낮은 성과를 보이고 있습니다.

아마존, 클라우드 컴퓨팅으로 긍정적 성장 보고

$AMZN이 현재 AWS 성장률 17%를 반영하고 있다는 점에 대한 친절한 알림입니다.

세계에서 가장 큰 하이퍼스케일러가 이렇게 하면 어떻게 될까요? pic.twitter.com/13EVyqaD17

— Sam Badawi (@Sam_Badawi) 9월 28일, 2025

인공지능의 부상은 클라우드 하이퍼스케일러에 대한 수요 급증을 이끌었으며, 아마존 웹 서비스(AWS)가 가장 큰 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 아마존은 또한 포함될 생성형 AI를 Alexa, Amazon One, Amazon Bedrock에 통합하는 것을 포함하여 비즈니스의 거의 모든 측면에 AI를 도입했으며, 이를 통해 개발자는 단일 API를 통해 최상위 머신러닝 모델에 접근할 수 있습니다.

AWS는 2025년 2분기 글로벌 클라우드 인프라 시장의 추정 30-33%를 차지합니다. 이 부문은 또한 2025년 2분기 회사의 $309억 매출에 기여했으며, 이는 전년 대비 175% 증가한 수치입니다. 2024년 2분기 AWS의 견고한 35.5%의 영업이익률은 아마존의 전체 수익성을 앞지릅니다.

아마존은 성장률이 20%의 컨센서스보다 약간 낮았다고 지적했으며, 이는 침투하는 경쟁을 시사합니다. 회사는 또한 2025년에 Amazon Nova와 같은 새로운 파운데이션 모델을 통해 AI 인프라를 강화하는 데 주로 $1,000억 이상을 투자하고 있습니다.

Microsoft Azure는 회계 연도 4분기(2025년 6월 종료) 매출이 39% 증가했다고 보고했습니다. 이 기술 기업은 또한 같은 기간 $750억의 매출을 보고했으며, 이는 주로 Microsoft의 AI 전략에 기인합니다. 

Microsoft는 또한 OpenAI와 파트너십을 맺어 Azure의 제공 사항에 AI 기능을 원활하게 통합했습니다. Azure는 2025년 2분기 20-24%의 시장 점유율을 보고했으며, 이미 클라우드 솔루션을 활용하여 AWS의 선두 주장을 잠식하고 있습니다. Microsoft는 또한 AI에 대한 증가하는 수요에 대응하여 클라우드 인프라를 더욱 강화하기 위해 2026년 1분기에 $300억 이상을 투자할 계획입니다.

Google Cloud도 상당한 성장을 보고했으며, 2025년 2분기 매출이 전년 대비 32% 증가한 $136억을 기록했습니다. 회사의 영업이익은 데이터 센터 용량으로 인해 때때로 성장이 제한되었음에도 불구하고 2025년 1분기에 142% 증가한 $21.8억으로 증가했습니다.

Google의 모회사인 Alphabet은 데이터 센터 용량을 늘리기 위해 약 $850억을 투자하고 있습니다. Google Cloud는 2025년 2분기 시장 점유율의 11-13%를 차지했으며, AI 워크로드를 위한 Tensor Processing Units(TPUs)에 중점을 두고 데이터 분석과 오픈소스 도구에 강한 집중을 보여 일부 주가에 매력을 주고 있습니다.

크립토폴리탄은 이전에 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. 아마존이 프라이드 멤버십 관행과 관련해 연방거래위원회(FTC)와 25억 달러의 합의에 도달했습니다. 이 조치는 테크 기업에 대한 상당한 규제 부담을 제거했으며, 주가에는 일시적인 상승을 이끌었습니다.

자크스 인베스트먼트 리서치(Zacks Investment Research)의 브로커들은 AMZN의 전망과 AI 사업에 대해 낙관적인 입장을 보이고 있습니다. 자크스 랭크에 따르면 AMZN은 1(강력 매수)부터 5(강력 매도)까지의 척도에서 1.14의 평균 증권사 추천(ABR)을 기록하고 있습니다. 

테크 기업들이 컴퓨팅 자원에 대규모 베팅

초대형 클라우드 기업들은 압력을 AI 모델을 학습하고 배포하기 위해 확장 가능하고 고성능인 컴퓨팅 자원에 대한 수요 증가로 인해 자본 지출을 늘리고 있습니다. 엔비디아와 인텔과 같은 반도체 기업들은 전문화된 AI 칩에 대한 수요가 증가함에 따라 직접적인 수혜를 입고 있습니다.

아마존은 월요일에 배송 서비스 파트너(DSP) 프로그램에 19억 달러를 투자하기로 했다고 발표했습니다. 이 회사의 최신 조치는 DSP 프로그램에 대한 총 투자액을 167억 달러로 끌어올렸습니다.

니덤의 애널리스트 로라 마틴 또한 아마존의 광고 부문이 회사의 미래 성장을 위한 자금 조달의 핵심이라고 주장했습니다. 리서치 회사는 광고 사업이 총 운영 수익의 절반 이상을 차지한다고 밝혔습니다. 마틴은 아마존의 광고 사업을 '보석'에 비유하며, 단기적으로는 아마존 웹 서비스(AWS)나 이커머스보다 더 중요한 성장 원천이 될 것이라고 말했습니다.