Активность китов Aave (AAVE) достигает двухлетнего пика по мере расширения кредитования

Aave (AAVE) укрепил свои позиции в топ-40 криптоактивов. Расширение Ethereum (ETH) привело к восстановлению кредитования. Aave снова привлекает китов на уровнях, не наблюдавшихся с 2022 года. 

Активность Aave растет вместе с бычьим рынком этого года. Как и другие активы и протоколы, Aave выиграл от притока стейблкоинов и роста цен на ETH. 

Последний восходящий этап для крипторынка также помог Aave восстановить заблокированную стоимость до уровней, не наблюдавшихся с бычьего ралли 2021 года. Теперь Aave блокирует более $20B ликвидности, превратившись в крупнейший кредитный протокол после месяцев восстановления. Aave также считается одним из наиболее недооцененных протоколов с рыночной капитализацией 3,53 млрд долларов, что составляет лишь долю от стоимости, хранящейся в его кредитных хранилищах. 

В течение 2024 года Aave успешно заменил разматывание Maker и стал одним из ключевых источников доходности. Даже протокол Дональда Трампа, World Liberty Financial, планировал создать экземпляр Aave для своей доли ликвидности. 

Aave медленно возвращался в эту фазу бычьего рынка, так как протокол был осторожен в отношении заражения и проверял свои обеспечительные активы. Реальное расширение Aave началось в октябре с более устойчиво высокими объемами заимствований и ростом обеспечительных активов. USDC был самым заимствуемым активом благодаря его множественным применениям в доходности или торговле. 

AAVE вошел в топ 40 токенов

AAVE вошел в топ-40 после роста на 40% за прошлую неделю. Актив тесно следовал за трендом среди альткоинов, которые проходили фазу накопления в течение нескольких месяцев. AAVE торговался по цене 235,60 долларов, близко к диапазону 2022 года до начала медвежьего рынка. 

Токен торговался рядом с годовым пиком, с самыми высокими объемами за год на данный момент. Открытый интерес к AAVE расширился до трехлетнего пика выше $171M, с 70% долей длинных позиций. Открытый интерес значительно меньше, чем даже у мем-токенов. AAVE возвращается после 900 дней накопления и еще не привлек краткосрочных трейдеров. 

Торговля AAVE разделена между биржами, что позволяет избежать концентрированных пампов на Binance. Это привело к более постепенному росту токена до сих пор, когда был объявлен официальный рынок альткоинов. 

Начиная с 2025 года, Aave начнет разблокировку своего экосистемного резерва. В настоящее время более 81% токенов AAVE разблокированы и преодолели годы продаж. Разблокировки 2025 года будут постепенными и будут направлены на экосистемные стимулы. 

Из этого диапазона ожидается, что AAVE протестирует уровень 400 долларов, а затем превысит свои пиковые уровни выше 629 долларов. В расширенном бычьем цикле ожидается, что AAVE будет конкурировать с бывшими оценками MKR с четырехзначными ценами в наиболее бычьем сценарии.

Рост ликвидности стейблкоинов в Aave

Одной из ключевых особенностей Aave является его партнерство с другими протоколами DeFi. Aave постепенно включает другие активы, одним из которых является USDe от Ethena. 

Синтетический стейблкоин считается более рискованным, но был выпущен в хранилища Aave. За два месяца Aave вырос с экспериментальных 2 млн USDe до 620 млн. USDe может использоваться в качестве обеспечения, высвобождая общую сумму $578M ликвидности в других активах, с запасом для избыточного обеспечения.

AAVE сократил предложение GHO, своего нативного стейблкоина, обратно ниже порогового диапазона в 175 млн. Текущее предложение GHO вернулось к 169 млн токенов, пока откладывая обратный выкуп и сжигание токенов AAVE. 

Профиль ликвидности Aave также меняется. Доля кредитования на Arbitrum увеличилась до 20% от всех объемов, с большим влиянием Avalanche и Optimism. Ethereum и Base остаются крупнейшими платформами для Aave. 

Что касается транзакций китов, Aave также возвращается к уровням, не наблюдавшимся с 2022 года. По данным Santiment, AAVE увидел всего 587 транзакций китов. Эти месячные уровни являются самыми высокими с марта 2022 года, до того как Aave сократил свою ликвидность в ответ на сокращение крипторынка.