نشاط الحيتان في Aave (AAVE) يصل إلى ذروة سنتين مع توسع الإقراض

رسّخت Aave (AAVE) مكانتها في قائمة أفضل 40 أصلًا مشفّراً. أدى التوسع في شبكة Ethereum (ETH) إلى تعافي قطاع الإقراض. تجذب Aave مرة أخرى الحيتان (المستثمرين الكبار) بمستويات لم تشهدها منذ عام 2022. 

تزداد نشاطات Aave مع سوق الثيران (الصعودي) لهذا العام. وكما هو الحال مع الأصول والبروتوكولات الأخرى، استفادت Aave من تدفق العملات المستقرة وارتفاع أسعار سوق ETH. 

ساعدت الموجة الصعودية الأخيرة لسوق العملات المشفرة Aave على استعادة قيمة الأموال المقفلة (Value Locked) إلى مستويات لم تشهدها منذ صعود سوق الثيران في عام 2021. تقفل Aave الآن أكثر من 20 مليار دولار سيولة، لتصبح أكبر بروتوكول للإقراض بعد أشهر من إعادة البناء. تُعتبر Aave أيضاً واحدة من البروتوكولات الأقل تقييماً، برأس مال سوقي يبلغ 3.53 مليار دولار، وهو جزء بسيط من القيمة الموجودة في خزائنها للإقراض. 

على مدار عام 2024، استبدلت Aave بنجاح عملية فك ارتباط Maker وأصبحت واحدة من المصادر الرئيسية للعائد. حتى بروتوكول دونالد ترامب، World Liberty Financial، خطط لبناء نسخة من Aave لحصته الخاصة من السيولة. 

شهدت Aave عودة بطيئة خلال هذه المرحلة من سوق الصعود، حيث كان البروتوكول حذراً من العدوى وفحص أصوله الضامنة بعناية. بدأ التوسع الحقيقي لـ Aave في أكتوبر، مع أحجام اقتراض عالية ومستدامة ونمو في الضمانات. USDC كان أكثر الأصول المقترضة، لتطبيقاته المتعددة في العائد أو التداول. 

اختراق AAVE لأفضل 40 عملة

اختراق AAVE قائمة أفضل 40 بعد نمو بنسبة 40% خلال الأسبوع الماضي. تتبع الأصل الاتجاه السائد بين العملات البديلة (Altcoins)، التي شهدت فترة تراكم لأشهر. تداول AAVE بسعر 235.60 دولار، قريباً من نطاقه في عام 2022 قبل سوق الدببة. 

تداول الرمز القريب من ذروته السنوية، مع أعلى أحجام تداول في العام حتى الآن. توسع الاهتمام المفتوح (Open Interest) لـ AAVE إلى ذروة ثلاثية السنوات فوق 171 مليون دولار، مع هيمنة بنسبة 70% للمراكز الطويلة. يعد الاهتمام المفتوح أصغر بكثير حتى مقارنة بعملات الميم (Meme tokens). يعود AAVE بعد 900 يوم من التراكم ولم يجذب بعد المتداولين على المدى القصير. 

ينقسم تداول AAVE بين البورصات المختلفة، مما يتجنب المضخات المركزة على Binance. أدى ذلك إلى نمو تدريجي أكثر للرمز حتى الآن، عندما تم الإعلان عن سوق العملات البديلة الرسمي. 

منذ عام 2025، ستبدأ Aave في فك قفل احتياطي النظام البيئي الخاص بها. حالياً، أكثر من 81% من رموز AAVE غير مقفلة وقد تجاوزت سنوات البيع. ستكون فكوك عام 2025 تدريجية، وستذهب نحو حوافز النظام البيئي. 

من هذا النطاق، من المتوقع أن تختبر Aave مستوى 400 دولار، ثم تتحرك فوق مستويات ذروتها التي تزيد عن 629 دولاراً. في دورة صعود ممتدة، من المتوقع أن تتنافس AAVE مع التقييمات السابقة لـ MKR بأسعار ذات أربعة أرقام في السيناريو الأكثر تفاؤلاً.

نمو سيولة العملات المستقرة في Aave

إحدى الميزات الرئيسية لـ Aave هي شراكتها مع بروتوكولات DeFi الأخرى. تدمج Aave تدريجياً أصولاً أخرى، من بينها USDe الخاص بـ Ethena. 

تُعتبر العملة المستقرة الاصطناعية أكثر خطورة، لكنها أُطلقت في خزائن Aave. خلال شهرين، ارتفعت Aave من تجربة بقيمة 2 مليون USDe إلى 620 مليون. يمكن استخدام USDe كضمان، مما يطلق إجمالي 578 مليون دولار سيولة في أصول أخرى، مع هامش للتأمين الزائد.

قللت AAVE من عرض GHO، عملتها المستقرة الأصلية، لتعود تحت نطاق الحد الأقصى البالغ 175 مليوناً. يبلغ العرض الحالي لـ GHO 169 مليون رمز، مما يؤجل مؤقتاً عملية شراء وحرق رموز AAVE. 

يتغير أيضاً ملف السيولة لـ Aave. زادت حصة الإقراض على Arbitrum لتصل إلى 20% من إجمالي الأحجام، مع تأثير متزايد من Avalanche و Optimism. تظل Ethereum و Base المنصتين الأكبر لـ Aave. 

من حيث معاملات الحيتان، تعود Aave أيضاً إلى مستويات لم تشهدها منذ عام 2022. سجلت AAVE ما مجموعه 587 معاملة لحيتان بناءً على بيانات Santiment. هذه المستويات الشهرية هي الأعلى منذ مارس 2022، قبل أن تقطع Aave سيولتها استجابةً لانكماش سوق العملات المشفرة.