Nvidia recupera seu trono enquanto Wall Street fica altamente otimista com suas ações

A Nvidia está de volta onde Wall Street acha que ela pertence — no topo. A fabricante de chips terminou a última semana com três máximos históricos consecutivos e uma sequência completa de cinco dias de vitórias, com os investidores agora apostando que o próximo surto está logo ali.

A forte recuperação segue meses de movimento lateral e dúvida dos investidores que pesaram sobre a ação desde o início de 2025.

De acordo para a CNBC, os traders haviam recuado no início deste ano devido aos temores sobre as restrições dos EUA às exportações de chips para a China, que atingiram grandes nomes dos semicondutores. A Nvidia não foi exceção. Sua ação permaneceu presa em uma faixa plana, sem impulso durante a maior parte do ano.

Angelo Zino, analista da CFRA, disse que o humor mudou em todos os lugares. “O sentimento definitivamente mudou em relação aos semicondutores de IA em geral, e a Nvidia é meio que o filho cartaz no que diz respeito ao comércio de semicondutores de IA.”

Zino explicou que os traders estavam simplesmente tentando entender os ganhos massivos da Nvidia nos últimos dois anos. “Às vezes, com essas grandes ações de tecnologia de megacap e nomes que tiveram corridas incríveis, você precisa digerir esses ganhos.”

Nvidia sobe novamente enquanto novos sinais impulsionam os touros

Gene Munster, co-fundador da Deepwater Asset Management, disse que a tropeçada da Nvidia foi em parte autoinfligida. Ele afirmou que a ação se tornou vítima do seu próprio sucesso, com investidores duvidando se o ritmo de crescimento da empresa poderia continuar. “Apesar de todas as coisas boas que estão acontecendo com a IA, ainda é difícil para os investidores da Nvidia dormirem bem à noite”, disse Munster à CNBC.

Então, a semana passada chegou. Na quarta-feira, a Nvidia saltou 4% para fechar em um novo recorde. Até sexta-feira, havia adicionado mais 2%, encerrando um rally limpo de cinco dias. A súbita alta veio com um sinal gráfico que os traders técnicos valorizam, um cruzamento dourado, quando a média móvel de 50 dias se move acima da de 200 dias. Esse padrão frequentemente aponta para uma nova tendência de alta de longo prazo.

Jordan Klein, analista da Mizuho, disse que o rally tinha que acontecer. Ele afirmou que os investidores estavam empurrando o preço para fechar a lacuna entre a Nvidia e outros nomes do setor. Mas Klein disse que o real potencial de alta ainda pode estar à frente. Ele apontou para o próximo relatório de lucros da Nvidia no final de agosto como um possível catalisador. “No final de agosto, eles guiarão a receita de outubro, o que acho que pode ser notavelmente maior do que o esperado”, disse Klein à CNBC.

Lançamento do Blackwell e lucros futuros impulsionam o otimismo da Wall Street

Klein apontou diretamente para os novos chips Blackwell. O lançamento está previsto para atingir a velocidade máxima em julho e aumentar ainda mais em agosto e setembro. Essa onda de novos produtos pode levar a uma receita maior e a orientações mais fortes, que é o que os investidores querem ver.

Zino também disse que a empolgação em torno do Blackwell provavelmente já está precificada, mas não totalmente. Ele acredita que a empresa ainda se beneficiará da expansão da produção do chip e que a Nvidia pode expandir as margens nesse processo. “Você está em um ponto no tempo para a Nvidia onde agora eles vão expandir a produção do Blackwell, e agora eles vão obter alguma dessas expansões de margem e alguns desses benefícios aqui nos próximos dois trimestres”, disse Zino.

Munster apoiou essa visão. Ele disse à CNBC que a valuation atual da Nvidia ainda parece sólida, mesmo com a ação em novos máximos. “Provavelmente é a empresa de tecnologia de grande capitalização mais atraente em uma base preço-crescimento”, disse ele.

Uma preocupação que surgiu é se os maiores clientes da Nvidia, os hiperscalers, podem decidir construir seus próprios chips personalizados. Munster descartou isso, dizendo que o custo de fazer chips do zero ainda é muito alto. A maioria dessas empresas, argumentou, continuará dependendo da Nvidia por enquanto.

Ele acrescentou que a construção mais ampla de IA ainda está em seus estágios iniciais. Isso dá à Nvidia mais espaço para crescer. Para mostrar o quão séria a Big Tech ainda é em relação à infraestrutura de IA, Munster apontou para as táticas de contratação da Meta. A empresa, que possui o Facebook, teria oferecido bônus de milhões de dólares para atrair funcionários da OpenAI. Isso é um sinal, disse Munster, de que a corrida pela dominação da IA está longe de acabar, e a Nvidia ainda é central nisso.