Nvidia возвращает себе трон, пока Уолл-стрит становится крайне бычьей по отношению к ее акциям

Nvidia вернулась туда, где, по мнению Уолл-стрит, ей и место — на вершине. Чипмейкер завершил прошлую неделю тремя последовательными абсолютными максимумами и полной пятидневной серией побед, и теперь инвесторы делают ставки на то, что следующий всплеск уже совсем близко.

Резкий отскок следует за месяцами бокового движения и сомнений инвесторов, которые давили на акции с начала 2025 года.

Согласно по CNBC, трейдеры отступали ранее в этом году из-за опасений по поводу ограничений США на экспорт чипов в Китай, что ударило по крупным полупроводниковым компаниям. Nvidia не стала исключением. Ее акции оставались запертыми в плоском диапазоне без импульса большую часть года.

Анджело Зино, аналитик CFRA, сказал, что настроение изменилось повсеместно. «Настроение определенно изменилось в отношении ИИ-полупроводников в целом, и Nvidia — это своего рода ребенок-лицо, когда речь идет о торговле ИИ-чипами».

Зино объяснил, что трейдеры просто пытались осмыслить огромные прибыли Nvidia за последние два года. «Иногда с этими крупными мегакап-технологическими акциями и именами, которые показали невероятный рост, вам действительно нужно переварить эти прибыли».

Nvidia возвращается, новые сигналы подталкивают быков вперед

Джине Мюнстер, соучредитель Deepwater Asset Management, сказал, что спад Nvidia был частично вызван ею самой. Он сказал, что акции стали жертвой собственного успеха, и инвесторы сомневались, сможет ли темп роста компании продолжаться. «Несмотря на все хорошие вещи, происходящие с ИИ, инвесторам Nvidia все еще трудно спать спокойно по ночам», — сказал Мюнстер CNBC.

Затем на прошлой неделе все изменилось. В среду Nvidia подскочила на 4%, закрывшись на новом рекордном уровне. К пятнице она добавила еще 2%, завершив чистую пятидневную ралли. Внезапный рост сопровождался сигналом графика, на который обращают внимание технические трейдеры, золотым крестом, когда 50-дневная скользящая средняя движется выше 200-дневной. Эта модель часто указывает на новый долгосрочный восходящий тренд.

Джордан Кляйн, аналитик Mizuho, сказал, что ралли должно было произойти. Он сказал, что инвесторы толкали цену, чтобы закрыть разрыв между Nvidia и другими именами в секторе. Но Кляйн сказал, что реальный потенциал роста может быть еще впереди. Он указал на следующий отчет о прибылях и убытках Nvidia в конце августа как возможный катализатор. «В конце августа они дадут прогноз на октябрьскую выручку, которая, я думаю, может быть заметно выше ожидаемой», — сказал Кляйн CNBC.

Запуск Blackwell и предстоящие отчеты питают оптимизм Уолл-стрит

Кляйн прямо указал на новые чипы Blackwell. Ожидается, что их запуск наберет полную скорость в июле и продолжится в августе и сентябре. Эта волна новых продуктов может привести к более высокой выручке и более сильному прогнозу, что и хотят видеть инвесторы.

Зино также сказал, что ажиотаж вокруг Blackwell, вероятно, уже заложен в цену, но не полностью. Он считает, что компания все еще получит выгоду от масштабирования чипа, и что Nvidia может расширить маржу в процессе. «Вы находитесь в такой точке для Nvidia, что теперь они будут масштабировать Blackwell, и теперь они получат часть расширения маржи и некоторые из этих преимуществ в ближайшие несколько кварталов», — сказал Зино.

Манстер поддержал эту точку зрения. Он заявил CNBC, что текущая оценка Nvidia всё ещё выглядит надёжной, даже при достижении акциями новых максимумов. «Вероятно, это самая привлекательная технологическая компания с большой капитализацией с точки зрения соотношения цены к росту», — сказал он.

Одна из возникших опасений касалась того, решат ли крупнейшие клиенты Nvidia, гиперскейлеры, создавать собственные кастомные чипы. Манстер отверг эту идею, заявив, что стоимость разработки чипов с нуля по-прежнему слишком высока. По его аргументам, большинство этих компаний по-прежнему будут полагаться на Nvidia.

Он добавил, что масштабное развертывание инфраструктуры ИИ всё ещё находится на ранней стадии. Это даёт Nvidia больше возможностей для роста. Чтобы показать, насколько серьёзно Big Tech относится к инфраструктуре ИИ, Манстер привёл в пример тактику найма Meta. Компания, владеющая Facebook, по сообщениям, предлагала многомиллионные бонусы для переманивания сотрудников из OpenAI. Это, по словам Манстера, является признаком того, что гонка за доминирование в сфере ИИ ещё не завершена, и Nvidia остаётся в её центре.