- 先週、Nvidiaの株価は過去最高値を3日連続で更新し、5日連続の上昇で終えた。
- 中国向け輸出への懸念から数ヶ月にわたり疑念が続いた後、投資家は再び楽観的な姿勢を示している。
- アナリストたちは、間もなく展開されるBlackwellチップの導入により、大幅な収益増が見込まれていると予想している。
Nvidiaは、ウォールストリートがそれを属すべきだと思う場所、つまりトップに戻ってきました。このチップメーカーは先週、3つの連続する過去最高値と5日間の完全な勝利ストリークで終了し、投資家は次の急騰が間近にあると賭けています。
この急激な反落は、2025年初頭から株式に重圧をかけた横ばいの動きと投資家の疑念に続くものです。
報道によると CNBCによると、トレーダーは今年初めに、中国への半導体輸出に対する米国の制限への懸念から撤退していました。Nvidiaも例外ではありませんでした。その株式は年間を通じて大半の間、平坦な範囲に閉じ込められ、モメンタムがありませんでした。
CFRAのアナリストであるアンジェロ・ジノ氏は、ムードが全体的に変化したと述べています。「AI半導体全般のセンチメントは確かに転換し、NvidiaはAI半導体取引に関してはまさにそのポスターボーイのような存在です。」
ジノ氏は、トレーダーが単に過去2年間のNvidiaの巨大な利益を理解しようとしているだけだと説明しました。「これらの大きなメガキャップテックストックや、信じられないほどの成長を遂げた名前では、それらの利益を消化する必要があります。」
Nvidiaが上昇し、新しいシグナルが bulls を前進させる
ディープウォーター・アセット・マネジメントの共同創設者であるジーン・マンスター氏は、Nvidiaの転落は部分的に自業自得だったと述べています。彼は、株式がその成功の犠牲者となり、投資家が会社の成長ペースが続くかどうかを疑っていると述べました。「AIに関連する良いことがすべて起こっているにもかかわらず、Nvidiaの投資家が夜よく眠ることは依然として難しいです」と、マンスター氏はCNBCに語りました。
そして先週、それが訪れました。水曜日、Nvidiaは4%上昇して新たな記録で終了しました。金曜日までに、さらに2%上昇し、きれいな5日間のラリーで締めくくりました。この突然の上昇は、テクニカルトレーダーが気にするチャートのシグナル、ゴールデンクロス、つまり50日移動平均が200日移動平均を上回ったときに伴いました。このパターンは、新しい長期のuptrendを示すことが多いです。
みずほ証券のアナリストであるジョーダン・クライン氏は、このラリーは起こらなければならなかったと述べています。彼は、投資家がNvidiaとセクター内の他の銘柄の間のギャップを埋めるために価格を押し上げていると言いました。しかし、クライン氏は、本当の上昇余地はまだ先にあるかもしれないと言いました。彼は8月下旬の次の決算報告書を可能な触媒として指摘しました。「8月下旬、彼らは10月の収益をガイダンスするでしょう。それは予想よりもかなり高い可能性があります」と、クライン氏はCNBCに語りました。
ブラックウェルの展開と今後の決算がウォールストリートの楽観主義を駆動
クライン氏は、新しいブラックウェルチップを直接指摘しました。展開は7月にフルスピードに達し、8月と9月を通じてさらに構築されると予想されています。この新しい製品の波は、より高い収益と強力なガイダンスにつながり、それが投資家が見たいものです。
ジノ氏もまた、ブラックウェル周りの興奮はすでに価格に織り込まれているが、完全にではないと述べています。彼は、会社がチップのスケールアップから利益を得るだろうと信じており、Nvidiaはその過程でマージンを拡大できる可能性があります。「Nvidiaにとって、今ブラックウェルのスケールアップを行い、次の数四半期にわたってそのマージン拡大の一部とその利益の一部を得る時点にあります」と、ジノ氏は語りました。
マンスターはその見方を支持した。彼はCNBCに対し、株価が新たな高値をつけたとしても、Nvidiaの現在のバリュエーションは依然として堅調だと語った。「価格対成長率で見れば、おそらく最も魅力的な大型テック企業だ」と述べた。
浮上している懸念の一つは、Nvidiaの最大顧客であるハイパースケイラーが、独自の専用チップを開発するかどうかだ。マンスターはこの懸念を退け、ゼロからチップを作るコストは依然として高すぎると指摘した。これらの企業の多くは、当面の間、Nvidiaに依存し続けるだろうと論じた。
彼はまた、広範なAIインフラ構築はまだ初期段階にあるため、Nvidiaにはさらなる成長の余地があると付け加えた。ビッグテックがAIインフラに依然として真剣に取り組んでいることを示すため、マンスターはMetaの採用動向に言及した。Facebookを傘下に持つ同社は、OpenAIから人材を引き抜くために数百万ドルのボーナスを提供したと報じられている。これは、AI覇権を巡る競争がまだ終わっておらず、Nvidiaがその中心に位置していることを示す兆候だとマンスターは語った。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
