Rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA caem enquanto investidores aguardam dados de inflação e decisão do Fed

Na terça-feira, os rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA experimentaram uma leve queda enquanto os investidores avaliavam o cenário econômico, focando na inflação e em suas implicações potenciais para a política monetária do Federal Reserve. O rendimento do Tesouro de 10 anos diminuiu pouco mais de um ponto base para 4,2742%, enquanto o rendimento do Tesouro de 2 anos viu pouca mudança e foi negociado por último pouco abaixo de um ponto base a menos em 4,9905%. Notavelmente, rendimentos e preços têm uma relação inversa; um ponto base representa 0,01%.

Dados de inflação influenciarão decisão do Fed 

A atenção dos investidores continua voltada para dados significativos de inflação programados para o final da semana, que podem fornecer insights sobre a posição do Fed em relação às taxas de juros. Eles acompanharão de perto os dados para avaliar o impacto potencial nas decisões de política monetária.

Os investidores monitorarão de perto a divulgação dos dados de inflação ao consumidor de agosto na quarta-feira, seguidos pelas cifras de inflação atacadista do mesmo mês na quinta-feira. Esses dados fornecerão insights importantes sobre se o banco central provavelmente implementará novos aumentos nas taxas de juros este ano.

Embora se espere que o Fed mantenha as taxas de juros em seus níveis atuais durante sua reunião de setembro na próxima semana, há uma crescente incerteza sobre o futuro curso de ação do banco central. Dados recentes, incluindo um forte desempenho no mercado de trabalho, levantaram questões sobre a possível resiliência da economia.

Isso levou a novas preocupações entre os investidores sobre os impactos potenciais das taxas de juros mais altas na economia e se uma recessão pode estar se aproximando. Enquanto isso, os funcionários do Federal Reserve não descartaram a possibilidade de novos aumentos nas taxas em declarações recentes e enfatizaram que os dados, particularmente relacionados às pressões inflacionárias, serão um fator crucial em seu processo de tomada de decisão.

Influência das taxas de juros dos EUA no ouro

Os preços do ouro têm sido significativamente influenciados pela direção do dólar dos EUA e pelos movimentos nos Títulos do Tesouro dos EUA, ambos vinculados às taxas de juros dos EUA. Se o mercado antecipar um aumento iminente nas taxas de juros dos EUA, isso tende a resultar em rendimentos mais altos e um dólar dos EUA mais forte. Ouro é mais afetado quando os rendimentos e o dólar se movem na mesma direção, pois normalmente têm uma relação inversa. Os preços do ouro tendem a cair quando os rendimentos e o dólar sobem, e vice-versa.

Expectativas mais baixas para as taxas de juros dos EUA enfraquecem o dólar americano e levam a rendimentos menores. Portanto, as condições mais favoráveis para preços mais altos do ouro envolvem um dólar mais fraco e rendimentos em declínio devido à redução das expectativas para as taxas de juros dos EUA.

Na semana passada, os fortes dados econômicos dos EUA elevaram as expectativas de taxas de juros mais altas nos EUA. Os dados de serviços do ISM PMI dos EUA excederam as expectativas do mercado, e as reivindicações de desemprego nos EUA foram menores do que o esperado. Esses indicadores econômicos positivos impulsionaram o dólar dos EUA e elevaram os rendimentos, o que dificultou o movimento ascendente dos preços do ouro durante esse período.

Dólar americano sobe ligeiramente em diferentes mercados

O par EUR/USD registrou uma queda de 0,1%, atingindo 1,0732. Isso ocorreu após os dados de inflação da Espanha para agosto estarem em linha com as expectativas, mostrando um aumento de 2,6% em base anual, acima dos 2,3% do mês anterior.

Olhando para o futuro, o Banco Central Europeu está programado para se reunir, e há um debate contínuo entre os formuladores de políticas sobre se devem aumentar a taxa de depósito para 4% ou optar por uma pausa. A inflação na Zona do Euro permanece acima do alvo, mas há uma desaceleração notada no crescimento econômico em toda a região. Os próximos dados de sentimento econômico ZEW da Alemanha devem refletir uma queda na confiança, particularmente na economia dominante da Zona do Euro.

O par USD/JPY registrou um aumento de 0,2%, atingindo 146,87. Isso seguiu comentários do governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, sugerindo que o fim da política de taxas de juros negativas do BOJ pode estar se aproximando. Embora esse desenvolvimento possa favorecer o iene, a moeda ainda está se recuperando de perdas significativas este ano, atribuídas em grande parte à expansão da lacuna entre as taxas de juros locais e internacionais.

O par USD/CNY subiu 0,1% para 7,2924, com o yuan mantendo sua posição acima da mínima de 16 anos vista na sexta-feira. O banco central da China recentemente implementou uma série de taxas de ponto médio diárias robustas. No entanto, persistem dúvidas sobre a força da recuperação da China do impacto da COVID-19. Os investidores agora preveem um crescimento do PIB de 5% para 2023, alinhando-se com a previsão oficial da China, mas ficando aquém das estimativas dos bancos de investimento.