A eleiçãodentdos EUA está chegando, e embora todos estejam focados em Trump versus Harris, os mercados financeiros podem não se importar muito com isso.
De acordo com a última pesquisa , Trump e Harris estão praticamente empatados, mas os investidores não estão apostando todas as suas fichas em uma grande mudança no resultado das eleições. Aliás, muitos dizem que o mercado já está precificando uma vitória de Trump, talvez até mesmo uma vitória republicana completa.
Os investidores estão céticos
As ações têm tido um bom ano, com o S&P 500 subindo 22%, e o Dow e o S&P registrando suas melhores altas em seis semanas no ano. Dados históricos sugerem até que o mercado se sai bem após umatronvalorização pré-eleitoral.
Segundo Sam Stovall, estrategista-chefe da CFRA Research, geralmente há uma "melhora adicional" em novembro e dezembro, quando isso acontece.
Mas sejamos claros, a história não garante nada, e alguns investidores estão de olho em setores como serviços de comunicação, finanças e TI para impulsionar o crescimento. Bens de consumo essenciais, materiais e energia? Nem tanto.
E vamos deixar uma coisa bem clara. Os investidores aprenderam a não apostar demais em promessas eleitorais quando se trata do desempenho do mercado.
Lembra da vitória de Trump em 2016? As pessoas achavam que as ações do setor de energia iriam disparar, mas o setor teve um desempenho abaixo do esperado. O mesmo aconteceu com a aposta de Biden em energias renováveis em 2020. Não deu certo como previsto.
Mas os investidores nem deveriam estar se concentrando na política. Embora haja alguma esperança de que, se Harris vencer e tivermos um Congresso — democratas na Câmara, republicanos no Senado — isso possa ser bom para as ações.
Por quê? Porque nada será aprovado, especialmente nenhum aumento de impostos para empresas ou pessoas físicas. E se este ano serviu de exemplo, quando as ações sobem, Bitcoin sobe.
Agora, se Trump vencer, os mercados de ações podem comemorar, mas isso pode levantar questões sobre o comércio. Trump quer impor tarifas de 100% ao mundo todo, e isso pode afetar o comércio global. Tarifas desaceleram as economias, e isso é uma má notícia para as criptomoedas.
Resultados eleitorais atrasados podem significar grande volatilidade
Um grande risco que paira sobre as eleições? Atrasos. Se a disputa estiver muito acirrada, podemos ficar esperando por um bom tempo. Esse tipo de incerteza é um terreno fértil para a volatilidade do mercado.
Monica Guerra, do Morgan Stanley, afirma que um resultado atrasado é bastante provável. Com disputas acirradas e votos por correio atrasando a contagem, podemos esperar dias, talvez até semanas, para saber quem é o vencedor. E isso certamente aumentará a volatilidade ao máximo.
Após as eleições de 2020, o da Cboe disparou 40% durante três dias, até que Biden fosse declarado vencedor. Em 2000, durante o fiasco Bush-Gore, a volatilidade durou mais de 30 dias, estendendo-se até dezembro.
Os investidores estão sendo aconselhados a manter seus objetivos de longo prazo em mente e a se prepararem para alguma turbulência no mercado em torno das eleições. "Incentivamos os investidores a manterem seus objetivos de longo prazo em mente durante períodos de incerteza e a se posicionarem para a volatilidade relacionada às eleições", disse Guerra.
Mas a realidade é que alguns investidores não estão esperando por clareza. Eles já estão se posicionando para uma alta no final do ano. A Baird está aconselhando os investidores a "abraçarem a incerteza" e a assumirem riscos em setores e ativos de alto crescimento.
Bitcoin e mercados de criptomoedas com as eleições
Só na última semana, Bitcoin subiu 9%, chegando perto de US$ 69.000 antes de recuar e se estabilizar próximo a US$ 67.000. No acumulado do ano, Bitcoin valorizou 59%, contrariando as expectativas do mercado em meio à incerteza.
O influxo de capital institucional é um dos principais motivos. Os ETFs spottracmais de US$ 20 bilhões em entradas, sendo US$ 1,5 bilhão apenas na última semana. É o crescimento mais rápido da história dos ETFs.
Trump é visto como o candidato pró-criptomoedas. Ele já falou sobre a criação de uma reserva estratégica Bitcoin e a flexibilização das regulamentações caso vença as eleições.
Os mercados de apostas já precificaram uma probabilidade de 60% de vitória de Trump, e os investidores estão a investir em massa em criptomoedas, antecipando políticas favoráveis num segundo mandato de Trump.
Mas Harris também não é contra as criptomoedas. À sua maneira, ela prometeu uma estrutura regulatória mais clara. No entanto, não se trata apenas da eleição. As condições econômicas mais amplas estão desempenhando um papel fundamental na movimentação do preço do Bitcoin.
Os bancos centrais estão flexibilizando a política monetária em todo o mundo, o que é uma vantagem para ativos de risco como as criptomoedas. Os cortes nas taxas de juros do Federal Reserve e as medidas de flexibilização da China criaram o cenário ideal para retornos mais altos em ativos voláteis como Bitcoin.
O mercado está demonstrando uma resiliência notável, com Bitcoin se recuperando dos temores de vendas em massa relacionadas aos atrasos nos pagamentos decorrentes dos colapsos da Mt. Gox e da FTX. No momento da publicação desta notícia, Bitcoin estava cotado a US$ 67.402.
