SCA dos Emirados Árabes Unidos atualiza regulamentações de tokens de segurança e mercadorias

Após lançar um projeto de regulamentação para consulta sob o título “Contratos de Tokens de Segurança e Tokens de Mercadorias” em janeiro de 2025, a Autoridade de Valores Mobiliários e Mercadorias dos Emirados Árabes Unidos acabou de lançar suas regulamentações completas para tokens de segurança e tokens de contrato de mercadorias.

Conforme aanúncio, a regulamentação garante que contratos de valores mobiliários e mercadorias, incluindo aqueles emitidos usando tecnologia de livro-razão distribuído (como tokens de segurança e tokens de contrato de mercadorias), sejam acomodados dentro da estrutura regulatória existente de ativos virtuais.

SCA dos Emirados Árabes Unidos oferece esclarecimentos sobre tipos de tokens e obrigações

A SCA dos Emirados Árabes Unidos definiu tokens de segurança e tokens de contrato de mercadorias como representações digitais de ativos, como empresas, ações e títulos, com as mesmas proteções ao investidor e supervisão regulatória que os valores mobiliários tradicionais. Exemplos oferecidos pela SCA dos Emirados Árabes Unidos durante o processo de consulta incluíram tokens de ouro e tokens de petróleo.

A regulamentação oferecerá tratamento consistente para contratos de valores mobiliários e mercadorias, independentemente da tecnologia usada em sua emissão e transmissão.

A abordagem visa abordar e mitigar quaisquer riscos que possam surgir do uso de livro-razão distribuído
tecnologia, mantendo a integridade e os objetivos do regime regulatório. A regulamentação é independente de tecnologia, conforme a SCA dos Emirados Árabes Unidos.

Como explicado, seja o contrato derivativo de segurança ou mercadoria emitido na forma de papel tradicional, registro eletrônico ou como código em uma DLT (tecnologia de livro-razão distribuído), permissionado ou não, estará sujeito aos mesmos requisitos legais e regulatórios fundamentais.

No entanto, o livro-razão distribuído deve atender a requisitos, como a capacidade de ser usado para dar ao credor, não ao devedor, o poder de dispor de seus direitos. Em segundo lugar, sua integridade é garantida por medidas técnicas e organizacionais adequadas para protegê-lo de modificações não autorizadas.

Finalmente, o conteúdo dos direitos, a operação do livro-razão e o acordo de registro são registrados no livro-razão distribuído ou em dados acompanhantes vinculados, enquanto os credores podem visualizar informações relevantes e entradas do livro-razão, e verificar a integridade e precisão dos conteúdos relacionados a eles sem interferência de terceiros.

Tokens de segurança e mercadorias só podem ser negociados OTC através de carteiras de criptomoedas

A nova regulamentação de tokens de segurança e mercadorias também permite a negociação desses tokens, apenas no mercado de balcão (OTC), por meio de carteiras digitais fornecidas por um provedor de serviços de carteira digital ou por meio de carteiras de autocustódia que devem ser pré-autorizadas e incluídas na lista branca pelo devedor, pelo mercado, pelo provedor de serviços de carteira digital ou pelo provedor de serviço de middleware de conformidade.

Conforme a SCA dos Emirados Árabes Unidos, uma carteira digital é um aplicativo de software ou outra ferramenta usada para controlar, proteger ou gerenciar chaves criptográficas públicas e privadas (ou seus equivalentes). Por outro lado, um provedor de serviços de carteira digital é um mercado ou entidade licenciada para operar o sistema de negociação alternativo que fornece serviços de custódia para os tokens de segurança ou tokens de contrato de mercadorias, controlando as chaves criptográficas públicas e privadas.

Emirates Coin Investment pode se tornar a primeira a emitir tokens de segurança e mercadorias

Em junho, a Emirates Coin Investment LLC (EmCoin), sediada em Abu Dhabi, Emirados Árabes Unidos, anunciou que se tornou a primeira plataforma de investimento integrada regulada pela SCA dos Emirados Árabes Unidos a oferecer investimentos em criptomoedas e ativos tradicionais, como ações, mercadorias e até ICOs.

A EmCoin havia observado que lançaria uma plataforma de investimento de ponta que reuniria ativos digitais e finanças tradicionais. Os usuários seriam capazes de negociar ativos virtuais, investir em ações dos Emirados Árabes Unidos e globais, comprar mercadorias e acessar portfólios gerenciados por especialistas com total transparência e confiança.

Os Emirados Árabes Unidos já embarcaram na tokenização de ativos imobiliários para fins de investimento. A PRYPCO Mint, uma iniciativa conjunta entre o Departamento de Terras de Dubai (DLD) e a PRYPCO, licenciada pela Autoridade de Regulamentação de Ativos Virtuais (VARA), já listou e financiou duas propriedades tokenizadas nos Emirados Árabes Unidos até o momento.