La SCA des Émirats arabes unis met à jour les réglementations sur les jetons de titres et de matières premières

Après avoir publié un projet de réglementation pour consultation sous le titre « Security Tokens and Commodity Tokens Contracts » en janvier 2025, l'Autorité des titres et des matières premières des Émirats arabes unis vient de publier ses réglementations complètes pour les jetons de titres et les jetons de contrats de matières premières.

Conformément à l'annonce, la réglementation garantit que les contrats de titres et de matières premières, y compris ceux émis à l'aide de la technologie de registre distribué (tels que les jetons de titres et les jetons de contrats de matières premières), sont pris en charge dans le cadre réglementaire existant des actifs virtuels.

La SCA des Émirats arabes unis offre des clarifications sur les types de jetons et les obligations

La SCA des Émirats arabes unis a défini les jetons de titres et les jetons de contrats de matières premières comme des représentations numériques d'actifs, tels que des entreprises, des actions et des obligations, bénéficiant des mêmes protections des investisseurs et de la supervision réglementaire que les titres traditionnels. Les exemples offerts par la SCA des Émirats arabes unis lors du processus de consultation comprenaient des jetons d'or et des jetons de pétrole.

La réglementation offrira un traitement cohérent pour les contrats de titres et de matières premières, indépendamment de la technologie utilisée dans leur émission et leur transmission.

L'approche vise à adresser et à atténuer tout risque pouvant découler de l'utilisation du registre distribué
technologie, tout en maintenant l'intégrité et les objectifs du régime réglementaire. La réglementation est agnostique en matière de technologie selon la SCA des Émirats arabes unis.

Ainsi, comme expliqué, que le contrat dérivé de titre ou de matière première soit émis sous forme de papier traditionnel, de registre électronique ou sous forme de code sur un DLT (technologie de registre distribué), autorisé ou non, il sera soumis aux mêmes exigences juridiques et réglementaires fondamentales.

Cependant, le registre distribué doit répondre à des exigences telles que la capacité d'être utilisé pour donner au créancier, et non au débiteur, le pouvoir de disposer de ses droits. Deuxièmement, son intégrité est assurée par des mesures techniques et organisationnelles adéquates pour le protéger contre toute modification non autorisée.

Enfin, le contenu des droits, le fonctionnement du registre et l'accord d'enregistrement sont consignés dans le registre distribué ou dans des données accompagnatrices liées, tandis que les créanciers peuvent consulter les informations pertinentes et les entrées du registre, et vérifier l'intégrité et l'exactitude des contenus les concernant sans interférence tierce.

Les jetons de sécurité et les jetons de matières premières ne peuvent être négociés de gré à gré que via des portefeuilles cryptographiques

La nouvelle réglementation sur les jetons de sécurité et les jetons de matières premières permet également la négociation de ces jetons, uniquement de gré à gré, via des portefeuilles numériques fournis par un prestataire de services de portefeuille numérique ou via des portefeuilles auto-gardés qui doivent être pré-autorisés et inclus dans la liste blanche par le débiteur, le marché, le prestataire de services de portefeuille numérique ou le prestataire de services de middleware de conformité.

Selon la SCA des Émirats arabes unis, un portefeuille numérique est une application logicielle ou un autre outil utilisé pour contrôler, sécuriser ou gérer les clés cryptographiques publiques et privées (ou leurs équivalents). D'autre part, un prestataire de services de portefeuille numérique est un marché ou une entité agréée pour exploiter le système de négociation alternatif qui fournit des services de garde pour les jetons de sécurité ou les jetons de contrat de matière première en contrôlant les clés cryptographiques publiques et privées.

Emirates Coin Investment pourrait devenir le premier à émettre des jetons de sécurité et des jetons de matières premières

En juin, Emirates Coin Investment LLC (EmCoin), basée à Abou Dabi aux Émirats arabes unis, a annoncé qu'elle était devenue la première plateforme d'investissement intégrée réglementée par la SCA des Émirats arabes unis à offrir des investissements en cryptomonnaies et des actifs traditionnels tels que les actions, les matières premières et même les ICO.

EmCoin avait indiqué qu'elle lancerait une plateforme d'investissement de pointe qui rassemblerait les actifs numériques et la finance traditionnelle. Les utilisateurs pourraient négocier des actifs virtuels, investir dans des actions aux Émirats arabes unis et dans le monde entier, acheter des matières premières et accéder à des portefeuilles gérés par des experts avec une transparence et une confiance totales.

Les Émirats arabes unis ont déjà entrepris la tokenisation d'actifs immobiliers à des fins d'investissement. PRYPCO Mint, l'initiative conjointe entre le Département des terres de Dubaï (DLD) et PRYPCO, agréée par l'Autorité de réglementation des actifs virtuels (VARA), a déjà listé et financé deux propriétés tokenisées aux Émirats arabes unis jusqu'à présent.