La SCA de los EAU actualiza las regulaciones sobre tokens de seguridad y materias primas

Tras publicar un proyecto de regulación para consulta bajo el título «Contratos de Tokens de Seguridad y Tokens de Materias Primas» en enero de 2025, la Autoridad de Valores y Materias Primas de los EAU acaba de publicar su regulación completa para tokens de seguridad y tokens de contratos de materias primas.

Según el anuncio , la regulación garantiza que los contratos de valores y materias primas, incluidos los emitidos mediante tecnología de contabilidad distribuida (como tokens de seguridad y tokens de contratos de materias primas), se ajusten al marco regulatorio existente de activos virtuales.

La SCA de los EAU ofrece aclaraciones sobre los tipos de tokens y las obligaciones

La SCA de los EAU definió los tokens de seguridad y los tokens de contratos de materias primas como representaciones digitales de activos, como empresas, acciones y bonos, con las mismas protecciones para los inversores y supervisión regulatoria que los valores tradicionales. Los ejemplos ofrecidos por la SCA de los EAU durante el proceso de consulta incluyeron tokens de oro y tokens de petróleo.

La regulación ofrecerá un tratamiento uniforme para los contratos de valores y materias primas, independientemente de la tecnología utilizada en su emisión y transmisión.

El enfoque tiene como objetivo abordar y mitigar cualquier riesgo que pueda surgir del uso de la contabilidad distribuida
tecnología, manteniendo al mismo tiempo la integridad y los objetivos del régimen regulatorio. La regulación es independiente de la tecnología, según la SCA de los EAU.

Como se ha explicado, ya sea que el contrato derivado de seguridad o materia prima se emita en forma de papel tradicional, registro electrónico o como código en una DLT (tecnología de contabilidad distribuida), ya sea con permisos o sin ellos, estará sujeto a los mismos requisitos legales y regulatorios fundamentales.

Sin embargo, la contabilidad distribuida debe cumplir requisitos como la capacidad de ser utilizada para otorgar al acreedor, no al deudor, el poder de disponer de sus derechos. En segundo lugar, su integridad está garantizada por medidas técnicas y organizativas adecuadas para protegerla de modificaciones no autorizadas.

Finalmente, el contenido de los derechos, el funcionamiento del libro mayor y el acuerdo de registro se registran en la contabilidad distribuida o en datos adjuntos vinculados, mientras que los acreedores pueden ver la información relevante y las entradas del libro mayor, y verificar la integridad y precisión de los contenidos relacionados con ellos sin interferencia de terceros.

Los tokens de seguridad y materias primas solo pueden negociarse OTC a través de billeteras cripto

La nueva regulación de tokens de valores y materias primas también permite la negociación de dichos tokens, solo de forma extrabursátil (OTC), a través de billeteras digitales proporcionadas por un proveedor de servicios de billetera digital o a través de billeteras de autogestión que deben estar preautorizadas e incluidas en la lista blanca por el deudor, el mercado, el proveedor de servicios de billetera digital o el proveedor de servicios de middleware de cumplimiento.

Según la SCA de los EAU, una billetera digital es una aplicación de software u otra herramienta utilizada para controlar, salvaguardar o gestionar claves criptográficas públicas y privadas (o sus equivalentes). Por otro lado, un proveedor de servicios de billetera digital es un mercado o entidad con licencia para operar el sistema de negociación alternativo que proporciona servicios de custodia para los tokens de seguridad o tokens de contratos de materias primas mediante el control de las claves criptográficas públicas y privadas.

Emirates Coin Investment podría convertirse en la primera en emitir tokens de seguridad y materias primas

En junio, Emirates Coin Investment LLC (EmCoin), con sede en Abu Dabi, EAU, anunció que se había convertido en la primera plataforma de inversión integrada regulada por la SCA de los EAU en ofrecer inversiones en criptomonedas y activos tradicionales como acciones, materias primas e incluso ICOs.

EmCoin había señalado que lanzaría una plataforma de inversión de vanguardia que uniría los activos digitales y las finanzas tradicionales. Los usuarios podrían negociar activos virtuales, invertir en acciones de los EAU y a nivel global, comprar materias primas y acceder a carteras gestionadas por expertos con total transparencia y confianza.

Los EAU ya han comenzado la tokenización de activos inmobiliarios con fines de inversión. PRYPCO Mint, la iniciativa conjunta entre el Departamento de Tierras de Dubái (DLD) y PRYPCO, licenciada por la Autoridad de Regulación de Activos Virtuales (VARA), ya ha listado y financiado dos propiedades tokenizadas en los EAU hasta la fecha.