Legislação cripto dos EUA impulsiona forte crescimento do mercado no Q3

O terceiro trimestre de 2025 marcou a primeira vez que as leis dos EUA ofereceram um quadro unificado para ativos digitais. O GENIUS Act, aprovado em julho, impôs requisitos rigorosos para emissoras de stablecoins. As reservas são agora suportadas por dinheiro ou títulos do tesouro de curto prazo, com divulgações mensais, e as grandes emissões estão sujeitas a auditoria.

A regulação foi transferida para os bancos segurados e para o Escritório do Controlador da Moeda, e as stablecoins tornaram-se regulamentadas. Estas novas regulamentações levaram a um aumento na oferta de stablecoins, que se tornaram o principal motor da liquidez nas finanças descentralizadas (DeFi) e do impulso do mercado. De forma semelhante, a Câmara votou sobre o CLARITY Act, aguardando aprovação do Senado, para eliminar a disputa entre agências, dando à CFTC jurisdição sobre Bitcoin e Ethereum, e mantendo a regulação de valores mobiliários sob a SEC. 

Resumo do Mercado Cripto: Q3 2025

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— CryptoRank.io (@CryptoRank_io) Outubro 2, 2025

Mercado de Bitcoin e Ethereum no Q3

No Q3, o Bitcoin negociou entre a faixa de $108.000 e $120.000, com entradas consistentes em ETFs. Os ETFs Spot promoveram a detenção a longo prazo em vez da venda a curto prazo, fornecendo ao mercado uma base estável. Os preços permaneceram estáveis apesar da alta demanda, indicando uma mudança na estrutura dos detentores. A dominância dos retalhistas está gradualmente a ser substituída por atores institucionais, como corporações, fundos e, possivelmente, organizações afiliadas ao estado.

Ether registou o seu melhor trimestre em anos, superando máximos históricos à medida que os reguladores facilitavam o uso de stablecoins e DeFi. A razão ETH/BTC recuperou a sua posição ao ultrapassar a sua média móvel de 365 dias. O rally do Q3 viu o preço do Ethereum subir para uma nova faixa, onde permanece acima da marca de $4.000. Se o Bitcoin atingir o preço estimado de $120.000, o Ethereum pode retestar o seu máximo histórico, o que implicaria um preço de aproximadamente $9.600.

Entre as altcoins, a BNB foi a primeira altcoin a quebrar a barreira de $1.000, a primeira altcoin a atingir máximos e a primeira altcoin a registar um ganho de 15.000% após a listagem no Binance Alpha. Aster também disparou acima de uma capitalização de mercado de $4 bilhões, marcando o início de uma nova temporada de negociação perpétua.

A competição entre camada 1 e camada 2 intensifica-se

A Solana cresceu em valor total bloqueado para $30,5 bilhões, com atualizações de rede a ajudar a aumentar a capacidade de blocos e a capacidade de processamento. Um novo protocolo de empréstimo, Jupiter Lend, recolheu mais de $1 bilhão em depósitos, e as memecoins continuaram a impulsionar a atividade dos utilizadores. A Solana, no entanto, perdeu a liderança em endereços ativos para a BNB Chain e Near.

A BNB Chain experimentou um crescimento recorde em carteiras ativas e números de transações. A Avalanche viu o seu melhor desempenho em anos, com TVL a subir para $4,4 bilhões e o volume de DEX atingir um máximo histórico de $37,1 bilhões. Planos estratégicos de angariação de fundos e tesouros fortaleceram o interesse institucional no AVAX.

O mercado de stablecoins terminou o trimestre com uma capitalização próxima dos $300 bilhões. Embora o USDC e o Tether tenham mantido o seu estatuto como os maiores jogadores, o USDe da Ethena representou um desafio crescente. De acordo com a CEX.io, as transferências de stablecoins atingiram um máximo histórico de $15,6 trilhões no Q3, tornando-o o trimestre mais ativo na história das stablecoins, com bots de negociação automatizados a serem o principal motor.