米国暗号資産立法がQ3の強力な市場成長を牽引

2025年第3四半期は、米国法がデジタル資産に対して統一された枠組みを提供した初めての四半期でした。7月に可決されたGENIUS法は、ステーブルコイン発行者に対して厳格な要件を課しました。準備金は現在、現金または短期国債証券によって裏付けられ、月次開示が行われ、大口発行は監査の対象となります。

規制は保険銀行および通貨監理官事務所（OCC）に移管され、ステーブルコインは規制対象となりました。 これらの新しい規制はステーブルコインの供給の急増をもたらし、それが分散型金融（DeFi）の流動性と市場モメンタムの主要な駆動要因となりました。これに類似して、下院はCLARITY法を可決し、上院の承認を待っており、CFTCにビットコインとイーサリアムの管轄権を与えて機関間の争いを排除し、証券規制はSECの下に維持されます。 

暗号資産市場総括：Q3 2025

2025年第3四半期は歴史的なマイルストーンとなりました：暗号資産はグローバル金融システムの一部となり、業界のダイナミクスを再構築しました。今日の市場を形成する主要なイベントを読む 👇https://t.co/KOouYS9vtT

— CryptoRank.io (@CryptoRank_io) 10月 2日、 2025

ビットコインとイーサリアンのQ3市場

第3四半期、ビットコインは10万8,000ドルから12万ドルの範囲で取引され、一貫した ETFへの流入がありました。 スポットETFは短期的な売却よりも長期的な保有を促進し、市場に安定した基盤を提供しました。高い需要にもかかわらず価格は安定しており、保有者構造の転換を示しています。小売業者の支配は徐々に企業、ファンド、およびおそらく国家関連組織などの機関投資家によって置き換えられています。

イーサは過去数年で最高の四半期を記録し、規制がステーブルコインとDeFiの使用を促進したことで過去最高値を上回りました。ETH/BTC比率は365日移動平均を上回ることで、その地位を取り戻しました。 Q3のラリー により、イーサリアムの価格は新たな範囲に上昇し、$4,000の水準を維持しています。ビットコインが推定価格の12万ドルに達した場合、イーサリアムは記録的な高値を再テストする可能性があり、これは約9,600ドルの価格を意味します。

アルトコインの中で、BNBは$1,000の壁を突破した最初のアルトコインであり、高値に達した最初のアルトコインであり、Binance Alphaへの上場後に15,000%の利得を記録した最初のアルトコインでした。 Aster 時価総額も40億ドルを超えて急騰し、新しい永続取引シーズンの幕開けを告げた。

レイヤー1とレイヤー2の競争が激化

ソラナはネットワークアップグレードによるブロック容量とスループットの増加を背景に、総ロック価値（TVL）が305億ドルに成長した。新しい lending プロトコルである Jupiter Lend は10億ドル以上の預かり資産を集め、ミームコインは引き続きユーザーの活発な活動を引き起こしている。しかし、ソラナはアクティブアドレス数において BNB Chain と Near に首位を奪われた。

BNB Chain はアクティブウォレット数と取引件数で過去最高の成長を記録した。Avalanche は過去数年で最高のパフォーマンスを見せ、 TVL 時価総額が44億ドルに上昇し、DEX 取引量は過去最高の371億ドルに達した。戦略的な資金調達計画と財務基盤の強化が、AVAX に対する機関投資家の関心を高めた。

ステーブルコイン市場は、時価総額が約3,000億ドルに達して第3四半期を終えた。USDC と Tether は最大手としての地位を維持したが、Ethena の USDe が growing な挑戦者となっている。CEX.io によると、ステーブルコインの送金額は第3四半期に過去最高の15.6兆ドルに達し、自動取引ボットが主な要因となって、ステーブルコインの歴史で最も活発な四半期となった。