Sky Protocol (Maker DAO) registra taxas recordes em dezembro, encerrando o segundo ano mais bem-sucedido desde 2021
- O Protocolo Sky atingiu suas taxas diárias máximas em dezembro, resultando em um mês recorde.
- A oferta de DAI/USDS expandiu-se para os níveis mais altos desde 2022.
- O Sky pretende expandir-se para a Solana em 2025, já tendo feito ponte de mais de 100 milhões de USDS.
O Sky Protocol aumentou seus empréstimos em 2024, o que levou a taxas de juros recordes em dezembro. O mês bem-sucedido também encerra um dos melhores anos para o protocolo de empréstimos DeFi desde seu pico em 2021.
O Sky Protocol bloqueou US$ 22,18 milhões em lucros em dezembro, o nível mais alto nos últimos seis meses, com base nos dados do TokenTerminal. Seu desempenho reflete várias tendências do ano passado, incluindo a recuperação geral do DeFi.
A maioria das taxas do protocolo também reflete o uso de DAI/USDS, a stablecoin nativa usada para empréstimos. No ano passado, a oferta de DAI aumentou para US$ 6,2 bilhões, o nível mais alto desde o pico de 2022 de US$ 7,24 bilhões em DAI. A criação e a circulação de DAI não estão mais vinculadas ao ativo MKR, mas dependem de uma seleção mais ampla de garantias.
O Sky Protocol mudou seu equilíbrio de garantias no ano passado
O crescimento da oferta no ano passado foi alcançado por meio de uma mistura mais diversificada de garantias, incluindo títulos do tesouro tokenizados. Com essa medida, o Sky Protocol tornou-se um dos impulsionadores da adoção de RWA, já que o setor de criptomoedas destinou parte de seus lucros para T-Bills e, em seguida, os usou para garantir crescimento adicional.
A terceira tendência é a troca bem-sucedida de MakerDAO para Sky Protocol. Nos últimos 12 meses, o protocolo DeFi passou por uma reformulação de marca, além de uma revisão de suas garantias. Como resultado, o MakerDAO recuou, permitindo que Aave (AAVE) se tornasse o principal protocolo de empréstimos. Alguns dos projetos sub-DAO também dependiam da Aave para seu rendimento passivo, criando cofres especiais.
Apesar da desaceleração em relação à Aave, o tesouro do Sky Protocol também está em um pico. O projeto detém US$ 2,1 bilhões em seu tesouro como segurança adicional para a paridade do dólar do DAI/USDS.
DAI/USDS agora é apoiado por três tipos principais de garantias. Os cofres de criptomoedas detêm mais de US$ 3.43B em valor bloqueado. O Módulo de Estabilidade da Paridade (PSM) detém cofres especiais com US$ 1,56 bilhão em ativos. Títulos tokenizados representam US$ 296 milhões após uma recente remoção de liquidez. Os cofres de RWA caíram a partir de sua avaliação máxima de US$ 3,2 bilhões em 2023.
As garantias do Sky Protocol não são fixas e podem refletir as condições de mercado e riscos potenciais. Durante períodos de mercado em alta, o DAI/USDS é mais amplamente usado para empréstimos.
A alta do mercado no último trimestre de 2024 foi imediatamente refletida nas receitas do Sky Protocol, que atingiram um pico de US$ 1,3 milhão em taxas diárias em 7 de dezembro.
Sky Protocol vai impulsionar mais a adoção de USDS no próximo ano
O Sky Protocol continua com seus apelos para mudar de DAI para USDS no próximo ano. Os protocolos também planejam crescer de forma mais agressiva nos próximos meses, recuperando uma posição mais alta à medida que os empréstimos DeFi se expandem.
No final de 2024, mais de US$ 49B estavam bloqueados em protocolos de empréstimos, que existem em quase todas as principais blockchains. Embora Maker e Sky não estejam competindo diretamente, a sub-DAO Spark Protocol subiu para o segundo lugar, com US$ 4.37B em valor bloqueado. No entanto, o ecossistema Sky ainda fica atrás da Aave, que detém entre US$ 18 bilhões e US$ 20 bilhões em empréstimos e garantias.
O Sky Protocol buscará melhorar sua posição na Solana após iniciar os fluxos de USDS para a nova cadeia. Em 2025, o protocolo visa oferecer serviços completos de empréstimo, potencialmente competindo com emprestadores estabelecidos como Kamino Finance. No final de 2024, a oferta de USDS na Solana aumentou para mais de 100M tokens com base nos dados de ponte. A marca foi alcançada apenas uma semana após o lançamento do USDS na Solana.
O principal caso de uso para o USDS é sua renda passiva, com uma taxa de poupança de 12,5%. A oferta de USDS cresceu acima de 1 bilhão de tokens no ano passado após se espalhar para vários protocolos de empréstimo. O USDS pode ser staked para renda de poupança através do Sky, Spark Protocol, bem como Kamino Protocol e Drift na Solana. O USDS também se espalhou para a Base, que carrega uma versão do Spark Protocol.
O Sky Protocol espera expandir as expectativas para um clima mais favorável às criptomoedas em 2025. No próximo ano, tanto os tokens SKY quanto MKR permanecerão deflacionários, sem novos cunhamentos, exceto em circunstâncias extraordinárias para proteger a paridade do DAI.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
