Sky Protocol (Maker DAO) يسجل رسوماً قياسية في ديسمبر، ويغلق ثاني أكثر عام نجاح منذ 2021

بنى Sky Protocol قروضه في عام 2024، مما أدى إلى رسوم فائدة قياسية في ديسمبر. كما غطى الشهر الناجح أيضاً واحدة من أفضل السنوات لبروتوكول الإقراض اللامركزي (DeFi) منذ ذروته في 2021. 

أغلق Sky Protocol أرباحاً بقيمة 22.18 مليون دولار في ديسمبر، وهو أعلى مستوى في الستة أشهر الماضية، وفقاً لبيانات TokenTerminal. يعكس أداؤه عدة اتجاهات في العام الماضي، بما في ذلك الانتعاش العام لـ DeFi. 

تعكس معظم رسوم البروتوكول أيضاً استخدام DAI/USDS، العملة المستقرة الأصلية المستخدمة للقروض. في العام الماضي، ارتفع عرض DAI إلى 6.2 مليار دولار، وهو أعلى مستوى منذ ذروة 2022 البالغة 7.24 مليار دولار DAI. لم يعد إنشاء وتداول DAI مرتبطاً بأصول MKR بل يعتمد على مجموعة أوسع من الضمانات. 

غير Sky Protocol توازن ضماناته في العام الماضي

تحقق نمو العرض في العام الماضي من خلال مزيج أكثر تنوعاً من الضمانات، بما في ذلك سندات الخزانة المرمزة. مع هذا التحرك، أصبح Sky Protocol أحد محركات اعتماد الأصول الواقعية (RWA)، حيث خصص قطاع العملات المشفرة جزءاً من أرباحه لسندات الخزانة ثم استخدمها لتأمين نمو إضافي. 

الاتجاه الثالث هو التبديل الناجح من MakerDAO إلى Sky Protocol. خلال الأشهر الـ 12 الماضية، اضطر بروتوكول DeFi إلى إعادة التسمية بالإضافة إلى إعادة هيكلة ضماناته. ونتيجة لذلك، تراجع MakerDAO، تاركاً Aave (AAVE) ليصبح بروتوكول الإقراض الرائد. اعتمدت بعض مشاريع sub-DAO أيضاً على Aave لعائداتها السلبية، مما أنشأ صناديق خاصة. 

على الرغم من التباطؤ أمام Aave، فإن خزانة Sky Protocol أيضاً في ذروتها. يحتفظ المشروع بـ 2.1 مليار دولار في خزينته كضمان إضافي لربط سعر DAI/USDS بالدولار. 

يتم الآن دعم DAI/USDS بواسطة ثلاثة أنواع رئيسية من الضمانات. تحتفظ الخزائن المشفرة بأكثر من 3.43 مليار دولار في القيمة المقفلة. تحتفظ وحدة استقرار الربط (PSM) بصناديق خاصة بقيمة أصول تبلغ 1.56 مليار دولار. تشكل الأوراق المالية المرمزة 296 مليون دولار بعد إزالة السيولة الأخيرة. انخفضت صناديق RWA من ذروة تقييمها البالغة 3.2 مليار دولار في 2023. 

ضمانات Sky Protocol ليست ثابتة وقد تعكس ظروف السوق والمخاطر المحتملة. خلال فترات السوق الصاعدة، يتم استخدام DAI/USDS على نطاق أوسع للقروض. 

انعكس انتعاش السوق في الربع الأخير من عام 2024 مباشرة في إيرادات Sky Protocol، والتي بلغت ذروتها عند 1.3 مليون دولار في الرسوم اليومية في 7 ديسمبر. 

سيضغط Sky Protocol أكثر من أجل اعتماد USDS في العام المقبل

يستمر Sky Protocol في دعواته للتبديل من DAI إلى USDS في العام المقبل. تخطط البروتوكولات أيضاً للنمو بشكل أكثر عدوانية في الأشهر القادمة، واستعادة موقع أعلى مع توسع إقراض DeFi. 

في نهاية 2024، كان أكثر من 49 مليار دولار مقفلاً في بروتوكولات الإقراض، الموجودة على تقريباً جميع السلاسل الرائدة. بينما لا يتنافس Maker وSky بشكل مباشر، ارتفع بروتوكول sub-DAO Spark إلى المركز الثاني، مع 4.37 مليار دولار في القيمة المقفلة. ومع ذلك، لا يزال نظام Sky البيئي يتخلف عن Aave، الذي يحتفظ بين 18 مليار دولار و20 مليار دولار في القروض والضمانات. 

سيهدف Sky Protocol إلى تعزيز موقعه على Solana بعد بدء تدفقات USDS إلى السلسلة الجديدة. في عام 2025، يهدف البروتوكول إلى تقديم خدمات إقراض كاملة، مما قد يتنافس مع المقرضين الراسخين مثل Kamino Finance. نحو نهاية عام 2024، زاد عرض USDS على Solana إلى أكثر من 100M رموزاً بناءً على بيانات الجسر. تم تحقيق هذا الإنجاز بعد أسبوع واحد فقط من إطلاق USDS على Solana. 

الاستخدام الرئيسي لـ USDS هو دخله السلبي، بمعدل ادخار 12.5%. نما عرض USDS إلى أكثر من 1 مليار رمز في العام الماضي بعد انتشاره على بروتوكولات إقراض متعددة. يمكن رهن USDS للحصول على دخل ادخار من خلال Sky، Spark Protocol، وكذلك Kamino Protocol وDrift على Solana. انتشر USDS أيضاً إلى Base، الذي يحمل نسخة من Spark Protocol. 

يأمل Sky Protocol في التوسع بناءً على التوقعات لمناخ أكثر ملاءمة للعملات المشفرة في عام 2025. في العام المقبل، سيظل كل من رمزي SKY وMKR دافعين، دون سكك جديدة إلا في ظروف استثنائية لحماية ربط سعر DAI.