حققت منصة سكاي بروتوكول (Maker DAO) رسومًا قياسية في شهر ديسمبر، لتختتم بذلك ثاني أنجح عام لها منذ عام 2021

حققت منصة سكاي بروتوكول نموًا ملحوظًا في قروضها خلال عام 2024، مما أدى إلى تسجيل رسوم فائدة قياسية في ديسمبر. ويختتم هذا الشهر الناجح أحد أفضل الأعوام التي شهدتها منصة الإقراض DeFi منذ ذروتها في عام 2021. 

حققت منصة سكاي بروتوكول أرباحًا بلغت 22.18 مليون دولار أمريكي في ديسمبر، وهو أعلى مستوى لها خلال الأشهر الستة الماضية، وفقًا لبيانات توكن تيرمينال. ويعكس هذا الأداء عدة اتجاهات شهدها العام الماضي، بما في ذلك الانتعاش العام لقطاع التمويل اللامركزي DeFi). 

تعكس معظم رسوم البروتوكول استخدام عملة DAI/USDS، وهي العملة المستقرة الأصلية المستخدمة في القروض. في العام الماضي، ارتفع المعروض من عملة DAI إلى 6.2 مليار دولار، وهو أعلى مستوى له منذ ذروة عام 2022 التي بلغت 7.24 مليار دولار. لم يعد إنشاء وتداول عملة DAI مرتبطًا بأصل MKR، بل يعتمد على مجموعة أوسع من الضمانات. 

قامت شركة سكاي بروتوكول بتغيير رصيد ضماناتها في العام الماضي

تحقق نمو المعروض في العام الماضي من خلال مزيج أكثر تنوعًا من الضمانات، بما في ذلك سندات الخزانة المُرمّزة. وبهذه الخطوة، أصبح بروتوكول سكاي أحد محركات تبني الأصول المرجحة بالمخاطر، حيث استثمر قطاع العملات المشفرة جزءًا من أرباحه في سندات الخزانة ثم استخدمها لضمان نمو إضافي. 

الاتجاه الثالث هو التحول الناجح من MakerDAO إلى Sky Protocol. خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، اضطر بروتوكول DeFi إلى إعادة تسمية علامته التجارية بالإضافة إلى إصلاح شامل لضماناته. ونتيجة لذلك، تراجعت MakerDAO، تاركةً Aave (AAVE) ليصبح بروتوكول الإقراض الرائد. كما اعتمدت بعض مشاريع المنظمات اللامركزية الفرعية (sub-DAO) على Aave لتحقيق عوائدها السلبية، مما أدى إلى إنشاء خزائن خاصة. 

على الرغم من تباطؤ النمو مقابل Aave، إلا أن رصيد خزينة بروتوكول Sky بلغ ذروته أيضاً. إذ يحتفظ المشروع بـ 2.1 مليار دولار في خزينة المشروع كضمان إضافي لربط عملة DAI/USDS بالدولار. 

يدعم زوج DAI/USDS حاليًا ثلاثة أنواع رئيسية من الضمانات. تحتوي خزائن العملات المشفرة على أكثر من 3.43 مليار دولار من القيمة المُودعة. ويحتوي نظام استقرار الربط (PSM) على خزائن خاصة بأصول تبلغ قيمتها 1.56 مليار دولار. وتشكل الأوراق المالية المُرمّزة 296 مليون دولار بعد سحب السيولة مؤخرًا. وانخفضت قيمة خزائن الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA) من ذروتها البالغة 3.2 مليار دولار في عام 2023. 

لا تُعدّ الضمانات الخاصة ببروتوكول سكاي ثابتة، وقد تتأثر بظروف السوق والمخاطر المحتملة. خلال فترات ازدهار السوق، يُستخدم زوج DAI/USDS على نطاق أوسع في عمليات الإقراض. 

انعكس انتعاش السوق في الربع الأخير من عام 2024 على الفور في إيرادات Sky Protocol، والتي بلغت ذروتها عند 1.3 مليون دولار من الرسوم اليومية في 7 ديسمبر. 

بروتوكول سكاي سيدفع بقوة أكبر نحو اعتماد نظام USDS العام المقبل

يواصل بروتوكول سكاي دعواته للتحول من عملة DAI إلى عملة USDS العام المقبل. كما يخطط البروتوكول للنمو بوتيرة أسرع في الأشهر القادمة، لاستعادة مكانته المتقدمة مع توسع الإقراض DeFi . 

في نهاية عام 2024، 49 مليار دولار ، وهي متوفرة على معظم سلاسل الكتل الرائدة. ورغم أن منصتي Maker وSky لا تتنافسان بشكل مباشر، فقد ارتقى بروتوكول Spark، وهو بروتوكول فرعي تابع لمنظمة لامركزية مستقلة (DAO)، إلى المرتبة الثانية بقيمة أصول مُودعة بلغت 4.37 مليار دولار . مع ذلك، لا يزال نظام Sky البيئي متأخرًا عن Aave، التي تمتلك ما بين 18 و20 مليار دولار من القروض والضمانات. 

سيسعى بروتوكول سكاي إلى تعزيز مكانته على SolanaSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana إلى أكثر من 100 مليون رمز، استنادًا إلى بيانات الربط. وقد تحقق هذا الإنجاز بعد أسبوع واحد فقط من إطلاق عملة USDS على Solana. 

يُعدّ الدخل السلبي الاستخدام الرئيسي لعملة USDS، حيث تبلغ نسبة الادخار فيها 12.5%. وقد تجاوز المعروض من USDS مليار رمز خلال العام الماضي بعد انتشارها في العديد من بروتوكولات الإقراض. يُمكن رهن USDS للحصول على دخل ادخاري عبر Sky وSpark Protocol، بالإضافة إلى Kamino Protocol وDrift على Solana. كما انتشرت USDS أيضًا إلى Base، التي تستخدم نسخة من Spark Protocol. 

يأمل بروتوكول سكاي في توسيع نطاق التوقعات لبيئة أكثر ملاءمة للعملات المشفرة في عام 2025. في العام المقبل، ستظل رموز SKY وMKR انكماشية، ولن يتم إصدار أي رموز جديدة إلا في ظروف استثنائية لحماية ربطها بـ DAI.