Sky Protocol a accumulé ses prêts en 2024, entraînant des frais d'intérêt record en décembre. Ce mois réussi clôture également l’une des meilleures années pour le protocole de prêt DeFi depuis son apogée en 2021.
Sky Protocol a bloqué 22,18 millions de dollars de bénéfices pour décembre, le niveau le plus élevé des six derniers mois, sur la base des données TokenTerminal. Sa performance reflète plusieurs tendances de l’année écoulée, notamment la reprise globale de DeFi.
La plupart des frais de protocole reflètent également l'utilisation du DAI/USDS, le stablecoin natif utilisé pour les prêts. Au cours de la dernière année, l’offre de DAI a atteint 6,2 milliards de dollars, le niveau le plus élevé depuis le sommet de 7,24 milliards de dollars de DAI en 2022. La création et la circulation du DAI ne sont plus liées à l'actif MKR mais reposent sur une sélection plus large de garanties.
Sky Protocol a modifié son solde de garantie au cours de la dernière année
La croissance de l’offre au cours de l’année écoulée a été réalisée grâce à une combinaison plus diversifiée de garanties, y compris des bons du Trésor symbolisés. Avec cette décision, Sky Protocol est devenu l'un des moteurs de l'adoption du RWA, car le secteur de la cryptographie a investi une partie de ses bénéfices dans les bons du Trésor, puis les a utilisés pour assurer une croissance supplémentaire.
La troisième tendance est le passage réussi de MakerDAO à Sky Protocol. Au cours des 12 derniers mois, le protocole DeFi a dû subir un changement de marque en plus de remanier ses garanties. En conséquence, MakerDAO a reculé, laissant Aave (AAVE) devenir le principal protocole de prêt. Certains projets sous-DAO se sont également appuyés sur Aave pour leur rendement passif, créant des coffres-forts spéciaux.
Malgré le ralentissement face à Aave, la trésorerie de Sky Protocol est également au plus haut. Le projet détient 2,1 milliards de dollars dans sa trésorerie comme garantie supplémentaire pour l’ancrage en dollars du DAI/USDS.
Le DAI/USDS est désormais soutenu par trois principaux types de garanties. Les coffres-forts cryptographiques détiennent plus de 3,43 milliards de dollars en valeur verrouillée. Le Peg Stability Module (PSM) contient des coffres-forts spéciaux avec 1,56 milliard de dollars d'actifs. Les titres tokenisés représentent 296 millions de dollars après une récente suppression de liquidité. Les coffres RWA ont baissé par rapport à leur valorisation maximale de 3,2 milliards de dollars en 2023.
Les garanties de Sky Protocol ne sont pas fixes et peuvent refléter les conditions du marché et les risques potentiels. Pendant les périodes de marché haussier, le DAI/USDS est plus largement utilisé pour les prêts.
La reprise du marché au dernier trimestre 2024 s'est immédiatement reflétée dans les revenus de Sky Protocol, qui ont atteint un sommet de 1,3 million de dollars en frais quotidiens le 7 décembre.
Sky Protocol fera davantage pression pour l'adoption de l'USDS l'année prochaine
Sky Protocol poursuit ses appels pour passer du DAI à l'USDS l'année prochaine. Les protocoles prévoient également de croître de manière plus agressive dans les mois à venir, regagnant une position plus élevée à mesure que les prêts DeFi se développent.
Fin 2024, plus de 49 milliards de dollars étaient bloqués dans des protocoles de prêt, qui existent sur presque toutes les grandes chaînes. Bien que Maker et Sky ne soient pas directement en concurrence, le sous-DAO Spark Protocol s'est hissé à la deuxième place la plus élevée, avec une valeur verrouillée de 4,37 milliards de dollars Cependant, l'écosystème Sky est toujours à la traîne par rapport à Aave , qui détient entre 18 et 20 milliards de dollars de prêts et de garanties.
Sky Protocol visera à renforcer sa position sur Solana après avoir commencé les afflux d'USDS dans la nouvelle chaîne. En 2025, le protocole vise à offrir des services de prêt complets, potentiellement en concurrence avec des prêteurs établis comme Kamino Finance. Vers la fin de 2024, l'offre d'USDS sur Solana est passée à plus de 100 millions de jetons sur la base des données de transition. Cette étape a été franchie seulement une semaine après le lancement de l'USDS sur Solana .
Le principal cas d'utilisation de l'USDS est son revenu passif, avec un taux d'épargne de 12,5 %. L'offre d'USDS a dépassé le milliard de jetons au cours de l'année écoulée après s'être étendue à plusieurs protocoles de prêt. L'USDS peut être mis en jeu pour des revenus d'épargne via Sky, Spark Protocol, ainsi que Kamino Protocol et Drift on Solana. L'USDS s'est également étendu à Base, qui propose une version du protocole Spark.
Sky Protocol espère élargir les attentes d'un climat plus favorable à la cryptographie en 2025. Au cours de l'année à venir, les jetons SKY et MKR resteront déflationnistes , sans nouvelles monnaies, sauf dans des circonstances extraordinaires pour protéger l'ancrage du DAI.
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