Sky Protocol (Maker DAO) enregistre des frais records en décembre, clôturant la deuxième année la plus réussie depuis 2021
- Sky Protocol a atteint des frais quotidiens records en décembre, ce qui a conduit à un mois record.
- L'offre de DAI/USDS s'est étendue aux niveaux les plus élevés depuis 2022.
- Sky vise à s'étendre à Solana en 2025, ayant déjà ponté plus de 100M USDS.
Sky Protocol a développé ses prêts en 2024, conduisant à des frais d'intérêt records en décembre. Le mois réussi clôture également l'une des meilleures années pour le protocole de prêt DeFi depuis son sommet de 2021.
Sky Protocol a verrouillé 22,18 M$ de gains pour décembre, le niveau le plus élevé depuis six mois, selon les données de TokenTerminal. Sa performance reflète plusieurs tendances de l'année passée, y compris la reprise globale du DeFi.
La plupart des frais du protocole reflètent également l'utilisation de DAI/USDS, la stablecoin native utilisée pour les prêts. Au cours de l'année passée, l'offre de DAI a augmenté à 6,2 Mds$, le niveau le plus élevé depuis le sommet de 2022 de 7,24 Mds$ DAI. La création et la circulation de DAI ne sont plus liées à l'actif MKR mais reposent sur une sélection plus large de collatéraux.
Sky Protocol a déplacé son équilibre de collatéral au cours de l'année passée
La croissance de l'offre au cours de l'année passée a été réalisée grâce à un mélange plus diversifié de collatéraux, y compris les bons du Trésor tokenisés. Avec ce mouvement, Sky Protocol est devenu l'un des moteurs de l'adoption des RWA, car le secteur crypto a placé une partie de ses gains dans les bons du Trésor et les a ensuite utilisés pour sécuriser une croissance supplémentaire.
La troisième tendance est le swap réussi de MakerDAO vers Sky Protocol. Au cours des 12 derniers mois, le protocole DeFi a dû passer par un rebranding en plus de réviser ses collatéraux. En conséquence, MakerDAO a reculé, laissant Aave (AAVE) devenir le premier protocole de prêt. Certains projets sub-DAO ont également compté sur Aave pour leur rendement passif, créant des coffres-forts spéciaux.
Malgré le ralentissement par rapport à Aave, le trésor de Sky Protocol est également à un sommet. Le projet détient 2,1 Mds$ dans son trésor en tant que sécurité supplémentaire pour le peg du dollar de DAI/USDS.
DAI/USDS est maintenant soutenu par trois principaux types de collatéraux. Les coffres-forts crypto détiennent plus de $3.43Mds en valeur verrouillée. Le Module de Stabilité du Peg (PSM) détient des coffres-forts spéciaux avec 1,56 Mds$ d'actifs. Les titres tokenisés représentent 296 M$ après une récente suppression de liquidité. Les coffres-forts RWA ont diminué par rapport à leur valorisation maximale de 3,2 Mds$ en 2023.
Les garanties du protocole Sky ne sont pas fixes et peuvent refléter les conditions du marché et les risques potentiels. Pendant les périodes de marché haussier, DAI/USDS est plus largement utilisé pour les prêts.
Le rallye du marché au dernier trimestre 2024 s'est immédiatement reflété dans les revenus du protocole Sky, qui ont atteint un pic de 1,3 M$ de frais journaliers le 7 décembre.
Le protocole Sky poussera davantage à l'adoption d'USDS l'année prochaine
Le protocole Sky continue d'appeler à passer de DAI à USDS l'année prochaine. Le protocole prévoit également de croître plus agressivement dans les mois à venir, regagnant une position plus élevée à mesure que le prêt DeFi s'étend.
À la fin de 2024, plus de $49Mds étaient verrouillés dans des protocoles de prêt, qui existent sur presque toutes les principales chaînes. Bien que Maker et Sky ne soient pas en concurrence directe, la sous-DAO Spark Protocol a grimpé à la deuxième place, avec $4.37Mds en valeur verrouillée. Cependant, l'écosystème Sky est encore derrière Aave, qui détient entre 18 Mds $ et 20 Mds $ en prêts et garanties.
Le protocole Sky visera à renforcer sa position sur Solana après le début des flux d'entrée d'USDS sur la nouvelle chaîne. En 2025, le protocole vise à offrir des services de prêt complets, potentiellement en concurrence avec des prêteurs établis comme Kamino Finance. Vers la fin de 2024, l'offre d'USDS sur Solana a augmenté pour dépasser 100M tokens sur la base des données de pontage. Le jalon a été atteint une semaine seulement après le lancement d'USDS sur Solana.
Le principal cas d'utilisation d'USDS est son revenu passif, avec un taux d'épargne de 12,5 %. L'offre d'USDS a dépassé 1 milliard de tokens au cours de l'année dernière après s'être étendue à plusieurs protocoles de prêt. USDS peut être mis en staking pour un revenu d'épargne via Sky, Spark Protocol, ainsi que Kamino Protocol et Drift sur Solana. USDS s'est également étendu à Base, qui propose une version de Spark Protocol.
Le protocole Sky espère s'élargir sur les attentes d'un climat plus favorable aux cryptomonnaies en 2025. L'année prochaine, les jetons SKY et MKR resteront déflationnistes, sans nouvelle émission sauf dans des circonstances extraordinaires pour protéger le peg du DAI.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
