Por que Pendle e uma nova seleção de projetos de escalabilidade estão superando Bitcoin (BTC)?

Pendle está liderando a tendência do DeFi 2.0, uma nova leva de redes que estão construindo sua liquidez. Alguns projetos do DeFi 2.0 estão em alta e frequentemente superando o crescimento do Bitcoin (BTC). DeFi 2.0 inclui novas redes de escalabilidade de camada 2, que expandiram sua infraestrutura nos últimos anos.

DeFi 2.0 engloba múltiplas narrativas, mas análises recentes consideram alguns projetos representativos. O Pendle emergiu como o líder racional em crescimento de preço, tanto em dólares quanto em relação ao BTC. Outros projetos no nicho DeFi 2.0 incluem Trader Joe (JOE), GameX (GMX), Instadapp (INST), Frax Share (FXS) e DyDx (DYDX).

A seleção de tokens conseguiu se expandir em relação ao BTC no último mês, e o Pendle apresentou o maior crescimento no acumulado do ano. DeFi 2.0 é composto por tokens menores, alguns dos quais apresentaram queda. No entanto, no gráfico acumulado do ano, DeFi 2.0 possui um retorno ajustado ao risco de 46% e é o terceiro melhor cenário, atrás apenas dos Derivativos de Staking Líquido e do próprio BTC. 

A ascensão do DeFi 2.0 acompanha o crescimento de uma ampla gama de projetos conhecidos como DeFi 1.0. Esses projetos se beneficiaram do mercado em alta, com volumes crescentes e aumento do valor sob gestão. 

DeFi 1.0 também apresentou um desempenho semelhante, impulsionado por Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Sushi Swap (SUSHI), Curve (CRV), Compound (COMP) e Maker (MKR). DeFi 1.0 ainda se beneficia de preços de mercado do ETH altos e estáveis ​​e de maneiras mais ágeis de evitar liquidações. 

DeFi 2.0 não compete diretamente com DeFi 1.0, mas surge em paralelo. Um novo conjunto de DEXs se baseia em diferentes comunidades, mas segue o mesmo padrão de expansão. DeFi 2.0 também está conectado à expansão por meio dos Tokens de Restaking de Liquidez (Liquidity Restaking Tokens), uma nova ferramenta para acessar a liquidez do ETH em staking. 

Pendle lidera o setor de rendimento no DeFi 2.0

Pendle é um protocolo de rendimento que representa um retorno à renda passiva. Após a queda da FTX e de outros protocolos de empréstimo e rendimento, um novo mercado em alta tornou esses modelos de negócios viáveis ​​novamente. 

O valor bloqueado no Pendle vem crescendo desde o início de 2024, atingindo US$ 6,15 bilhões. O Pendle detém valor, que é usado como garantia para USDC dentro do sistema, e gera tokens. O objetivo do Pendle é servir como uma plataforma para negociação de rendimentos futuros tokenizados. 

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A Pendle depende de depósitos diretos dos usuários e é custodiante de diversos criptoativos. Quando os usuários depositam tokens, recebem Tokens de Propriedade (OT) e Tokens de Rendimento (YT), que representam o direito a rendimentos futuros. Os Tokens de Rendimento podem então ser negociados para garantir os ganhos imediatamente. 

Dessa forma, a Pendle leva a tokenização um passo adiante. Em vez de um rendimento passivo, os depositantes recebem a liberdade imediata de negociar novamente seus rendimentos. Os detentores de tokens também podem fornecer liquidez para sustentar o preço dos ativos OT e YT. Além disso, a Pendle oferece as stablecoins USDC e cDAI para uma negociação mais intuitiva.

As ações da Pendle estão próximas de sua máxima histórica

A demanda por rendimento ajudou a Pendle a atingir um recorde duplo em 2024. Os preços de mercado da PENDLE retornaram perto de sua máxima histórica no final de maio. O token foi negociado a US$ 6,80, com volumes acima de US$ 43 milhões em 24 horas. 

O PENDLE teve uma valorização significativa. Inicialmente, o token foi listado no mercado experimental Binance , mas posteriormente conquistou dois pares de negociação com relativa liquidez. 

A Pendle também cresce adicionando novos pools e incubando liquidez. Através da Pendle, os usuários podem gerar pontos e se beneficiar de "protocolos sem token". Até o momento, o volume acumulado de negociação de rendimento da Pendle atingiu US$ 18 bilhões. 

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A plataforma Pendle também é uma ferramenta para tokenizar etracvalor dos Liquid Restaking Tokens, um novo ativo lançado com poucas ferramentas de descoberta de preços. A Pendle, originalmente um mercado neutro, pode fornecer liquidez e potenciais negociadores para os projetos Liquid Restaking Token e Eigen Layer. 

A Pendle também tem poucos concorrentes, especialmente depois de semanas registrando máximas históricas em relação ao valor bloqueado e à movimentação de preços.

Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva