Почему Pendle и новый набор проектов масштабирования превосходят Биткоин (BTC)
Pendle и другие проекты масштабирования превосходят Биткоин
- DeFi 2.0 превзошла другие нарративы благодаря росту Pendle.
- Спрос на доходность помог Pendle создать рынок токенизированных активов, основанных на доходности.
- PENDLE торговался близко к своему историческому максимуму выше $6.80, готовясь к новым рекордам.
Pendle задает тренд для волны DeFi 2.0 — нового поколения сетей, наращивающих свою ликвидность. Некоторые проекты в DeFi 2.0 находятся в тренде и часто превосходят рост Биткоина (BTC). DeFi 2.0 включает новые сети масштабирования L2, которые развили свою инфраструктуру за последние несколько лет.
DeFi 2.0 охватывает несколько нарративов, но недавний анализ рассматривает несколько репрезентативных проектов. Pendle emerged as the rational leader in price growth, both in dollar terms and against BTC. Other projects in the DeFi 2.0 niche include Trader Joe (JOE), GameX (GMX), Instadapp (INST), Frax Share(FXS) and DyDx(DYDX).
Выбор токенов смог вырасти по отношению к BTC за последний месяц, и Pendle достиг наибольшего роста с начала года. DeFi 2.0 состоит из более мелких токенов, некоторые из которых отступили назад. Однако на графике с начала года DeFi 2.0 имеет риск-скорректированную доходность 46% и является третьим лучшим нарративом после деривативов ликвидного стейкинга и самого BTC.
Рост DeFi 2.0 следует за ростом другого обширного набора проектов, известных как DeFi 1.0. Эти проекты выиграли от бычьего рынка благодаря растущим объемам и расширяющимся активам под управлением.
DeFi 1.0 также продемонстрировал схожие результаты, подкрепленные Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Sushi Swap (SUSHI), Curve (CRV), Compound (COMP) и Maker (MKR). DeFi 1.0 по-прежнему выигрывает от высоких и стабильных цен на ETH и более гибких способов предотвращения ликвидаций.
DeFi 2.0 не находится в прямой конкуренции, а растет вместе с DeFi 1.0. Новый набор децентрализованных бирж (DEX) опирается на разные сообщества, но следует тому же паттерну расширения. DeFi 2.0 также связан с расширением через токены ликвидного рестейкинга (Liquidity Restaking Tokens) — новый инструмент для использования ликвидности стейкинга ETH.
Pendle лидирует в секторе доходности DeFi 2.0
Pendle — это протокол доходности, возвращающий пользователей к пассивному доходу. После краха FTX и других кредитных и доходных протоколов новый бычий рынок снова сделал эти бизнес-модели жизнеспособными.
Заблокированная стоимость в Pendle росла с начала 2024 года, достигнув $6,15 млрд. Pendle удерживает стоимость, которая используется в качестве залога для USDC внутри системы, а также токены доходности. Цель Pendle — служить платформой для торговли токенизированной будущей доходностью.
Также читайте: Pendle Finance восстанавливает контроль: быстрые действия против несанкционированного использования имущества
Pendle зависит от прямых депозитов пользователей и является кастодианом множества криптоактивов. Когда пользователи вносят токены, они получают токены владения (OT) и токены доходности (YT), представляющие право на будущую доходность. Токены доходности затем можно торговать, чтобы зафиксировать прибыль немедленно.
Таким образом, Pendle продвигает токенизацию на шаг дальше. Вместо пассивной доходности депозитарии получают немедленную свободу перепродажи своей доходности. Холдеры токенов также могут предоставлять ликвидность для поддержки цен на активы OT и YT. Кроме того, Pendle поддерживает стейблкоины USDC и cDAI для более интуитивной торговли.
Торговля Pendle близка к историческому максимуму
Спрос на доходность помог Pendle достичь двойного рекорда в 2024 году. Рыночные цены PENDLE вернулись близко к своему историческому максимуму к концу мая. Токен торговался по $6,80, при объемах выше $43 млн за 24 часа.
PENDLE пробился вверх по мере накопления стоимости. Изначально токен был представлен на экспериментальном рынке Binance, но затем приобрел две относительно ликвидные торговые пары.
Pendle также растет за счет добавления новых пулов и инкубации ликвидности. Через Pendle пользователи могут генерировать очки и пользоваться «протоколами без токенов». На сегодняшний день совокупный объем торгов доходностью в Pendle достиг $18 млрд.
Также читайте: EigenLayer расширяет экосистему Ethereum благодаря шести новым подтверждённым сервисам
Платформа Pendle также является инструментом для токенизации и извлечения стоимости из токенов ликвидного рестейкинга — нового актива, запущенного с ограниченными инструментами ценообразования. Pendle, изначально нейтральный рынок, может предоставлять ликвидность и потенциальных трейдеров для проектов Liquid Restaking Token и Eigen Layer.
У Pendle также мало конкурентов, особенно после нескольких недель установления исторических максимумов по заблокированной стоимости и ценовому движению.
Материал Cryptopolitan, автор Христина Василева
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
