ETF da Morgan Stanley mostra que os bancos estão totalmente comprometidos com o Bitcoin
- O ETF de Bitcoin à vista do Morgan Stanley atraiu quase US$ 400 milhões desde seu lançamento em abril, destacando a crescente demanda institucional por produtos de investimento em criptoativos regulamentados.
- Os fortes aportes do fundo ocorrem apesar da incerteza regulatória nos EUA, com o Projeto de Lei CLARITY ainda aguardando aprovação no Senado.
- O impulso reforça como regras mais claras para criptoativos estão levando instituições financeiras tradicionais a se aprofundarem em ativos digitais, enquanto mercados como Singapura continuam a atrair expansão com regulamentações consolidadas.
O fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin da Morgan Stanley conseguiu angariar quase $400 milhões desde seu lançamento em abril, o que reflete a crescente aceitação de criptomoedas entre as instituições financeiras. À medida que as regulamentações se tornam mais claras nos EUA e nas regiões asiáticas, as instituições financeiras tradicionais estão agora prontas para avançar com seus negócios na economia de ativos digitais.
Para uma ampla gama de clientes institucionais e de gestão de patrimônio, um produto de Bitcoin oferecido por bancos representa o que a indústria de criptomoedas sempre esteve faltando — credibilidade baseada em regulamentação. A mudança simboliza não apenas um aumento na demanda por investimentos, mas também mostra que regras mais claras estão diminuindo as fronteiras entre as finanças convencionais e as criptomoedas.
Fundo da Morgan Stanley torna-se o primeiro de um banco a chegar perto de $400M
De acordo com relatórios, o ETF de Bitcoin da Morgan Stanley, que está sendo negociado na NYSE Arca, já tem mais de $391 milhões em ativos sob gestão. Este ETF foi introduzido em abril com mais de $33 milhões em ativos como valor de abertura, além de deter o recorde de ser o primeiro ETF de Bitcoin de um grande banco. Apenas nesta semana, ele captou $15,7 milhões, de acordo com a Farside Investors, e o analista sênior de ETFs da Bloomberg Intelligence o descreveu como um dos maiores lançamentos de ETFs do ano.
As entradas de capital são notáveis, pois ocorreram em um momento difícil para o mercado geral. O ETF de Bitcoin à vista nos EUA reuniu um total de $274 milhões em entradas na última semana, mas nos últimos dias a empresa da Morgan Stanley foi a única gestora de ativos a escapar de fazer saques líquidos.
Ao longo dos anos, a Morgan Stanley tem desenvolvido constantemente sua presença em cripto. A primeira vez que ofereceu aos clientes ricos a opção de investir em Bitcoin foi em 2021, quando introduziu os fundos da Galaxy Digital. Seu presidente, Ted Pick, afirmou que o banco mantém conversas com autoridades estaduais sobre como expandir seus serviços de cripto com segurança. Além disso, em abril, Amy Oldenburg, diretora de ativos digitais na Morgan Stanley, argumentou que a educação é um dos maiores desafios enfrentados pela indústria hoje, não a criação de produtos.
Washington ainda não terminou o livro de regras que prometeu
No entanto, a incerteza regulatória ainda influencia o mercado dos EUA.
O Projeto de Lei CLARITY foi aprovado pela Câmara dos Representantes, mas ainda está emperrado no Senado, onde são necessários pelo menos 60 votos, incluindo o apoio de alguns democratas. Traders na Polymarket reduziram a probabilidade de a lei ser aprovada em 2026 para 37% em 22 de julho após conflitos sobre se a aplicação das disposições éticas propostas ficaria a cargo do Departamento de Justiça ou dos procuradores-gerais dos estados. A senadora Angela Alsobrooks chamou a proposta da Casa Branca de "pouco séria".
De acordo com um analista, se implementada, a legislação dará poder à Comissão de Negociação de Futuros de Produtos Agrícolas (CFTC) para supervisionar os mercados à vista de cripto, definir "blockchain maduro" e determinar se os tokens digitais são regulados pela SEC ou pela CFTC. O presidente Donald Trump insistiu que o Senado aprovasse a legislação antes de sua recesso agendado a partir de 11 de agosto, mas isso pode se tornar mais desafiador do que parece.
Por que os bancos observam de perto a luta pelo rendimento das stablecoins
Uma grande preocupação diz respeito à cláusula sobre stablecoins. Os bancos temem que os pagamentos de juros em stablecoins afastem os clientes dos empréstimos tradicionais. Patrick Witt, conselheiro da Casa Branca para ativos digitais, chamou isso de possibilidade de "fuga de depósitos", incentivando um método mais controlado de lidar com a questão do "rendimento ocioso" para que toda a lei, em geral, não seja comprometida. Este rascunho torna ilegal pagar juros em stablecoins sobrando, mas permite obter recompensas com base em transações específicas.
Após retirar o apoio a um rascunho anterior do Senado em janeiro, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, endossou o Projeto de Lei CLARITY revisado em abril, dizendo que era "hora de aprovar" a legislação após meses de negociações bipartidárias.
As implicações financeiras desta legislação são enormes, como evidenciado pelas cifras registradas pela Coinbase, que teve receita de stablecoins de $305 milhões no primeiro trimestre de 2026, com USDCs médios totalizando $19 bilhões. Além disso, bancos, gestores de ativos e empresas de infraestrutura de mercado expandem-se para o cripto por meio de custódia, tokenização, ETFs, pagamentos e liquidação, e não se limitando a uma única linha de negócio.
Cingapura entrega à Coinbase um livro de regras mais limpo
Enquanto os políticos dos EUA ainda debatem a legislação de criptomoedas, Cingapura já forneceu a clareza regulatória que muitas empresas estão buscando.
A Coinbase planeja aumentar sua força de trabalho em Cingapura de cerca de 150 para 200 até o final de 2026. A medida ocorre cerca de três anos após a empresa receber sua licença completa de Instituição de Pagamento Principal da Autoridade Monetária de Cingapura em outubro de 2023. Seus vários produtos em Cingapura incluem a stablecoin em dólares de Cingapura, XSGD, cujas reservas são mantidas pelo DBS Bank e Standard Chartered.
A empresa está reduzindo a força de trabalho em outros lugares, tornando seu impulso de contratação em Cingapura um sinal claro de que ela vê crescimento institucional de longo prazo em mercados bem regulamentados.
O Bitcoin estava sendo negociado perto de $64.096 quando a notícia surgiu, de acordo com a Bitcoin Magazine, mostrando pouco movimento ao longo da semana. James Butterfill, chefe de pesquisa da CoinShares, permaneceu cauteloso, dizendo que a empresa não vê "nenhum potencial significativo de alta a partir daqui".
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Perguntas Frequentes
Quanto o ETF de Bitcoin do Morgan Stanley arrecadou?
O fund listado na NYSE Arca detém mais de US$ 391 milhões em ativos, aproximando-se dos US$ 400 milhões desde seu lançamento em abril, e captou US$ 15,7 milhões em novos recursos esta semana, segundo dados da Farside Investors.
O que é o Projeto de Lei CLARITY e qual é sua situação atual?
É um projeto de lei dos EUA que daria à CFTC supervisão sobre os mercados à vista de criptoativos, definiria uma "blockchain madura" e estabeleceria a linha de jurisdição entre a SEC e a CFTC; foi aprovado pela Câmara, mas está estagnado no Senado, com a Polymarket estimando em 37% as chances de aprovação em 2026 até 22 de julho.
Por que os bancos estão preocupados com stablecoins no projeto de lei?
Bancos temem que o pagamento de rendimento sobre stablecoins desencadeie uma 'fuga de depósitos' do sistema tradicional, razão pela qual a legislação proibiria o rendimento em stablecoins ociosas, permitindo recompensas apenas em certas atividades relacionadas a stablecoins.
O que é fuga de depósitos?
A fuga de depósitos refere-se ao movimento de recursos dos clientes fora dos depósitos bancários tradicionais para outros ativos ou produtos financeiros. No contexto das criptomoedas, os reguladores alertaram que a adoção generalizada de stablecoins ou depósitos tokenizados poderia incentivar parte dos depósitos a se deslocar dos bancos, afetando potencialmente o financiamento e a liquidez bancária.
Quando ocorre o recesso do Senado dos EUA?
O Senado dos EUA está programado para iniciar seu recesso de agosto no início de agosto, embora as datas exatas possam variar conforme o calendário legislativo. Os legisladores frequentemente tentam avançar projetos de lei importantes, incluindo legislação sobre criptomoedas, antes do início do recesso.
Por que a clareza regulatória é importante para os bancos?
Regulamentos claros reduzem a incerteza legal e de conformidade, facilitando para os bancos o lançamento de serviços relacionados a criptomoedas, como custódia, negociação, depósitos tokenizados e produtos de investimento em ativos digitais, ao mesmo tempo em que cumprem os requisitos regulatórios.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar é jornalista de cripto e finanças com oito anos de experiência em redações. Ele cobre o que acontece com os mercados de cripto, regulação, DeFi e ecossistemas de exchanges. Trabalhou na Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish possui pós-graduação em Jornalismo Inglês pelo IIMC. Também entrevistou figuras do setor, incluindo Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e outros.
