Investidores de meme estão aqui para ficar: GameStop, criptomoeda e previsões levaram a um influxo permanente de traders minoritários
- Os traders de varejo aumentaram 50% entre 2023 e 2025, trazendo alguns hábitos de negociação do mercado de criptomoedas para o mercado de ações.
- O curto squeeze da GameStop foi um evento isolado, mas resultou em uma maior participação de investidores individuais, que passaram a representar mais de 20% do mercado em 2025.
- Os investidores de varejo estão migrando para opções, adotando as opções zero-day arriscadas para liquidação de curto prazo.
Nos últimos cinco anos, múltiplos fatores criaram uma cultura de investimento minoritário, espalhando-se para o mercado de ações. O influxo de traders minoritários recebeu um impulso da criptomoeda e das oportunidades dos mercados de previsão.
Os investidores minoritários aumentaram sua participação no mercado de ações. A tendência é mais notável após o evento de short squeeze da GameStop. Em 2021, um trader profissional e ex-CFA Keith Gill atraiu uma multidão de detentores minoritários, empurrando o preço da GME para um recorde e criando um precedente no mercado.
Desde então, os traders minoritários tornaram-se mais ousados, aumentando sua exposição ao mercado de ações. Minoritário e traders de meme estão aqui para ficar, com base em uma análise da Bloomberg, mas eles também estão ganhando experiência e escolhendo estratégias mais razoáveis.
No entanto, a sequência de niilismo financeiro do debacle da GameStop também informa os participantes do mercado. O investimento minoritário expandiu em resposta às oportunidades crescentes no setor de tecnologia. As lições do investimento direto em criptomoedas também foram transferidas para o mercado de ações, à medida que os minoritários tentavam gerenciar ativamente seus portfólios em um ambiente em mudança.
Investidores minoritários mostram mudanças de comportamento pós-pandemia
De acordo com um relatório sobre comportamentos de investidores em 2025 da J.P. Morgan Chase, entre 2023 e 2025, os investidores minoritários retornaram à atividade não vista desde o mercado pós-pandemia.
Os analistas notaram nos últimos meses que os investidores minoritários se tornaram uma força ainda mais formidável. Em 2025, os investidores minoritários emergiram como um fator pesado no mercado, indo além dos episódios de ações de meme nos anos anteriores.
“O setor minoritário é mais uma força neste espaço”, disse Steven Quirk, diretor de corretagem da Robinhood Markets Inc. “Não vejo isso mudando”, disse ele.
Os investidores minoritários representam até 20,9% do volume de negociação de ações dos EUA, com base nos dados da Bloomberg, acima de 18,5% para o mesmo período do ano passado. As instituições representam 30,2% do volume do mercado, mas a lacuna está fechando rapidamente.
Traders minoritários usam estratégias mais sofisticadas
Os traders minoritários mostraram uma mudança para mercados de derivativos. A tendência seguiu a expansão de novos produtos no espaço de criptomoedas, à medida que os traders ganharam mais experiência de risco. Em vez de apostas tudo-ou-nada, os traders minoritários também estão participando de mercados de opções, já que as condições de negociação permanecem incertas.
Investidores individuais representaram até 29.3% do opções volume no último trimestre. Os minoritários entraram para criar recordes de negociação de opções em 2025, enquanto mais de 50% do volume de opções do S&P500 foi devido aos minoritários.
Os investidores minoritários também recorreram a uma forma arriscada de negociação de opções de zero dia, que são essencialmente uma previsão de curto prazo sobre o movimento do índice. A CBOE observou que as opções de zero dia estão crescendo em popularidade entre os investidores minoritários. Esse comportamento coincide com um influxo de usuários para plataformas de previsão, oferecendo acesso ainda mais fácil e negociação gamificada.
As pressões do perfil do trader também estão remodelando o mercado. A mudança para uma negociação de 24 horas significa que até 9% das negociações do mercado de ações ocorrem fora dos horários oficiais de abertura, acima de apenas 1% em 2019. O interesse no exterior e o investimento no tempo livre, junto com as lições da negociação de criptomoedas sem horas de fechamento, já estão afetando o mercado de ações, à medida que os traders exigem a mesma flexibilidade.
Os minoritários também fluíram para outros tipos de investimento, incluindo o mercado de IPO de alto perfil. Eles também causaram picos dramáticos na negociação de ações de recém-chegados como Figma Inc. e Circle Internet Group Inc. A nova onda de IPOs também apela aos investidores mais jovens, mais conscientes da mistura de valor das empresas e, em certa medida, seu potencial de meme.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
