Инвесторы в мем-коины здесь, чтобы остаться: GameStop, криптовалюта и прогнозы привели к постоянному притоку розничных трейдеров

За последние пять лет несколько факторов сформировали культуру розничных инвестиций, распространившуюся на фондовый рынок. Приток розничных трейдеров получил импульс благодаря криптовалютам и возможностям рынков предсказаний. 

Розничные инвесторы увеличили свою долю на фондовом рынке. Эта тенденция наиболее заметна после события шорт-сквиза с акциями GameStop. В 2021 году один профессиональный трейдер и бывший CFA Кит Гил привлек толпу розничных держателей, подтолкнув цену GME к рекордному уровню и создав прецедент на рынке. 

С тех пор розничные трейдеры стали более смелыми, увеличив свою экспозицию на фондовом рынке. Розничные и мем-трейдеры здесь, чтобы остаться, согласно анализу Bloomberg, но они также набираются опыта и выбирают более разумные стратегии. 

Тем не менее, серия финансового нигилизма после debacle GameStop также влияет на участников рынка. Розничные инвестиции расширились в ответ на растущие возможности в технологическом секторе. Уроки прямых инвестиций в криптовалюту также перешли на фондовый рынок, поскольку розничные инвесторы пытались активно управлять своими портфелями в меняющейся среде. 

Розничные инвесторы демонстрируют изменения поведения после пандемии

Согласно отчету о поведении инвесторов в 2025 году от J.P. Morgan Chase, в период с 2023 по 2025 год розничные инвесторы вернулись к активности, не виданной с момента постпандемийного рынка. 

Аналитики отмечали в последние месяцы, что розничные инвесторы стали еще более formidable силой. В 2025 году розничные инвесторы emerged как тяжеловесный фактор на рынке, выходя за рамки эпизодов с мем-акциями предыдущих лет. 

«Розничные инвесторы стали более значимой силой в этом пространстве», — сказал Стивен Квирк, главный брокерский офицер Robinhood Markets Inc. «Я не вижу, чтобы это менялось», — добавил он.

Розничные инвесторы составляют до 20,9% объема торгов акциями в США, согласно данным Bloomberg, по сравнению с 18,5% за тот же период прошлого года. Институциональные инвесторы составляют 30,2% объема рынка, но разрыв быстро сокращается. 

Розничные трейдеры используют более сложные стратегии

Розничные трейдеры показали сдвиг в сторону деривативных рынков. Эта тенденция последовала за расширением новых продуктов в криптовалютном пространстве, поскольку трейдеры набрались опыта в управлении рисками. Вместо ставок «все или ничего» розничные трейдеры также участвуют на рынках опционов, поскольку условия торговли остаются неопределенными. 

Индивидуальные инвесторы составили до 29.3% от опционы объема торгов в прошлом квартале. Розничные инвесторы создали рекорды по торговле опционами в 2025 году, при этом более 50% объема торгов опционами S&P500 пришлось на розничных инвесторов. 

Розничные инвесторы также прибегли к рискованной форме торговли опционами с нулевым сроком действия (zero-day options), которые по сути являются краткосрочным прогнозом движения индекса. CBOE отметила, что опционы с нулевым сроком действия набирают популярность среди розничных инвесторов. Такое поведение совпало с притоком пользователей на платформы предсказаний, предлагающие еще более легкий доступ и геймифицированную торговлю. 

Профили трейдеров также перестраивают рынок. Переход к 24-часовой торговле означает, что до 9% сделок на фондовом рынке происходят вне официальных часов открытия, по сравнению с всего 1% в 2019 году. Зарубежный интерес и инвестиции в свободное время, а также уроки криптовалютной торговли без закрытия уже влияют на фондовый рынок, поскольку трейдеры требуют той же гибкости.

Розничные инвесторы также перетекли в другие виды инвестиций, включая высокопрофильный рынок IPO. Они также вызвали драматические скачки в торговле акциями новых компаний, таких как Figma Inc. и Circle Internet Group Inc. Новая волна IPO также привлекает более молодых инвесторов, более осведомленных о сочетании ценности компаний и, в некоторой степени, их мем-потенциала.