As ações da LSEG disparam após o JPMorgan reiterar a recomendação de compra e o Goldman Sachs minimizar os riscos da IA

As ações da LSEG se recuperaram na quinta-feira, subindo 7,4%, após uma queda brutal de 19% nos dois dias anteriores. A recuperação ocorreu depois que dois grandes bancos, JPMorgan e Goldman Sachs, disseram a seus clientes que o pânico em relação à inteligência artificial acabar com os negócios da LSEG era exagerado.

Ambos os bancos afirmaram que a IA não iria destruir o negócio de dados da empresa, e os investidores pareceram se acalmar, pelo menos por enquanto.

A onda de vendas começou no início da semana, após a Anthropic lançar um conjunto de ferramentas de IA sob o seu produto Claude Cowork. Essas ferramentas foram criadas para automatizar tarefas comuns no ambiente de trabalho, e os investidores entraram em pânico. As pessoas se desfizeram de tudo que parecia ser software ou dados

A LSEG se viu envolvida nessa confusão, mesmo não vendendo software. Ela vende dados financeiros. Enrico Bolzoni, do JPMorgan, disse que o mercado estava completamente enganado. "Há confusão", escreveu ele, acrescentando que as empresas de IA estão trabalhando com a LSEG, não a substituindo.

JPMorgan e Goldman Sachs explicam por que o pânico é equivocado

Enrico lembrou os investidores sobre a parceria firmada em outubro entre a LSEG e a Anthropic. Esse acordo deu a Claude acesso aos dados da LSEG. A mensagem de Enrico foi clara: a LSEG não está ficando para trás. Ela está ajudando a impulsionar o crescimento da inteligência artificial.

O negócio de dados é enorme para a LSEG, representando mais de 40% da receita, segundo seu último relatório de resultados.

Esta não é uma startup que se baseia em vibe. A LSEG construiu seu império de dados após gastar US$ 27 bilhões para comprar a Refinitiv em 2021. Esse negócio tornou a LSEG uma das principais fornecedoras de dados financeiros do mundo. Mas, após o lançamento do Claude Cowork, a empresa foi afetada pela crise do setor de software, assim como todo o resto do setor.

O analista Oliver Carruthers, do Goldman Sachs, também contestou. Ele afirmou que a IA afetará apenas uma pequena parcela dos negócios da LSEG. Especificamente, apenas 6% da receita relacionada a produtos de fluxo de trabalho poderá ser afetada. Oliver também estabeleceu um preço-alvo de 14.550 pence, o mais alto entre todos os analistas que acompanham a LSEG, e disse que ainda há espaço para uma valorização de 90% em relação aos preços atuais.

O pânico não se limitou à LSEG. Todo o setor de software e dados foi atingido. Na quarta-feira, o Nasdaq 100 registrou sua pior queda em dois dias desde outubro, perdendo mais de US$ 550 bilhões em valor de mercado. Os investidores estão chamando isso de SaaSpocalypse.

O receio é que a IA acabe com o modelo de negócios SaaS. Esse modelo depende de usuários que pagam taxas mensais ou anuais para acessar aplicativos em um navegador. Em 2023, esse modelo impulsionou mais de US$ 400 bilhões em gastos com nuvem.

Mas se a IA consegue realizar as mesmas tarefas mais rápido e mais barato, por que pagar? Essa é a pergunta que está consumindo essas empresas. As ferramentas Claude Cowork da Anthropic prometem automatizar tarefas que as pessoas costumavam fazer com aplicativos comuns. Foi isso que fez as ações da Microsoft, Salesforce, Oracle, Intuit e AppLovin despencarem.

A carteira de ações de software da Goldman Sachs caiu 15% em sete dias, atingindo seu menor nível desde abril. Atualmente, está 25% abaixo do patamar de setembro.