LSEG bondit après que JPMorgan réitère son avis Achat et que Goldman atténue les risques liés à l’IA

Les actions LSEG ont rebondi jeudi, en hausse de 7,4 %, après avoir subi une chute brutale de 19 % sur les deux jours précédents. Ce rebond est intervenu après que deux grandes banques, JPMorgan et Goldman Sachs, ont indiqué à leurs clients que la panique concernant l’intelligence artificielle anéantissant l’activité de LSEG était exagérée.

Les deux banques ont affirmé que l’IA ne détruirait pas l’activité de données de l’entreprise, et les investisseurs semblent s’être calmés, du moins pour l’instant.

La vente en masse a commencé plus tôt dans la semaine après le lancement par Anthropic d’un ensemble d’outils d’IA sous le produit Claude Cowork. Ces outils étaient conçus pour automatiser les tâches de bureau courantes, et les traders ont paniqué. Les gens ont tout vendu dès que cela ressemblait à un logiciel ou à des données

LSEG a été pris dans ce pétrin bien qu’elle ne vende pas de logiciels. Elle vend des données financières. Enrico Bolzoni de JPMorgan a déclaré que le marché s’était trompé. « Il y a une confusion », a-t-il écrit, ajoutant que les entreprises d’IA travaillent avec LSEG, et non pour la remplacer.

JPMorgan et Goldman expliquent pourquoi la panique est infondée

Enrico a rappelé aux investisseurs le partenariat d’octobre entre LSEG et Anthropic. Cet accord a donné à Claude l’accès aux données de LSEG. Le message d’Enrico était clair : LSEG n’est pas laissée pour compte. Elle contribue à alimenter le boom de l’IA.

L’activité de données est énorme pour LSEG, représentant plus de 40 % des revenus lors de son dernier rapport trimestriel.

Il ne s’agit pas d’une startup fonctionnant sur l’enthousiasme. LSEG a construit son empire de données après avoir dépensé 27 milliards de dollars pour acheter Refinitiv en 2021. Cette opération a fait de LSEG l’un des principaux fournisseurs de données financières au monde. Mais après le lancement de Claude Cowork, l’entreprise a été assimilée à l’effondrement des logiciels comme le reste du secteur.

L’analyste de Goldman Sachs, Oliver Carruthers, a également contesté cette vision. Il a affirmé que l’IA n’affecterait qu’une petite partie de l’activité de LSEG. Plus précisément, seulement 6 % des revenus liés aux produits de flux de travail pourraient être exposés. Oliver a également fixé un objectif de cours de 14 550 pence, le plus élevé parmi tous les analystes suivant LSEG, et a déclaré qu’il reste encore 90 % de potentiel haussier par rapport aux prix actuels.

La panique ne concernait pas seulement LSEG. Tout le secteur des logiciels et des données a été touché. Mercredi, le Nasdaq 100 a enregistré sa pire baisse sur deux jours depuis octobre, perdant plus de 550 milliards de dollars de valeur. Les traders parlent de « SaaSpocalypse ».

La crainte est que l’IA tue le modèle économique du SaaS. Ce modèle repose sur le paiement d’abonnements mensuels ou annuels par les utilisateurs pour accéder à des applications dans un navigateur. En 2023, ce modèle a généré plus de 400 milliards de dollars de dépenses dans le cloud.

Mais si l’IA peut effectuer les mêmes tâches plus rapidement et à moindre coût, pourquoi payer ? C’est la question qui hante ces entreprises. Les outils Claude Cowork d’Anthropic promettent d’automatiser des tâches que les gens effectuaient auparavant avec des applications classiques. C’est ce qui a provoqué la chute des actions de Microsoft, Salesforce, Oracle, Intuit et AppLovin.

Le panier d’actions logicielles de Goldman Sachs a chuté de 15 % en sept jours, atteignant son point le plus bas depuis avril. Il est désormais à 25 % en dessous de son niveau de septembre.