LSEG fa rally dopo che JPMorgan reitera l'Acquisto e Goldman sminuisce i rischi dell'IA

Le azioni LSEG si sono ripagate giovedì, salendo del 7,4%, dopo aver subito un brutale calo del 19% nei due giorni precedenti. Il rimbalzo è arrivato dopo che due grandi banche, JPMorgan e Goldman Sachs, hanno detto ai clienti che il panico per l'intelligenza artificiale che cancella il business di LSEG era esagerato.

Entrambe le banche hanno detto che l'IA non avrebbe distrutto il business dei dati della società, e gli investitori sembrano essersi calmati, almeno per ora.

La vendita iniziata all'inizio della settimana dopo che Anthropic ha lanciato una serie di strumenti IA sotto il suo prodotto Claude Cowork. Questi strumenti sono stati costruiti per automatizzare i compiti comuni sul posto di lavoro, e i trader si sono spaventati. Le persone hanno svuotato tutto ciò che sembrava software o dati

LSEG è rimasto coinvolto in quel caos anche se non vende software. Vende dati finanziari. Enrico Bolzoni di JPMorgan ha detto che il mercato aveva tutto sbagliato. "C'è confusione", ha scritto, aggiungendo che le aziende IA stanno lavorando con LSEG, non sostituendola.

JPMorgan e Goldman spiegano perché il panico è sbagliato

Enrico ha ricordato agli investitori la partnership di ottobre tra LSEG e Anthropic. Quel accordo ha dato a Claude accesso ai dati di LSEG. Il messaggio di Enrico era chiaro. LSEG non sta rimanendo indietro. Sta aiutando a alimentare il boom dell'IA.

Il business dei dati è enorme per LSEG, generando più del 40% del reddito nel suo più recente rapporto sui guadagni.

Questo non è uno startup che gira sulle vibrazioni. LSEG ha costruito il suo impero dei dati dopo aver speso $27 miliardi per acquistare Refinitiv nel 2021. Quel accordo ha reso LSEG uno dei principali fornitori di dati finanziari al mondo. Ma dopo il lancio di Claude Cowork, l'azienda è stata accorpata al crollo del software come il resto del settore.

L'analista di Goldman Sachs Oliver Carruthers ha anche respinto. Ha detto che l'IA influenzerà solo una piccola fetta del business di LSEG. Nello specifico, solo il 6% del reddito legato ai prodotti di flusso di lavoro potrebbe essere esposto. Oliver ha anche fissato un obiettivo di prezzo di 14.550 pence, il più alto tra tutti gli analisti che osservano LSEG, e ha detto che c'è ancora spazio per un rialzo del 90% dai prezzi attuali.

Il panico non riguardava solo LSEG. L'intero settore del software e dei dati ha subito un colpo. Mercoledì, il Nasdaq 100 ha registrato il suo peggior calo di due giorni da ottobre, perdendo oltre $550 miliardi di valore. I trader lo stanno chiamando SaaSpocalypse.

La paura è che l'IA uccida il modello di business SaaS. Quel modello dipende dagli utenti che pagano canoni mensili o annuali per accedere alle app in un browser. Nel 2023, quel modello ha guidato oltre $400 miliardi di spese cloud.

Ma se l'IA può fare le stesse attività più velocemente e a minor costo, perché pagare? Questa è la domanda che sta consumando queste aziende. Gli strumenti Claude Cowork di Anthropic promettono di automatizzare le cose che le persone usavano fare con le app regolari. È questo che ha fatto crollare le azioni di Microsoft, Salesforce, Oracle, Intuit e AppLovin.

Il paniere di azioni software di Goldman è sceso del 15% in sette giorni, scendendo al suo punto più basso da aprile. Ora è del 25% inferiore a dove era a settembre.