Itália diz que a adoção de criptomoedas por Trump é uma grande ameaça aos mercados financeiros globais

O Banco de Itália alertou que a agressiva aposta de Donald Trump na normalização das criptomoedas poderia destruir o sistema financeiro global.

Num relatório de estabilidade financeira publicado na terça-feira, as autoridades de Roma afirmaram que o crescente apoio dos Estados Unidos aos ativos de criptomoedas corre o risco de os tornar tão importantes que um colapso futuro atingiria os bancos, os mercados de obrigações e a economia real.

De acordo com o relatório do Banco:

“O forte crescimento do Bitcoin e de outros ativos de criptomoeda com alta volatilidade de preços significa riscos não apenas para os investidores, mas também potencialmente para a estabilidade financeira, dadas as crescentes interconexões entre o ecossistema de ativos digitais, o setor financeiro tradicional e a economia real.”

Eles apontaram que já não são apenas os investidores retalhistas a investir dinheiro em criptomoedas. Os laços entre as criptomoedas e o mundo financeiro tradicional estão a tornar-se suficientemente fortes para desencadear consequências reais se as coisas correrem mal.

Itália levanta alarme sobre os riscos das stablecoins após a aposta de Trump nas criptomoedas

O Banco de Itália deixou claro que a vitória de Trump em novembro e a sua posse em janeiro abriram as comportas para as criptomoedas em Washington. Destacaram como os legisladores dos EUA, aproveitando o impulso da nova administração, estão a apressar-se a criar um quadro regulamentar para as stablecoins.

Um projeto de lei no Senado tem apoio suficiente para avançar. O Banco de Itália alertou que este ambiente político poderia acelerar a integração das criptomoedas no mainstream.

Os funcionários europeus também não estão entusiasmados. Francois Villeroy de Galhau, da França, e Olli Rehn, da Finlândia, ambos decisores políticos no Banco Central Europeu, manifestaram sérias preocupações sobre a entrada das criptomoedas no mainstream nos Estados Unidos.

Rehn disse francamente na segunda-feira: “Estou bastante preocupado com a possível entrada das criptomoedas no mainstream nos EUA.” Os funcionários europeus temem que, se as stablecoins, especialmente as atreladas ao dólar, ganhem grande escala sob a supervisão de Trump, os efeitos em cascata possam atingir as economias em todo o mundo.

O Banco de Itália assinalou que, além das moedas lastreadas em dólar, existem stablecoins atreladas ao euro e a outros ativos também. Alertaram que, embora as stablecoins atreladas ao dólar tenham mantido a estabilidade, o resto do mercado de criptomoedas continua perigosamente volátil.

O banco central italiano disse que as oscilações selvagens de preços nestes ativos mostram o quão mal as coisas podem correr se estes instrumentos se aprofundarem no sistema financeiro tradicional. O relatório da Itália também afirmou:

“Após a posse da nova administração dos EUA e na sequência do anúncio das suas iniciativas para promover o uso de ativos de criptomoeda, houve também um aumento temporário, mas acentuado, nos preços globais de mercado destes produtos, incluindo os altamente especulativos.”

Eles enfatizaram que quanto maior a sobreposição entre as criptomoedas e as finanças tradicionais, mais frágil se torna todo o sistema.

Itália diz que o colapso das stablecoins pode atingir as obrigações e espalhar o caos

O cenário de pesadelo do banco central italiano é o colapso de um emissor de stablecoins. O relatório especificou que a maioria dos grandes emissores de stablecoins depende fortemente de títulos do Tesouro dos EUA a curto prazo para lastrear os seus tokens. Se um destes emissores colapsar, pode desencadear uma corrida desenfreada por parte dos detentores que procuram cash out.

“Em caso de falha de um dos últimos, pode haver uma corrida aos reembolsos, com um aumento súbito de pedidos de liquidação por parte dos detentores e com a venda forçada de ativos de reserva”, disse o relatório.

O Banco de Itália alertou que, se todos tentarem vender as suas posições em títulos do Tesouro de uma só vez, o mercado de obrigações do governo dos EUA seria fortemente afetado. Esse stress não ficaria contido — o choque atingiria os bancos, os fundos e outras partes-chave da economia mundial. Pintaram um cenário em que um colapso das criptomoedas poderia iniciar um efeito dominó para o qual ninguém está preparado.

O relatório de estabilidade financeira também assinalou que é um dos primeiros desde que as tarifas de Trump provocaram uma forte instabilidade no mercado. Embora as tensões do mercado tenham arrefecido um pouco desde abril, o Banco de Itália disse que os riscos continuam mais elevados em geral em comparação com antes da posse de Trump. O seu relatório deu um lembrete claro de que mesmo pequenas medidas políticas agora têm consequências muito maiores, graças à instabilidade de tudo o que existe.