El Banco de Italia advirtió que el impulso agresivo deldent Donald Trump para normalizar las criptomonedas podría destruir el sistema financiero global.
En un informe de estabilidad financiera publicado el martes, funcionarios en Roma dijeron que el creciente apoyo de Estados Unidos a los criptoactivos corre el riesgo de hacerlos tan importantes que un colapso futuro golpearía a los bancos, los mercados de bonos y la economía real.
Según el informe del Banco:
“Eltroncrecimiento de Bitcoin y de otros criptoactivos con alta volatilidad de precios implica riesgos no solo para los inversores, sino también potencialmente para la estabilidad financiera, dadas las crecientes interconexiones entre el ecosistema de activos digitales, el sector financiero tradicional y la economía real”
Señalaron que ya no son solo los inversores minoristas los que invierten en criptomonedas. Los vínculos entre las criptomonedas y el mundo financiero tradicional se están estrechando lo suficiente como para provocar graves consecuencias si la situación empeora.
Italia alerta sobre los riesgos de las stablecoins tras el impulso de Trump a las criptomonedas
El Banco de Italia dejó claro que la victoria de Trump en noviembre y su llegada al poder en enero abrieron las puertas a las criptomonedas en Washington. Destacaron cómo los legisladores estadounidenses, aprovechando el impulso de la nueva administración, se han apresurado a establecer un marco regulatorio para las criptomonedas estables.
Un proyecto de ley en el Senado cuenta con suficiente respaldo para avanzar. El Banco de Italia advirtió que este entorno político podríatracla integración de las criptomonedas en el mercado general.
Los funcionarios europeos tampoco están entusiasmados. El francés François Villeroy de Galhau y el finlandés Olli Rehn, ambos responsables de la formulación de políticas del Banco Central Europeo, expresaron serias preocupaciones sobre la popularización de las criptomonedas en Estados Unidos.
Rehn declaró sin rodeos el lunes: «Me preocupa bastante la posible generalización de los criptoactivos en Estados Unidos». Los funcionarios europeos temen que, si las monedas estables, especialmente las vinculadas al dólar, prosperan bajo el mandato de Trump, las ripple podrían afectar gravemente a las economías de todo el mundo.
El Banco de Italia advirtió que, además de las monedas respaldadas por dólares, también existen monedas estables vinculadas al euro y a otros activos. Advirtió que, si bien las monedas estables vinculadas al dólar se han mantenido prácticamente estables, el resto del mercado de criptomonedas sigue siendo peligrosamente volátil.
El banco central de Italia afirmó que las fuertes fluctuaciones de precios de estos activos muestran lo grave que podría resultar la situación si estos instrumentos se infiltran más en el sistema financiero tradicional. El informe de Italia también indica:
“Tras la toma de posesión de la nueva administración estadounidense y el anuncio de sus iniciativas para promover el uso de criptoactivos, se produjo también un aumento temporal pero pronunciado de los precios de estos productos en el mercado mundial, incluidos los altamente especulativos”
Destacaron que cuanto mayor sea la superposición entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales, más frágil se vuelve todo el sistema.
Italia advierte que la caída de las stablecoins podría afectar a los bonos y propagar el caos
El escenario de pesadilla del banco central italiano es el colapso de un emisor de stablecoins. El informe explicó que la mayoría de los principales emisores de stablecoins dependen en gran medida de los bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo para respaldar sus tokens. Si uno de estos emisores colapsa, podría desatar una avalancha de tenedores que buscan retirar cash .
“En caso de quiebra de uno de estos últimos, podría producirse una carrera hacia los reembolsos, con un aumento repentino de las solicitudes de liquidación por parte de los tenedores y con la venta forzosa de activos de reserva”, señala el informe.
El Banco de Italia advirtió que si todos intentan vender sus tenencias de bonos del Tesoro a la vez, el mercado de bonos del gobierno estadounidense sufriría un duro golpe. Esa tensión tampoco se mantendría contenida: el impacto impactaría a los bancos, los fondos y otros sectores clave de la economía mundial. Pintaron un panorama en el que un desplome de las criptomonedas podría desencadenar un efecto dominó para el que nadie está preparado.
El informe de estabilidad financiera también señaló que es uno de los primeros desde que los aranceles de Trump provocaron una fuerte inestabilidad en el mercado. Si bien las tensiones en el mercado se han calmado un poco desde abril, el Banco de Italia afirmó que los riesgos siguen siendo mayores en general en comparación con antes de que Trump asumiera el poder. Su informe fue un duro recordatorio de que incluso las pequeñas medidas políticas ahora tienen consecuencias mucho mayores, debido a la inestabilidad actual.
