Italia dice que la adopción de criptomonedas por parte de Trump es una gran amenaza para los mercados financieros globales

El Banco de Italia ha advertido que el empuje agresivo del presidente Donald Trump para normalizar las criptomonedas podría arruinar el sistema financiero global.

En un informe de estabilidad financiera publicado el martes, los funcionarios de Roma dijeron que el creciente apoyo de Estados Unidos a los activos cripto corre el riesgo de hacerlos tan importantes que un colapso futuro golpearía a los bancos, los mercados de bonos y la economía real.

Según el informe del Banco:

"El fuerte crecimiento de Bitcoin y de otros activos cripto con alta volatilidad de precios significa riesgos no solo para los inversores, sino también potencialmente para la estabilidad financiera, dada la creciente interconexión entre el ecosistema de activos digitales, el sector financiero tradicional y la economía real."

Señalaron que ya no son solo los inversores minoristas los que lanzan dinero a las criptomonedas. Los vínculos entre las criptomonedas y el mundo financiero tradicional están volviéndose lo suficientemente estrechos como para desencadenar consecuencias reales si las cosas se ponen malas.

Italia eleva la alarma sobre los riesgos de las stablecoins después del empuje cripto de Trump

El Banco de Italia dejó claro que la victoria de Trump en noviembre y su toma de posesión en enero abrieron las compuertas para las criptomonedas en Washington. Destacaron cómo los legisladores de EE. UU., aprovechando el impulso de la nueva administración, han estado apresurándose a establecer un marco regulatorio para las stablecoins.

Un proyecto de ley en el Senado tiene suficiente apoyo para avanzar. El Banco de Italia advirtió que este entorno político podría acelerar la integración de las criptomonedas en el mainstream.

Los funcionarios europeos tampoco están contentos. Francois Villeroy de Galhau de Francia y Olli Rehn de Finlandia, ambos políticos del Banco Central Europeo, expresaron serias preocupaciones sobre la adopción generalizada de las criptomonedas en Estados Unidos.

Rehn dijo claramente el lunes: "Estoy bastante preocupado por la posible adopción generalizada de activos cripto en EE. UU." Los funcionarios europeos temen que si las stablecoins, especialmente las vinculadas al dólar, crecen mucho bajo la supervisión de Trump, los efectos secundarios podrían golpear economías en todo el mundo.

El Banco de Italia señaló que, además de las monedas respaldadas por el dólar, también hay stablecoins vinculadas al euro y otros activos. Advertieron que, aunque las stablecoins vinculadas al dólar se han mantenido mayormente estables, el resto del mercado cripto sigue siendo peligrosamente volátil.

El banco central de Italia dijo que las bruscas fluctuaciones de precios en estos activos muestran cuán mal podrían ir las cosas si estos instrumentos se profundizan en el sistema financiero tradicional. El informe de Italia también dijo:

"Después de que la nueva administración de EE. UU. tomó posesión del cargo y tras el anuncio de sus iniciativas para promover el uso de activos cripto, también hubo un aumento temporal pero agudo en los precios globales del mercado para estos productos, incluidos los altamente especulativos."

Insistieron en que cuanto mayor sea la superposición entre las criptomonedas y las finanzas regulares, más frágil se vuelve todo el sistema.

Italia dice que un colapso de stablecoins podría afectar a los bonos y propagar el caos

El escenario pesadilla del banco central italiano es que un emisor de stablecoins se desmorone. El informe detalló que la mayoría de los principales emisores de stablecoins dependen en gran medida de los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo para respaldar sus tokens. Si uno de estos emisores colapsa, podría desencadenar una carrera loca por parte de los titulares que intentan cobrar en efectivo.

"En el evento de un fallo de uno de los últimos, podría haber una carrera por los reembolsos, con un aumento repentino en las solicitudes de liquidación por parte de los titulares y con la venta forzada de activos de reserva", dijo el informe.

El Banco de Italia advirtió que si todos intentan vender sus tenencias de Tesoro a la vez, el mercado de bonos del gobierno de EE. UU. recibiría un golpe duro. Ese estrés no se mantendría contenido tampoco: el choque golpearía a los bancos, fondos y otras partes clave de la economía mundial. Pintaron un panorama donde un colapso cripto podría comenzar un efecto dominó para el cual nadie está preparado.

El informe de estabilidad financiera también señaló que es uno de los primeros desde que los aranceles de Trump provocaron una fuerte inestabilidad del mercado. Aunque las tensiones del mercado se han enfriado un poco desde abril, el Banco de Italia dijo que los riesgos siguen siendo más altos en general en comparación con antes de que Trump asumiera el cargo. Su informe dio un recordatorio contundente de que incluso los pequeños movimientos de política ahora conllevan consecuencias mucho más grandes, gracias a lo inestable que se ha vuelto todo.