O Federal Reserve remove o fator de risco reputacional para bancos em rara medida pró-cripto

O Federal Reserve eliminou o “risco reputacional” de seus critérios de exame bancário, uma decisão anunciada na segunda-feira em Washington.

Os supervisores não usarão mais essa métrica vaga para julgar instituições financeiras, encerrando uma política que os bancos dizem permitir que reguladores ultrapassem seus limites ao bloquear serviços legais, mas controversos, especialmente qualquer coisa envolvendo criptomoedas. Em vez disso, o banco central diz que quer que os examinadores se concentrem em riscos financeiros claros, como liquidez, exposição ao crédito e sistemas operacionais.

O oficial do Fed declaração confirmou que todas as referências ao risco reputacional serão excluídas de seus manuais de supervisão e documentos de orientação. Isso significa que os bancos não serão mais penalizados com base na aparência ruim de algo, mesmo que seja legal e lucrativo.

A mudança ocorre após anos de reclamações de executivos bancários, que argumentaram que as revisões reputacionais davam aos examinadores espaço para matar negócios com base em viés pessoal ou pressão política. A maior parte dessa crítica se concentrou em torno das criptomoedas, onde as parcerias eram frequentemente encerradas simplesmente porque os reguladores não gostavam da aparência.

Supervisores descartam métrica enquanto Trump pressiona Powell sobre as taxas

O Fed agora está alinhado com o Federal Deposit Insurance Corporation e o Office of the Comptroller of the Currency, que já se afastaram do teste reputacional anteriormente. O anúncio esclareceu que os bancos ainda são esperados para manter controles internos fortes, mas podem escolher por conta própria se a percepção pública importa em negócios específicos. Em outras palavras, o Fed parou de vigiá-los por causa das manchetes.

Esta decisão está acontecendo ao mesmo tempo que o banco central está sob forte pressão política. O presidente Donald Trump, de volta à Casa Branca, está intensificando seus ataques públicos ao Federal Reserve e ao presidente Jerome Powell, chamando-o de “Total and Complete Moron” em uma postagem de sexta-feira nas redes sociais.

Os insultos seguiram uma reunião privada na Sala Oval no mês passado entre os dois homens. Trump exigiu um corte agressivo nas taxas de juros, do nível atual de 4,3% para 1–2% — para reduzir o custo de financiamento da dívida dos EUA. Ele alertou que, se Powell não agir, ele será culpado por qualquer recessão.

Powell, em resposta, disse na semana passada: “Do meu ponto de vista, não é complicado. O que todos [no Fed] querem é uma boa, sólida, economia americana.” Ele está programado para aparecer perante o Congresso na terça-feira para uma audiência de política monetária, onde os legisladores devem questionar tanto a mudança na regra reputacional quanto a interferência de Trump.

A equipe de Trump também está aplicando pressão por meio de outros funcionários. O Secretário de Comércio Howard Lutnick afirmou esta semana que os temores de inflação das tarifas são exagerados, apoiando a demanda de Trump por taxas mais baixas. Dentro do próprio Fed, uma divisão está se abrindo.

De todos os funcionários que falaram desde a reunião da semana passada, apenas dois mostraram algum interesse em um corte de juros em julho, e ambos foram nomeados por Trump. Um deles, Michelle Bowman, disse na segunda-feira que está mais preocupada com o aumento do desemprego do que com a inflação. Essa é uma grande mudança para alguém que geralmente é focada em estabilidade de preços.

Trump olha para a substituição de Powell enquanto a Suprema Corte limita a demissão

O mandato de Powell termina em menos de um ano, mas removê-lo diretamente não será fácil. A Suprema Corte, no mês passado, recusou o pedido de emergência de Trump para demitir comissários federais à vontade, sinalizando que Powell está legalmente protegido — pelo menos por enquanto. Isso forçou Trump a considerar uma medida diferente: anunciar o sucessor de Powell antes que o mandato termine.

Esse anúncio antecipado instalaria um “presidente sombra” para minar Powell’s autoridade em tempo real. Mas esse plano tem seus próprios riscos. Um substituto visto como muito leal a Trump poderia perder credibilidade com os mercados e enfrentar resistência de outros funcionários do Fed. Se essa pessoa defender as políticas atuais de Powell, corre o risco de ser descartada antes de assumir o cargo. Se ela atacar Powell publicamente, perde o apoio das pessoas de quem precisará quando estiver no comando.

Por enquanto, Trump parece estar satisfeito em manter a pressão. Ele quer que o público saiba a quem culpar se as coisas piorarem. E o Federal Reserve, enquanto finalmente dá ao setor bancário alívio na conformidade com criptomoedas, está preso em um impasse entre estabilidade institucional e um presidente que não se importa em arrastar a luta para plena visibilidade.