Die US-Notenbank beseitigt in einem seltenen kryptofreundlichen Schritt den Reputationsrisikofaktor für Banken

Die US-Notenbank Federal Reserve hat das Kriterium „Reputationsrisiko“ aus ihren Bankenprüfungskriterien gestrichen. Diese Entscheidung wurde am Montag in Washington bekannt gegeben.

Die Aufsichtsbehörden werden diese vage Kennzahl zur Beurteilung von Finanzinstituten nicht länger heranziehen. Damit endet eine Praxis, die laut Banken den Regulierungsbehörden zu Kompetenzüberschreitungen verhalf, indem sie zwar legale, aber umstrittene Dienstleistungen, insbesondere im Kryptobereich, blockierte. Stattdessen sollen sich die Prüfer laut Zentralbank künftig auf klar definierte Finanzrisiken wie Liquidität, Kreditrisiko und operative Systeme konzentrieren.

der Fed Erklärung bestätigte, dass sämtliche Verweise auf Reputationsrisiken aus ihren Aufsichtshandbüchern und Leitfäden gestrichen werden. Das bedeutet, dass Banken nicht mehr danach bestraft werden, wie negativ etwas aussieht, selbst wenn es legal und profitabel ist.

Die Änderung erfolgt nach jahrelangen Beschwerden von Bankmanagern, die argumentierten, dass Reputationsprüfungen den Prüfern Spielraum gäben, Geschäfte aufgrund persönlicher Voreingenommenheit oder politischen Drucks zu verhindern. Der Großteil dieser Kritik bezog sich auf Kryptowährungen, wo Partnerschaften oft einfach deshalb gestoppt wurden, weil den Regulierungsbehörden das Image nicht gefiel.

Aufsichtsbehörden verzichten auf Kennzahl, da Trump Powell wegen der Zinssätze unter Druck setzt

Die Fed schließt sich nun der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und dem Office of the Comptroller of the Currency (OCC) an, die sich bereits zuvor vom Reputationstest verabschiedet hatten. Die Ankündigung stellte klar, dass Banken weiterhintroninterne Kontrollmechanismen aufrechterhalten müssen, aber selbst entscheiden können, ob die öffentliche Wahrnehmung bei bestimmten Geschäftsabschlüssen eine Rolle spielt. Anders ausgedrückt: Die Fed wird sie nicht länger aufgrund von Schlagzeilen bevormunden.

Diese Entscheidung fällt in eine Zeit, in der die Zentralbank unter starkem politischen Druck steht.dent Donald Trump, zurück im Weißen Haus, verschärft seine öffentlichen Angriffe auf die Federal Reserve und deren Vorsitzenden Jerome Powell und bezeichnete ihn in einem Social-Media-Beitrag vom Freitag als „totalen Vollidioten“.

Die Beleidigungen folgten einem privaten Treffen der beiden Männer im Oval Office im vergangenen Monat. Trump forderte eine drastische Senkung der Zinssätze von derzeit 4,3 % auf 1–2 %, um die Kosten der US-Staatsfinanzierung zu senken. Er warnte Powell, dass dieser für jeden wirtschaftlichen Abschwung verantwortlich gemacht werde, sollte er nicht handeln.

Powell erklärte daraufhin letzte Woche: „Aus meiner Sicht ist die Sache nicht kompliziert. Alle [bei der Fed] wollen eine gute, solide amerikanische Wirtschaft.“ Er soll am Dienstag vor dem Kongress zu einer Anhörung zur Geldpolitik erscheinen, bei der die Abgeordneten voraussichtlich sowohl die Änderung der Reputationsregeln als auch Trumps Einmischung hinterfragen werden.

Trumps Lager übt auch über andere Regierungsmitglieder Druck aus. Handelsminister Howard Lutnick behauptete diese Woche, die Inflationsängste aufgrund von Zöllen seien übertrieben, und unterstützte damit Trumps Forderung nach niedrigeren Zinsen. Innerhalb der US-Notenbank (Fed) zeichnet sich ein Streit ab.

Von allen Beamten, die sich seit dem Treffen der letzten Woche geäußert haben, zeigten nur zwei Interesse an einer Zinssenkung im Juli, und beide wurden von Trump ernannt. Eine von ihnen, Michelle Bowman, sagte am Montag, sie mache sich mehr Sorgen über die steigende Arbeitslosigkeit als über die Inflation. Das ist ein bemerkenswerter Kurswechsel für jemanden, der sich normalerweise vor allem auf Preisstabilität konzentriert.

Trump sucht nach Powells Nachfolger, während der Oberste Gerichtshof Entlassungen einschränkt

Powells Amtszeit endet in weniger als einem Jahr, doch seine Absetzung wird nicht einfach sein. Der Oberste Gerichtshof wies letzten Monat Trumps Eilantrag auf Entlassung von Bundeskommissaren nach Belieben zurück und signalisierte damit, dass Powell – zumindest vorerst – rechtlich geschützt ist. Dies zwingt Trump zu einer anderen Vorgehensweise: die Ernennung von Powells Nachfolger noch vor Ablauf der Amtszeit.

Diese frühe Ankündigung würde einen „Schattenvorsitzenden“ einsetzen, um Powells Autorität in Echtzeit zu untergraben. Doch dieser Plan birgt Risiken. Ein Nachfolger, der als zu loyal gegenüber Trump wahrgenommen wird, könnte an Glaubwürdigkeit bei den Märkten verlieren und auf Widerstand von anderen Fed-Vertretern stoßen. Verteidigt diese Person Powells aktuelle Politik, riskiert sie, noch vor Amtsantritt abgesetzt zu werden. Greift sie Powell öffentlich an, verliert sie die Unterstützung derjenigen, die sie nach ihrem Amtsantritt benötigen wird.

Trump scheint vorerst zufrieden damit zu sein, den Druck aufrechtzuerhalten. Er will, dass die Öffentlichkeit weiß, wem sie die Schuld geben kann, falls die Lage eskaliert. Und die Federal Reserve, die dem Bankensektor endlich Erleichterungen bei der Einhaltung der Krypto-Vorschriften gewährt, befindet sich in einem Dilemma zwischen institutioneller Stabilität und einemdent der den Streit offen austrägt.