La Réserve fédérale élimine le facteur de risque de réputation pour les banques, une mesure rare en faveur des cryptomonnaies

La Réserve fédérale a supprimé le critère de « risque de réputation » de ses examens bancaires, une décision annoncée lundi à Washington.

Les autorités de surveillance n'utiliseront plus ce critère vague pour évaluer les institutions financières, mettant ainsi fin à une politique que les banques jugent abusive et qui, selon elles, permettait aux régulateurs d'empiéter sur leur pouvoir en bloquant des services légaux mais controversés, notamment ceux liés aux cryptomonnaies. La banque centrale souhaite désormais que les examinateurs se concentrent sur des risques financiers clairement définis, tels que la liquidité, l'exposition au crédit et les systèmes opérationnels.

officielle de la Réserve fédérale déclaration confirme la suppression de toute référence au risque de réputation de ses manuels de supervision et de ses documents d'orientation. Autrement dit, les banques ne seront plus pénalisées en fonction de l'image qu'elles renvoient, même si leurs pratiques sont légales et rentables.

Ce changement intervient après des années de plaintes de la part de dirigeants du secteur bancaire, qui estimaient que les évaluations de réputation permettaient aux examinateurs de bloquer des transactions en raison de préjugés personnels ou de pressions politiques. La plupart de ces critiques visaient le secteur des cryptomonnaies, où des partenariats étaient souvent annulés simplement parce que les autorités de régulation jugeaient l'image négative.

Les superviseurs abandonnent cet indicateur alors que Trump fait pression sur Powell au sujet des taux d'intérêt

La Réserve fédérale s'aligne désormais sur la Federal Deposit Insurance Corporation et l'Office of the Comptroller of the Currency, qui avaient déjà abandonné le critère de réputation. L'annonce précise que les banques doivent toujours maintenir des contrôles internestron, mais qu'elles peuvent décider elles-mêmes si l'opinion publique a une incidence sur certaines transactions commerciales. Autrement dit, la Réserve fédérale n'intervient plus dans leur gestion des médias.

Cette décision intervient alors que la banque centrale subit de fortes pressions politiques. Ledent Donald Trump, de retour à la Maison-Blanche, intensifie ses attaques publiques contre la Réserve fédérale et son président, Jerome Powell, le qualifiant d’« imbécile complet » dans une publication sur les réseaux sociaux vendredi.

Ces insultes ont fait suite à une réunion privée qui s'est tenue le mois dernier entre les deux hommes dans le Bureau ovale. Trump a exigé une baisse drastique des taux d'intérêt, de leur niveau actuel de 4,3 % à 1-2 %, afin de réduire le coût du financement de la dette américaine. Il a averti que si Powell ne prenait pas de mesures, il serait tenu responsable de tout ralentissement économique.

En réponse, Powell a déclaré la semaine dernière : « Pour moi, c’est simple. Ce que tout le monde [à la Fed] souhaite, c’est une économie américaine forte et saine. » Il doit comparaître mardi devant le Congrès pour une audition sur la politique monétaire, au cours de laquelle les parlementaires devraient l’interroger sur ce changement de règle, perçu comme un abus de pouvoir, ainsi que sur l’ingérence de Trump.

L'équipe de Trump exerce également des pressions par l'intermédiaire d'autres responsables. Le secrétaire au Commerce, Howard Lutnick, a affirmé cette semaine que les craintes d'inflation liées aux droits de douane étaient exagérées, appuyant ainsi la demande de Trump pour une baisse des taux. Au sein même de la Réserve fédérale, des dissensions apparaissent.

Parmi tous les responsables qui se sont exprimés depuis la réunion de la semaine dernière, seuls deux ont manifesté un intérêt pour une baisse des taux en juillet, et tous deux ont été nommés par Trump. L'une d'elles, Michelle Bowman, a déclaré lundi qu'elle était plus préoccupée par la hausse du chômage que par l'inflation. C'est un changement radical pour une personne habituellement si soucieuse de la stabilité des prix.

Trump envisage de remplacer Powell alors que la Cour suprême limite les licenciements

Le mandat de Powell s'achève dans moins d'un an, mais le destituer purement et simplement ne sera pas chose aisée. La Cour suprême a rejeté le mois dernier la requête d'urgence de Trump visant à révoquer les commissaires fédéraux à sa guise, ce qui indique que Powell est juridiquement protégé – du moins pour l'instant. Cette décision contraint Trump à envisager une autre stratégie : annoncer le successeur de Powell avant la fin de son mandat.

Cette annonce anticipée permettrait de nommer un « président fantôme » afin de saper de Powell en temps réel. Mais ce plan comporte des risques. Un remplaçant perçu comme trop loyal envers Trump pourrait perdre en crédibilité auprès des marchés et se heurter à l'opposition d'autres responsables de la Fed. Si cette personne défend la politique actuelle de Powell, elle risque d'être écartée avant même d'entrer en fonction. Si elle attaque Powell publiquement, elle perdra le soutien des personnes dont elle aura besoin une fois aux commandes.

Pour l'instant, Trump semble se satisfaire de maintenir la pression. Il veut que le public sache à qui s'en prendre si la situation se dégrade. Quant à la Réserve fédérale, tout en accordant enfin un allègement aux banques concernant la conformité aux réglementations sur les cryptomonnaies, elle se trouve prise dans un bras de fer entre la stabilité institutionnelle et undent qui n'hésite pas à exposer le conflit au grand jour.