La Réserve fédérale supprime le facteur de risque réputationnel pour les banques dans un geste rare en faveur des cryptomonnaies

La Réserve fédérale a supprimé le « risque réputationnel » de ses critères d'examen des banques, une décision annoncée lundi à Washington.

Les superviseurs n'utiliseront plus cette métrique vague pour juger les institutions financières, mettant fin à une politique que les banques disent permettre aux régulateurs de dépasser leurs attributions en bloquant des services légaux mais controversés, en particulier tout ce qui implique des cryptomonnaies. Au lieu de cela, la banque centrale dit vouloir que les examinateurs se concentrent sur des risques financiers clairs, comme la liquidité, l'exposition au crédit et les systèmes opérationnels.

Le document officiel de la Fed déclaration a confirmé que toutes les références au risque réputationnel seront supprimées de ses manuels de supervision et documents d'orientation. Cela signifie que les banques ne seront plus pénalisées en fonction de la mauvaise apparence d'une chose, même si elle est légale et rentable.

Ce changement fait suite à des années de plaintes de la part de dirigeants bancaires, qui ont soutenu que les examens réputationnels donnaient aux examinateurs la possibilité de tuer des accords basés sur des biais personnels ou une pression politique. La plupart de ces critiques se sont concentrées autour des cryptomonnaies, où les partenariats étaient souvent fermés simplement parce que les régulateurs n'aimaient pas l'image.

Les superviseurs abandonnent la métrique alors que Trump exerce une pression sur Powell concernant les taux

La Fed est désormais alignée sur la Federal Deposit Insurance Corporation et le Bureau du Contrôleur de la Monnaie, qui s'étaient déjà éloignés du test réputationnel plus tôt. L'annonce a clarifié que les banques sont toujours censées maintenir de solides contrôles internes, mais peuvent choisir par elles-mêmes si la perception publique importe dans des accords commerciaux spécifiques. En d'autres termes, la Fed a fini de les surveiller comme des bébés au sujet des titres de presse.

Cette décision intervient alors que la banque centrale subit une forte pression politique. Le président Donald Trump, de retour à la Maison Blanche, intensifie ses attaques publiques contre la Réserve fédérale et le président Jerome Powell, le qualifiant de « Total and Complete Moron » (Idiot total et complet) dans un message publié vendredi sur les réseaux sociaux.

Les insultes ont suivi une réunion privée à la Maison Blanche le mois dernier entre les deux hommes. Trump a exigé une coupe agressive des taux d'intérêt, passant du niveau actuel de 4,3 % à 1-2 % – pour réduire le coût du financement de la dette américaine. Il a averti que si Powell n'agit pas, il sera tenu responsable de toute récession.

Powell, en réponse, a déclaré la semaine dernière : « De mon point de vue, ce n'est pas compliqué. Ce que tout le monde [à la Fed] veut, c'est une bonne, solide économie américaine. » Il est prévu qu'il comparaisse devant le Congrès mardi pour une audition sur la politique monétaire, où les législateurs sont censés questionner à la fois le changement de règle sur le risque réputationnel et l'ingérence de Trump.

L'entourage de Trump exerce également une pression par le biais d'autres responsables. Le secrétaire au Commerce Howard Lutnick a affirmé cette semaine que les craintes d'inflation dues aux tarifs douaniers sont exagérées, soutenant la demande de Trump pour des taux plus bas. À l'intérieur même de la Fed, une division s'ouvre.

Parmi tous les responsables qui se sont exprimés depuis la réunion de la semaine dernière, seuls deux ont montré un intérêt pour une baisse des taux en juillet, et tous deux ont été nommés par Trump. L'un d'eux, Michelle Bowman, a déclaré lundi qu'elle est plus préoccupée par la hausse du chômage que par l'inflation. C'est un changement majeur pour quelqu'un qui se concentre habituellement de manière laser sur la stabilité des prix.

Trump envisage le remplacement de Powell alors que la Cour suprême limite le licenciement

Le mandat de Powell se termine dans moins d'un an, mais le destituer directement ne sera pas facile. La Cour suprême a refusé le mois dernier la demande d'urgence de Trump de licier les commissaires fédéraux à volonté, signalant que Powell est protégé légalement – du moins pour l'instant. Cela a forcé Trump à envisager un mouvement différent : annoncer le successeur de Powell avant la fin du mandat.

Cette annonce anticipée installerait un « président par intérim » pour saper l'autorité de Powell en temps réel. Mais ce plan comporte ses propres risques. Un remplaçant perçu comme trop loyal envers Trump pourrait perdre sa crédibilité auprès des marchés et faire face à la résistance d'autres responsables de la Fed. Si cette personne défend les politiques actuelles de Powell, elle risque d'être écartée avant même d'entrer en fonction. Si elle attaque Powell publiquement, elle perd le soutien des personnes dont elle aura besoin une fois au pouvoir.

Pour l'instant, Trump semble content de maintenir la pression. Il veut que le public sache à qui attribuer la responsabilité si les choses tournent mal. Et la Réserve fédérale, tout en accordant enfin un soulagement au secteur bancaire en matière de conformité aux cryptomonnaies, est prise dans une impasse entre stabilité institutionnelle et un président qui n'hésite pas à traîner le combat en pleine lumière.