Федеральная резервная система исключает фактор репутационного риска для банков в редком шаге в пользу криптовалют

Федеральная резервная система исключила «репутационный риск» из своих критериев проверки банков, решение было объявлено в понедельник в Вашингтоне.

Надзорные органы больше не будут использовать этот размытый показатель для оценки финансовых учреждений, завершая политику, которую банки называют превышением полномочий регуляторов путем блокировки законных, но противоречивых услуг, особенно связанных с криптовалютами. Вместо этого центральный банк заявляет, что хочет, чтобы инспекторы сосредоточились на четких финансовых рисках, таких как ликвидность, кредитные риски и операционные системы.

Официальное лицо ФРС заявлению подтвердило, что все упоминания о репутационном риске будут удалены из его руководств по надзору и документов с рекомендациями. Это означает, что банки больше не будут подвергаться санкциям на основе того, насколько плохо что-то выглядит, даже если это законно и прибыльно.

Изменение происходит после многолетних жалоб банковских руководителей, которые утверждали, что репутационные проверки давали инспекторам возможность отменять сделки на основе личных предубеждений или политического давления. Большая часть этой критики была сосредоточена вокруг криптовалют, где партнерства часто прекращались просто потому, что регуляторам не нравилась «оптика».

Надзорные органы отказываются от показателя, пока Трамп оказывает давление на Пауэлла по ставкам

Теперь ФРС согласовала свои действия с Федеральным управлением по страхованию депозитов (FDIC) и Управлением контролера валюты, которые уже отказались от репутационного теста ранее. В объявлении уточнялось, что от банков по-прежнему ожидается поддержание сильных внутренних контролей, но они могут самостоятельно решать, имеет ли значение общественное мнение в конкретных бизнес-сделках. Другими словами, ФРС больше не будет нянчиться с ними из-за заголовков в новостях.

Это решение принимается в то же время, когда центральный банк находится под сильным политическим давлением. Президент Дональд Трамп, вернувшийся в Белый дом, эскалирует свои публичные нападки на Федеральную резервную систему и председателя Джерома Пауэлла, называя его «Полным и Абсолютным Идиотом» в посте в социальных сетях в пятницу.

Оскорбления последовали за закрытой встречей в Овальном кабинете в прошлом месяце между двумя мужчинами. Трамп потребовал агрессивного снижения процентных ставок с текущего уровня 4,3% до 1–2% — чтобы снизить стоимость финансирования государственного долга США. Он предупредил, что если Пауэлл не предпримет действий, он будет обвинен в любом спаде.

Пауэлл, в свою очередь, сказал на прошлой неделе: «С моей точки зрения, все не сложно. То, чего хочет каждый [в ФРС] — это хорошая, прочная американская экономика». Ему предстоит выступить перед Конгрессом во вторник на слушаниях по монетарной политике, где законодатели, как ожидается, зададут вопросы как об изменении правила репутационного риска, так и о вмешательстве Трампа.

Команда Трампа также оказывает давление через других чиновников. Министр торговли Говард Лутник заявил на этой неделе, что страхи по поводу инфляции из-за тарифов преувеличены, поддерживая требование Трампа о снижении ставок. Внутри самой ФРС открывается раскол.

Из всех чиновников, выступавших с момента встречи на прошлой неделе, только двое проявили интерес к снижению ставки в июле, и оба были назначены Трампом. Один из них, Мишель Боуман, заявила в понедельник, что больше обеспокоена ростом безработицы, чем инфляцией. Это серьезное изменение для человека, который обычно сосредоточен на ценовой стабильности.

Трамп рассматривает замену Пауэлла, пока Верховный суд ограничивает право на увольнение

Срок полномочий Пауэлла истекает менее чем через год, но избавиться от него напрямую будет непросто. В прошлом месяце Верховный суд отклонил экстренную просьбу Трампа увольнять федеральных комиссаров по своему усмотрению, сигнализируя о том, что Пауэлл защищен законом — по крайней мере, на данный момент. Это вынудило Трампа рассмотреть другой ход: объявить преемника Пауэлла до истечения срока.

Это раннее объявление установит «теневого председателя», чтобы подорвать Пауэлла авторитет в реальном времени. Но у этого плана есть свои риски. Преемник, которого сочтут слишком лояльным Трампу, может потерять доверие рынков и столкнуться с сопротивлением других чиновников ФРС. Если этот человек будет защищать текущую политику Пауэлла, он рискует быть отстраненным до вступления в должность. Если он публично атакует Пауэлла, он потеряет поддержку людей, которых ему понадобится, когда он возьмет власть в свои руки.

На данный момент Трамп, похоже, доволен тем, что продолжает оказывать давление. Он хочет, чтобы общественность знала, на кого свалить вину, если дела пойдут плохо. И Федеральная резервная система, наконец дающая банковскому сектору облегчение в вопросах соответствия требованиям криптовалют, оказалась в тупике между институциональной стабильностью и президентом, который не прочь вынести борьбу на всеобщее обозрение.