La Federal Reserve elimina il fattore di rischio reputazionale per le banche in una rara mossa pro-cripto

La Federal Reserve ha eliminato il “rischio reputazionale” dai criteri di ispezione delle banche, una decisione annunciata lunedì a Washington.

Le autorità di vigilanza non utilizzeranno più questo parametro vago per giudicare gli istituti finanziari, ponendo fine a una politica che, secondo le banche, consente alle autorità di regolamentazione di oltrepassare i limiti bloccando servizi legali ma controversi, in particolare quelli che coinvolgono le criptovalute. La banca centrale afferma invece di volere che gli esaminatori si concentrino su rischi finanziari chiari e definiti, come liquidità, esposizione al credito e sistemi operativi.

ufficiale della Fed dichiarazione ha confermato che tutti i riferimenti al rischio reputazionale saranno eliminati dai suoi manuali di vigilanza e dai documenti guida. Ciò significa che le banche non saranno più penalizzate in base alla gravità di un'operazione, anche se legale e redditizia.

Il cambiamento arriva dopo anni di lamentele da parte di dirigenti bancari, i quali sostenevano che le revisioni reputazionali lasciassero agli esaminatori il margine di manovra per bloccare accordi basati su pregiudizi personali o pressioni politiche. La maggior parte di queste critiche si concentrava sul settore delle criptovalute, dove le partnership venivano spesso chiuse semplicemente perché le autorità di regolamentazione non gradivano l'immagine che si aveva di esso.

I supervisori abbassano la metrica mentre Trump fa pressione su Powell sui tassi

La Fed è ora allineata con la Federal Deposit Insurance Corporation e l'Office of the Comptroller of the Currency, che avevano già abbandonato in precedenza il test reputazionale. L'annuncio ha chiarito che le banche sono ancora tenute a manteneretroncontrolli interni, ma possono decidere autonomamente se la percezione pubblica sia rilevante in specifici accordi commerciali. In altre parole, la Fed ha smesso di far loro da babysitter per i titoli dei giornali.

Questa decisione avviene mentre la banca centrale è sottoposta a forti pressioni politiche. Ildent Donald Trump, tornato alla Casa Bianca, sta intensificando i suoi attacchi pubblici alla Federal Reserve e al presidente Jerome Powell, definendolo un "totale e completo idiota" in un post di venerdì sui social media.

Gli insulti sono seguiti a un incontro privato nello Studio Ovale il mese scorso tra i due uomini. Trump ha chiesto un taglio drastico dei tassi di interesse, dall'attuale 4,3% all'1-2%, per ridurre il costo del finanziamento del debito statunitense. Ha avvertito che se Powell non agirà, verrà ritenuto responsabile di qualsiasi recessione.

Powell, in risposta, ha dichiarato la scorsa settimana: "Dal mio punto di vista, non è complicato. Ciò che tutti [alla Fed] vogliono è un'economia americana solida e solida". Martedì dovrebbe comparire davanti al Congresso per un'udienza sulla politica monetaria, dove i legislatori dovrebbero mettere in discussione sia la modifica delle regole sulla reputazione sia l'ingerenza di Trump.

Anche il partito di Trump sta esercitando pressioni attraverso altri funzionari. Il Segretario al Commercio Howard Lutnick ha affermato questa settimana che i timori di inflazione derivanti dai dazi sono esagerati, sostenendo la richiesta di Trump di tassi più bassi. All'interno della Fed stessa, si sta aprendo una spaccatura.

Di tutti i funzionari intervenuti dopo l'incontro della scorsa settimana, solo due hanno mostrato interesse per un taglio dei tassi a luglio, ed entrambi sono stati nominati da Trump. Una di loro, Michelle Bowman, ha dichiarato lunedì di essere più preoccupata per l'aumento della disoccupazione che per l'inflazione. Si tratta di un cambiamento radicale per una persona che di solito è concentrata sulla stabilità dei prezzi.

Trump punta al sostituto di Powell mentre la Corte Suprema limita i licenziamenti

Il mandato di Powell scade tra meno di un anno, ma rimuoverlo definitivamente non sarà facile. Il mese scorso la Corte Suprema ha respinto la richiesta d'urgenza di Trump di licenziare a piacimento i commissari federali, a dimostrazione del fatto che Powell è legalmente protetto, almeno per ora. Questo ha costretto Trump a prendere in considerazione una mossa diversa: annunciare il successore di Powell prima della scadenza del mandato.

Un annuncio anticipato di questo tipo permetterebbe di insediare un "presidente ombra" per minare di Powell in tempo reale. Ma questo piano presenta dei rischi. Un sostituto considerato troppo fedele a Trump potrebbe perdere credibilità presso i mercati e incontrare resistenza da parte di altri funzionari della Fed. Se questa persona difendesse le attuali politiche di Powell, rischierebbe di essere estromessa prima ancora di entrare in carica. Se attaccasse Powell pubblicamente, perderebbe il sostegno delle persone di cui avrebbe bisogno una volta al comando.

Per ora, Trump sembra accontentarsi di mantenere alta la pressione. Vuole che l'opinione pubblica sappia a chi dare la colpa se le cose dovessero andare male. E la Federal Reserve, pur concedendo finalmente al settore bancario un po' di sollievo in materia di conformità alle normative sulle criptovalute, si trova in una situazione di stallo tra la stabilità istituzionale e undent che non ha problemi a portare la questione alla luce del sole.