La Federal Reserve rimuove il fattore di rischio reputazionale per le banche in una rara mossa pro-crypto

La Federal Reserve ha eliminato il «rischio reputazionale» dai criteri di esame delle banche, una decisione annunciata lunedì a Washington.

I supervisori non utilizzeranno più questa metrica vaga per giudicare le istituzioni finanziarie, ponendo fine a una politica che le banche affermano permettesse ai regolatori di oltrepassare i limiti bloccando servizi legali ma controversi, specialmente anything involving crypto. Invece, la banca centrale afferma di voler far concentrare gli esaminatori sui rischi finanziari chiari, come la liquidità, l'esposizione al credito e i sistemi operativi.

L'ufficiale della Fed comunicato ha confermato che tutti i riferimenti al rischio reputazionale saranno eliminati dai suoi manuali di supervisione e documenti di orientamento. Ciò significa che le banche non saranno più penalizzate in base a quanto qualcosa appaia brutto, anche se è legale e redditizio.

Il cambiamento arriva dopo anni di lamentele da parte di dirigenti bancari, che sostenevano che le revisioni reputazionali davano agli esaminatori spazio per bloccare gli affari basandosi su pregiudizi personali o pressione politica. La maggior parte di quelle critiche si concentrava sulle criptovalute, dove le partnership venivano spesso interrotte semplicemente perché i regolatori non gradivano l'immagine.

I supervisori eliminano la metrica mentre Trump esercita pressioni su Powell per i tassi

La Fed è ora allineata con la Federal Deposit Insurance Corporation e l'Office of the Comptroller of the Currency, che si sono già allontanati dal test reputazionale in precedenza. L'annuncio ha chiarito che alle banche si aspetta ancora di mantenere forti controlli interni, ma possono scegliere autonomamente se la percezione pubblica conta in specifici affari commerciali. In altre parole, la Fed ha smesso di fare da babysitter per loro riguardo alle notizie.

Questa decisione avviene nello stesso momento in cui la banca centrale è sotto forte pressione politica. Il presidente Donald Trump, di nuovo alla Casa Bianca, sta intensificando i suoi attacchi pubblici alla Federal Reserve e al presidente Jerome Powell, definendolo un «Idiota Totale e Completo» in un post di venerdì sui social media.

Le insulti sono seguiti a un incontro privato nella Sala Ovale lo scorso mese tra i due uomini. Trump ha richiesto un taglio aggressivo ai tassi di interesse, dall'attuale livello del 4,3% al 1-2%, per ridurre il costo del finanziamento del debito statunitense. Ha avvertito che se Powell non agirà, sarà lui a essere incolpato per qualsiasi recessione.

Powell, in risposta, ha detto la scorsa settimana: «Dal mio punto di vista, non è complicato. Ciò che tutti [alla Fed] vogliono è una buona, solida economia americana». È programmato per comparire davanti al Congresso martedì per un'audizione sulla politica monetaria, dove si prevede che i legislatori mettano in discussione sia il cambiamento della regola reputazionale sia l'interferenza di Trump.

Il campo di Trump sta anche esercitando pressioni attraverso altri funzionari. Il Segretario al Commercio Howard Lutnick ha affermato questa settimana che le paure sull'inflazione dovute ai dazi sono esagerate, sostenendo la richiesta di Trump per tassi più bassi. All'interno della Fed stessa, si sta aprendo una spaccatura.

Di tutti i funzionari che hanno parlato dall'ultimo incontro della scorsa settimana, solo due hanno mostrato interesse per un taglio dei tassi a luglio, e entrambi sono stati nominati da Trump. Uno di loro, Michelle Bowman, ha detto lunedì che è più preoccupata per la disoccupazione crescente che per l'inflazione. Questo è un cambiamento significativo per qualcuno che di solito è focalizzata laser sulla stabilità dei prezzi.

Trump valuta la sostituzione di Powell mentre la Corte Suprema limita il licenziamento

Il mandato di Powell termina tra meno di un anno, ma rimuoverlo direttamente non sarà facile. La Corte Suprema lo scorso mese ha rifiutato la richiesta di emergenza di Trump di licenziare i commissari federali a piacimento, segnalando che Powell è legalmente protetto—almeno per ora. Questo ha costretto Trump a considerare una mossa diversa: annunciare il successore di Powell prima della scadenza del mandato.

Quell'annuncio anticipato installerebbe un «presidente ombra» per minare l'autorità di Powell in tempo reale. Ma quel piano ha i suoi rischi. Un sostituto visto come troppo leale a Trump potrebbe perdere credibilità con i mercati e affrontare resistenza da altri funzionari della Fed. Se quella persona difende le politiche attuali di Powell, rischia di essere scartata prima di assumere l'incarico. Se attacca pubblicamente Powell, perde il sostegno delle persone di cui avrà bisogno una volta al comando.

Per ora, Trump sembra contento di mantenere la pressione. Vuole che il pubblico sappia a chi dare la colpa se le cose vanno male. E la Federal Reserve, mentre finalmente dà al settore bancario un sollievo sulla conformità crypto, è intrappolata in un stallo tra stabilità istituzionale e un presidente che non ha paura di trascinare la lotta in piena vista.