Bancos europeus impulsionam €17 bilhões em M&A transfronteiriço, quase cinco vezes mais que um ano atrás
- Bancos europeus concluíram €17 bilhões em fusões transfronteiriças, com atividade aumentando acentuadamente em relação ao ano anterior.
- Firmas financeiras globais realizaram US$ 660 bilhões em operações, com forte consolidação em todas as regiões.
- Os EUA impulsionaram US$ 2,9 trilhões em fusões, enquanto novas regras reduziram barreiras para negócios bancários.
Bancos europeus superaram um aumento acentuado em negócios transfronteiriços, já que o valor total de €17 bilhões mostrou uma ruptura com anos de atividade lenta. O aumento veio após lucros mais fortes e preços de ações mais altos, que levaram os bancos em toda a Europa a fazer apostas maiores novamente.
O total do ano passado veio de muitas grandes fusões que levaram o setor ao seu nível mais alto desde a crise de 2008.
O valor havia sido de €3,4 bilhões no ano anterior, de modo que a escala da mudança era difícil de ignorar para qualquer pessoa que acompanha dinheiro, mercados ou cripto.
Empresas financeiras em todo o mundo também impulsionaram US$ 660 bilhões em M&A, acima dos US$ 454 bilhões em 2024. Essa mudança manteve o setor em 14% do valor total dos negócios globais.
Os principais temas em 2025 foram tamanhos de negócios maiores e consolidação mais forte dentro da Europa, onde os bancos buscavam escala.
Bancos no Oriente Médio também permaneceram ativos, com metade dos maiores bancos da região participando de negócios nos últimos cinco anos, principalmente ligados ao banco islâmico. Nos Estados Unidos, um mercado com mais de 4.000 bancos, empresas de porte médio buscaram fusões para crescer, o que deu ao setor mais espaço para atividade, de acordo com dados da McKinsey.
Acompanhando mudanças acentuadas no valor dos negócios em mercados
S&P Global disse:-
“O mercado europeu de M&A diminuiu ano a ano tanto em valor de negócios quanto em volume, com o Reino Unido liderando o movimento, apesar de permanecer o principal destino. Os valores dos negócios caíram de US$ 162,7 bilhões para US$ 150,9 bilhões, com o volume de negócios também caindo de 4.186 para 3.244, marcando diminuições de -7% e -23% na atividade.”
A S&P Global também observou que Serviços de Comunicação e Financeiros foram os únicos setores que cresceram, e a maioria dos grandes negócios veio de compradores estrangeiros. Nove dos dez maiores negócios envolveram compradores de fora da região, e seis envolveram a compra de um único ativo ou divisão, o que mostrou forte demanda por desmembramentos e desinvestimentos.
As Américas carregaram mais da metade do valor global dos negócios. A atividade lá atingiu US$ 2,9 trilhões em 2025, superando a média de dez anos de US$ 1,9 trilhão em 50%. A economia dos EUA permaneceu firme com taxas em queda, índices de ações mais altos, lucros estáveis e cortes de impostos prolongados sob o presidente Donald Trump.
Essa combinação levou mais empresas a fechar acordos. Em março, a Corporação Federal de Seguro de Depósitos aprovou um plano para reduzir as verificações em fusões que criam bancos com mais de US$ 50 bilhões em ativos.
Em julho, o Federal Reserve propôs mudanças que facilitariam a manutenção do status de bem gerido pelos bancos. Um banco perderia esse status apenas após várias classificações baixas, e não apenas uma.
Acordos na Europa, limites para IPOs e movimentos de private equity
Os bancos da UE concluíram apenas 19 fusões transfronteiriças no ano passado, apesar do alto valor. O mercado de ofertas públicas na Europa permaneceu fraco, com uma janela de IPOs reduzida. Os IPOs que ocorreram vieram de setores com forte demanda e caminhos de lucros mais claros.
Esses setores foram saúde, tecnologia industrial e consumo varejista. Ofertas grandes foram raras porque muitas empresas esperaram por condições de mercado melhores. As cisões (spin-offs) permaneceram ativas, pois dependem mais dos planos das empresas do que das condições do mercado de IPOs.
O private equity voltou ao cenário. O valor dos negócios de PE subiu 18% para US$ 331 bilhões, equivalente a 33% de todo o valor dos negócios. O PE manteve uma fatia maior dos negócios na EMEA do que nos Estados Unidos, porque várias regiões na EMEA têm mercados de PE bem estabelecidos.
O setor também apresentou grandes níveis de capital disponível (dry powder), maior acesso a saídas via IPOs e apostas de longo prazo em infraestrutura e na competitividade da Europa.
Os números setoriais mostraram padrões claros. TMT liderou com 20% de todo o valor dos acordos em 2025, atingindo US$ 202 bilhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior.
Seis dos 20 maiores acordos na região vieram de serviços financeiros, dando a esse setor 17% do valor dos acordos, ante 10% em 2024.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
